นิยามสระบริจาคแบบรวม (UEP)

กองทุนบริจาคแบบรวม (UEP) คืออะไร?

กองทุนรวมบริจาค (UEP) เป็นรูปแบบหนึ่งของการบริจาค การลงทุน ที่ยอมให้เอ็นดาวเม้นท์หลายตัวลงทุนในกลุ่มสินทรัพย์เดียวกัน

บริจาคแต่ละหน่วยใน UEP นักลงทุนมักเห็นผลตอบแทนเป็นรายเดือน เอ็นดาวเม้นท์ใหม่ที่เข้าสู่พูลสามารถซื้อได้โดยการรับยูนิตในพูลซึ่งมีมูลค่า ณ วันที่ซื้อที่เฉพาะเจาะจง

ทำความเข้าใจกับกองทุนบริจาคที่เป็นหนึ่งเดียว

Unitized Endowment Pool (UEP) เป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่ง แต่มีขนาดใหญ่กว่าและเฉพาะเจาะจงสำหรับการบริจาค เมื่อเทียบกับนักลงทุนรายย่อย

แม้ว่าการบริจาคขนาดเล็กมักจะมีเงินสดจำนวนมากในการลงทุน แต่บางครั้งก็เป็นประโยชน์ที่จะรวมเงินกับเงินบริจาคอื่นๆ เพื่อการกระจายความเสี่ยง หน่วย UEP ทำหน้าที่แยกการบริจาคแต่ละส่วนอย่างชัดเจนในสระ ตัวอย่างเช่น UEP ที่มีมูลค่าตลาด 10 พันล้านดอลลาร์อาจมี 100,000 หน่วยมูลค่า 100,000 ดอลลาร์ต่อหน่วยและแบ่งหน่วยเหล่านั้นออกเป็นหลายทุน

กองทุนรวมบริจาคเป็นหนึ่งในสามตัวเลือกการลงทุนหลักสำหรับกองทุนบริจาค บางคนเลือกที่จะลงทุนใน UEP โดยเฉพาะ คนอื่นจ้างผู้จัดการภายนอกโดยตรง รายใหญ่ที่สุดมีแนวโน้มที่จะจ้างผู้จัดการภายในเพื่อพยายามขยายสินทรัพย์บริจาค บางคนใช้ทั้งสามอย่างรวมกัน

ข้อดีและข้อเสียของกองทุนรวมบริจาค

UEP บางแห่งให้การเข้าถึงหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อย เช่น ภาคเอกชน และเดิมพันในทิมเบอร์แลนด์ แต่ละแห่งมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจเมื่อเวลาผ่านไป แต่ยังมีความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่มีนัยสำคัญ

เอ็นดาวเม้นท์ที่มีขนาดเล็กกว่าอาจไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์เหล่านี้นอกกลุ่มบริจาคแบบรวม เพราะพวกเขาไม่มีความเชี่ยวชาญภายในในการจัดการสินทรัพย์เหล่านี้ นอกจากนี้ การขายหน่วยของกองทุนรวมบริจาคที่มีส่วนแบ่งของสินทรัพย์ประเภทนี้ในบางครั้งอาจทำได้ง่ายกว่าและเร็วกว่าการขายสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องโดยตรง

กลุ่มกองทุนรวมบางแห่งมีประสบการณ์เกี่ยวกับตราสารทุนและตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่มากกว่าทีมของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ กองทุนบำเหน็จบำนาญมักจะเป็นเจ้าของสินทรัพย์ประเภทนี้อย่างน้อยบางประเภท เนื่องจากหลาย ๆ แผนจะลงทุนเป็นเวลานานมาก แม้จะนานกว่านักลงทุนรายย่อยทั่วไปที่ออมเพื่อการเกษียณ

เงินบริจาคจำนวนมากเลือกที่จะเสี่ยงมากขึ้นในการค้นหารางวัลที่มีศักยภาพสูงกว่าซึ่งมีโอกาสที่ดีกว่าในการเอาชนะเงินเฟ้อเมื่อเวลาผ่านไป

จำนวนการบริจาคที่ลงทุนในกองทุนรวมและผู้จัดการการลงทุนภายนอกอื่น ๆ แทนที่จะทำการตัดสินใจทั้งหมดภายในองค์กร มีแนวโน้มที่จะดำเนินการเป็นวัฏจักร ในทศวรรษหลังปี 2550-2552 วิกฤติทางการเงินตัวอย่างเช่น เงินบริจาคขนาดกลางและขนาดใหญ่ที่จ้างผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดการจากภายนอก โดยทั่วไป ในความพยายามที่จะมุ่งเน้นไปที่การควบคุมต้นทุนและให้ความสำคัญกับการจัดการความเสี่ยงมากขึ้น