ผลตอบแทนจากการลงทุนขั้นต้น (ROGIC) คำนิยาม
ผลตอบแทนจากการลงทุนขั้นต้น (ROGIC) คืออะไร?
ผลตอบแทนจากการลงทุนรวม (ROGIC) เป็นการวัดว่าบริษัทมีรายได้เท่าใด เงินลงทุนรวม—คำนวณจากกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี (NOPAT) หารด้วยเงินลงทุนรวม เงินทุน. เงินลงทุนขั้นต้น หมายถึง เงินลงทุนทั้งหมด ซึ่งเป็นเงินทุนหมุนเวียนสุทธิบวกสินทรัพย์ถาวรที่ปรับปรุงแล้ว บวกค่าเสื่อมราคาสะสมและค่าตัดจำหน่าย ใช้ ROGIC เนื่องจากไม่ได้เพิ่มขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจ เช่นเดียวกับการวัดอื่นๆ จากการลดมูลค่าของสินทรัพย์
ประเด็นที่สำคัญ
- ผลตอบแทนจากการลงทุนรวม (ROGIC) คือจำนวนเงินที่บริษัททำขึ้นเมื่อเทียบกับเงินลงทุนทั้งหมด
- ใช้ ROGIC เนื่องจากไม่ได้เพิ่มขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจ เช่นเดียวกับการวัดอื่นๆ จากการลดมูลค่าของสินทรัพย์
- ROGIC คำนวณโดยนำกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี (NOPAT) ของบริษัทมาหารด้วยเงินลงทุนรวมของบริษัท
สูตรและการคำนวณของ ROGIC
ROGIC = NOPAT / ทุนรวมที่ลงทุน
ที่ไหน:
- NOPAT = กำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี = (กำไรจากการดำเนินงานสุทธิก่อนภาษี + ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย) * (1 - อัตราภาษีเงินได้)
- เงินลงทุนขั้นต้น = เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ + สินทรัพย์ถาวร + ค่าเสื่อมราคาสะสมและค่าตัดจำหน่าย
ROGIC บอกอะไรคุณได้บ้าง
พูดง่ายๆ ROGIC คือจำนวนเงินที่บริษัทได้รับจากการลงทุนทั้งหมดที่ทำในธุรกิจของตน NS กำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี ตัวเลข (NOPAT) คือรายได้เงินสดของบริษัทก่อนต้นทุนทางการเงิน NOPAT ถือว่าไม่มีการก่อหนี้ทางการเงิน (เนื่องจากไม่รวมดอกเบี้ย)
NOPAT คือรายได้จากการดำเนินงานหักภาษี ซึ่งต่างจากรายได้สุทธิ (ซึ่งรวมถึงดอกเบี้ยจ่าย) และ กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) หรือกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (เอบีตา).
ROGIC ใช้เพื่อบรรเทาผลกระทบจากนโยบายค่าเสื่อมราคาต่างๆ ที่บริษัทอาจมี
ROGIC เทียบกับ ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC)
ROGIC และผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) มีความคล้ายคลึงกันโดยทั้งคู่ใช้ NOPAT และเงินลงทุน ความแตกต่างคือ ROGIC ใช้เงินลงทุนรวม ในขณะที่ ROIC ใช้เงินลงทุนเท่านั้น ทุนที่ลงทุนคือหนี้สินทั้งหมด สัญญาเช่าซื้อทุน และส่วนของผู้ถือหุ้น บวกกับเงินสดที่ไม่ได้ดำเนินการ
ทั้ง ROGIC และ ROIC เป็นมาตรการสำคัญในการระบุบริษัทที่สามารถให้รางวัลแก่นักลงทุนด้วยผลงานที่เหนือกว่าอย่างต่อเนื่อง ใช้การคำนวณ ROGIC น้อยกว่า ผลตอบแทนการลงทุน ตัวเลข (ROI) ซึ่งวัดกำไรหรือขาดทุนที่เกิดจากการลงทุน สัมพันธ์กับจำนวนเงินที่ลงทุน
คำถามที่พบบ่อย
ผลตอบแทนจากการลงทุนขั้นต้นคืออะไร?
ผลตอบแทนจากการลงทุนขั้นต้น (CROGI) วัดกระแสเงินสดของบริษัทตามเงินลงทุน สูตรสำหรับ CROGI คือกระแสเงินสดรวมหลังหักภาษีหารด้วยเงินลงทุนรวม
สูตร ROC คืออะไร?
คืนทุน (ROC) คือกำไรสุทธิหารด้วยหนี้สินบวกทุน ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) เป็นเพียงกำไรสุทธิหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น
ROI และ ROIC เป็นสิ่งเดียวกันหรือไม่
ไม่ ROIC วัดประสิทธิภาพของบริษัทในการสร้างรายได้โดยพิจารณาจากเงินทุนจากผู้ถือตราสารหนี้และตราสารทุน ผลตอบแทนการลงทุน (ROI) เป็นการวัดผลตอบแทนสำหรับกิจกรรมเดียวหรือการลงทุน คำนวณโดยการหารผลตอบแทนจากการลงทุนด้วยต้นทุนการลงทุน