อัตราส่วนหนี้สิน นิยาม สูตร และการคำนวณ

อัตราส่วนหนี้สินคืออะไร?

NS อัตราส่วนหนี้สินเป็นอัตราส่วนทางการเงิน ที่วัดขอบเขตของบริษัท การงัด. อัตราส่วนหนี้สินถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของ หนี้รวมต่อสินทรัพย์รวมแสดงเป็นทศนิยมหรือเปอร์เซ็นต์ สามารถตีความได้ว่าเป็นสัดส่วนของสินทรัพย์ของบริษัทที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากหนี้สิน

อัตราส่วนที่มากกว่า 1 แสดงว่าหนี้ส่วนใหญ่มาจากสินทรัพย์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท มีหนี้สินมากกว่าสินทรัพย์ อัตราส่วนที่สูงยังบ่งชี้ว่าบริษัทอาจเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระหนี้หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน อัตราส่วนที่ต่ำกว่า 1 หมายถึงความจริงที่ว่าสินทรัพย์ของบริษัทส่วนใหญ่ได้รับเงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้น

สูตรอัตราส่วนหนี้สิน

​อัตราส่วนหนี้สิน=สินทรัพย์รวมรวมหนี้​​

อัตราส่วนหนี้สินบอกอะไรคุณ?

ยิ่งมีอัตราส่วนหนี้สินมากเท่าไหร่ก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น เลเวอเรจ บริษัทคือความเสี่ยงทางการเงินที่มากขึ้น ในขณะเดียวกัน เลเวอเรจเป็นเครื่องมือสำคัญที่บริษัทต่างๆ ใช้ในการเติบโต และธุรกิจจำนวนมากพบว่าการใช้หนี้อย่างยั่งยืน

อัตราส่วนหนี้สินแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรมด้วย ทุนสูง ธุรกิจเช่นสาธารณูปโภคและท่อส่งก๊าซมีอัตราส่วนหนี้สินที่สูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ เช่นภาคเทคโนโลยีมาก ตัวอย่างเช่น หากบริษัทมีสินทรัพย์รวม 100 ล้านดอลลาร์และมีหนี้สินรวม 30 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนหนี้สินของบริษัทจะอยู่ที่ 30% หรือ 0.30 บริษัทนี้อยู่ในสถานะทางการเงินที่ดีกว่าบริษัทที่มีอัตราส่วนหนี้สินที่ 40% หรือไม่? คำตอบขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม

อัตราส่วนหนี้สิน 30% อาจสูงเกินไปสำหรับอุตสาหกรรมที่มีความผันผวน กระแสเงินสดซึ่งธุรกิจส่วนใหญ่ใช้หนี้เพียงเล็กน้อย บริษัทที่มีอัตราส่วนหนี้สินสูงเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นๆ อาจพบว่าการกู้ยืมมีราคาแพงและอาจพบว่าตัวเองอยู่ในภาวะวิกฤติหากสถานการณ์เปลี่ยนไป NS frackingตัวอย่างเช่น อุตสาหกรรมต้องเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบากตั้งแต่ฤดูร้อนปี 2557 อันเนื่องมาจากหนี้สินในระดับสูงและราคาพลังงานที่ตกต่ำ ในทางกลับกัน ระดับหนี้ 40% อาจจัดการได้ง่ายสำหรับบริษัทในภาคส่วนต่างๆ เช่น สาธารณูปโภค ซึ่งกระแสเงินสดมีเสถียรภาพและอัตราส่วนหนี้สินที่สูงขึ้นเป็นเรื่องปกติ

อัตราส่วนหนี้ที่มากกว่า 1.0 (100%) บอกคุณว่าบริษัทมีหนี้มากกว่าสินทรัพย์ ในขณะเดียวกัน อัตราส่วนหนี้สินที่น้อยกว่า 100% บ่งชี้ว่าบริษัทมีทรัพย์สินมากกว่าหนี้สิน เมื่อใช้ร่วมกับมาตรการด้านสุขภาพทางการเงินอื่นๆ อัตราส่วนหนี้สินจะช่วยให้นักลงทุนกำหนดระดับความเสี่ยงของบริษัทได้

บางแหล่งกำหนดอัตราส่วนหนี้สินเป็นยอดรวม หนี้สิน หารด้วยสินทรัพย์รวม สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคลุมเครือระหว่างคำว่า "หนี้" และ "หนี้สิน" ที่ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ NS อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนตัวอย่างเช่น มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดและพบบ่อยกว่าอัตราส่วนหนี้สิน แต่ใช้หนี้สินรวมในตัวเศษ ในกรณีอัตราส่วนหนี้สิน ผู้ให้บริการข้อมูลทางการเงินจะคำนวณโดยใช้เพียง ระยะยาว และ หนี้ระยะสั้น (รวมทั้ง ส่วนของหนี้ระยะยาวถึงปัจจุบัน) ไม่รวมหนี้สิน เช่น บัญชีที่สามารถจ่ายได้, ค่าความนิยมเชิงลบ, และอื่น ๆ."

ในธุรกิจสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคและการจำนอง อัตราส่วนหนี้ทั่วไปสองรายการที่ใช้ในการประเมินความสามารถของผู้กู้ในการชำระคืนเงินกู้หรือการจำนองคือยอดรวม การชำระหนี้ อัตราส่วนและ อัตราส่วนการชำระหนี้ทั้งหมด. อัตราส่วนหนี้สินรวมถูกกำหนดเป็นอัตราส่วนของต้นทุนที่อยู่อาศัยรายเดือน (รวมถึงการชำระค่าจำนอง ค่าประกันบ้าน และต้นทุนทรัพย์สิน) ต่อรายได้ต่อเดือน ในขณะที่อัตราส่วนการชำระหนี้ทั้งหมดเป็นอัตราส่วนของค่าใช้จ่ายที่อยู่อาศัยรายเดือนบวกกับหนี้อื่น ๆ เช่นค่างวดรถยนต์และการกู้ยืมบัตรเครดิตต่อรายได้ต่อเดือน ระดับที่ยอมรับได้ของอัตราส่วนการชำระหนี้ทั้งหมดเป็นเปอร์เซ็นต์ ตั้งแต่ช่วงกลางทศวรรษที่ 30 ถึง 40 จนถึงระดับต่ำสุด

ตัวอย่างอัตราส่วนหนี้สิน

มาดูตัวอย่างบางส่วนจากอุตสาหกรรมต่างๆ เพื่อปรับอัตราส่วนหนี้สินตามบริบท สตาร์บัคส์ (SBUX) ระบุ 0 ดอลลาร์ในหนี้ระยะสั้นและปัจจุบันของหนี้ระยะยาวในงบดุลสำหรับปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 1 ตุลาคม 2017 และ 3.93 พันล้านดอลลาร์ในหนี้ระยะยาว สินทรัพย์รวมของบริษัทอยู่ที่ 14.37 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ทำให้เรามีอัตราส่วนหนี้สิน 3.93 พันล้านดอลลาร์ ÷ 14.37 พันล้านดอลลาร์ = 0.2734 หรือ 27.34%

เพื่อประเมินว่าสูงหรือไม่ เราควรพิจารณา รายจ่ายลงทุน ที่ไปเปิดสตาร์บัคส์: ให้เช่าพื้นที่เชิงพาณิชย์ ปรับปรุงให้พอดีกับรูปแบบเฉพาะ และซื้ออุปกรณ์พิเศษราคาแพง ซึ่งส่วนใหญ่ใช้ไม่บ่อยนัก บริษัทยังต้องจ้างและฝึกอบรมพนักงานในอุตสาหกรรมที่มีอัตราการลาออกของพนักงานสูงเป็นพิเศษ ปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านความปลอดภัยของอาหาร เป็นต้น มากกว่า 27,000 แห่ง ใน 75 ประเทศ (ณ ปี 2560) บางที 27% ก็ไม่ได้แย่ขนาดนั้น และแน่นอนว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณ 66% ในปี 2560 ผลที่ได้คือสตาร์บัคส์มีเวลาให้ยืมเงินได้ง่าย เจ้าหนี้เชื่อว่ามีฐานะทางการเงินที่มั่นคงและคาดว่าจะสามารถชำระคืนได้เต็มจำนวน

แล้วบริษัทเทคโนโลยีล่ะ? สำหรับปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2559 เฟสบุ๊ค (FB) รายงานส่วนหนี้ระยะสั้นและปัจจุบันของหนี้ระยะยาวเป็น 280 ล้านดอลลาร์ หนี้สินระยะยาวอยู่ที่ 5.77 พันล้านดอลลาร์ สินทรัพย์รวมของมันคือ 64.96 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนหนี้สินของ Facebook สามารถคำนวณได้เป็น (280 ล้านดอลลาร์ + 5.7 พันล้านดอลลาร์) ÷ 64.96 พันล้านดอลลาร์ = 0.092 หรือ 9.2% Facebook ไม่ได้ยืมจาก พันธบัตรองค์กร ตลาด. มีเวลาเพิ่มทุนผ่านหุ้นได้ง่ายพอสมควร

สุดท้ายเรามาดูที่ วัสดุพื้นฐาน บริษัท Arch Coal ซึ่งเป็นบริษัทขุดเหมืองในเซนต์หลุยส์ (โค้ง). สำหรับปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2559 บริษัทมีหนี้สินระยะยาวและระยะสั้นจำนวน 11 ล้านดอลลาร์ หนี้ระยะยาว 351.84 ล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์รวม 2.14 พันล้านดอลลาร์ การทำเหมืองถ่านหินต้องใช้เงินทุนสูงมาก อุตสาหกรรมจึงยอมยกหนี้ให้ อัตราส่วนหนี้สินเฉลี่ยอยู่ที่ 61% ในปี 2559 แม้แต่ในกลุ่มนี้ อัตราส่วนหนี้สินของ Arch Coal อยู่ที่ (11 ล้านดอลลาร์ + 351.84 ล้านดอลลาร์) ÷ 2.14 พันล้านดอลลาร์ = 16.95% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยมาก

ความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนหนี้สินและอัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อสินทรัพย์

ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวมรวมหนี้สินทั้งหมดแล้ว อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ระยะยาว โดยคำนึงถึงหนี้สินระยะยาวเท่านั้น อัตราส่วนหนี้สิน (หนี้สินรวมต่อสินทรัพย์) วัดได้ทั้งหนี้ระยะยาว เช่น การจำนอง และ หลักทรัพย์ และหนี้สินหมุนเวียนหรือระยะสั้น เช่น ค่าเช่า ค่าสาธารณูปโภค และเงินกู้ที่ครบกำหนดชำระน้อยกว่า 12 เดือน อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนทั้งสองนี้ครอบคลุมสินทรัพย์ทั้งหมดของธุรกิจ รวมถึงสินทรัพย์ที่มีตัวตน เช่น อุปกรณ์และสินค้าคงคลัง และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น บัญชีลูกหนี้ เนื่องจากอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวมหนี้สินของบริษัทมากกว่า ตัวเลขนี้จึงสูงกว่าอัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อสินทรัพย์ของบริษัทเกือบทุกครั้ง

คำถามที่พบบ่อย

อัตราส่วนหนี้สินทั่วไปมีอะไรบ้าง?

อัตราส่วนหนี้สินทั้งหมดวิเคราะห์สถานะหนี้ที่เกี่ยวข้องของบริษัท อัตราส่วนหนี้สินทั่วไป ได้แก่ หนี้สินต่อทุน หนี้สินต่อสินทรัพย์ หนี้สินระยะยาวต่อสินทรัพย์ และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนและอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

อัตราส่วนหนี้สินที่ดีคืออะไร?

อัตราส่วนหนี้สินที่ “ดี” นั้นจะขึ้นอยู่กับลักษณะของธุรกิจและอุตสาหกรรม โดยทั่วไป อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนหรืออัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ที่ต่ำกว่า 1.0 จะถือว่าค่อนข้างปลอดภัย ในขณะที่อัตราส่วน 2.0 หรือสูงกว่าจะถือว่ามีความเสี่ยง บางอุตสาหกรรม เช่น การธนาคาร เป็นที่ทราบกันดีว่ามีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงกว่าอุตสาหกรรมอื่นๆ

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 1.5 บ่งชี้อะไร?

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ 1.5 จะบ่งชี้ว่าบริษัทดังกล่าวมีหนี้ 1.5 ดอลลาร์ต่อส่วนของผู้ถือหุ้นทุกๆ 1 ดอลลาร์ เพื่อแสดงให้เห็น สมมติว่าบริษัทมีสินทรัพย์ 2 ล้านดอลลาร์และมีหนี้สิน 1.2 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับสินทรัพย์ลบหนี้สิน ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทจะเท่ากับ 800,000 ดอลลาร์ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจะเท่ากับ 1.2 ล้านดอลลาร์หารด้วย 800,000 ดอลลาร์หรือ 1.50

อัตราส่วนหนี้สินสามารถติดลบได้หรือไม่?

หากบริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินติดลบ แสดงว่าบริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท มีหนี้สินมากกว่าสินทรัพย์ ในกรณีส่วนใหญ่ นี่ถือเป็นสัญญาณที่เสี่ยงมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทอาจเสี่ยงต่อการล้มละลาย