รายได้ของบริษัทคืออะไร?

รายได้คืออะไร?

กำไรของบริษัทคือหลังหักภาษี รายได้สุทธิ. นี่คือของบริษัท บรรทัดล่าง หรือมัน กำไร.

รายได้อาจเป็นตัวเลขที่สำคัญที่สุดและได้รับการศึกษาอย่างใกล้ชิดที่สุดในบริษัท งบการเงิน. แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริงของบริษัทเมื่อเทียบกับ นักวิเคราะห์ การประมาณการ ผลการดำเนินงานในอดีต และรายได้ของคู่แข่งและคู่แข่งในอุตสาหกรรม

กำไรเป็นตัวกำหนดราคาหุ้นของบริษัทมหาชน เพราะสามารถใช้ได้เพียง 2 วิธี คือ ลงทุนในธุรกิจเพื่อเพิ่มรายได้ในอนาคตหรือสามารถใช้เพื่อให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นด้วยเงินปันผล

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับรายได้

รายได้คือกำไรที่บริษัทผลิตในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งมักจะกำหนดเป็นไตรมาสหรือปี หลังจากสิ้นสุดแต่ละไตรมาส นักวิเคราะห์จะรอการเปิดเผยผลประกอบการของบริษัทที่พวกเขาติดตาม รายได้ได้รับการศึกษาเนื่องจากเป็นการเชื่อมโยงโดยตรงกับผลการดำเนินงานของบริษัท

รายได้ที่เบี่ยงเบนไปจากความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่ติดตามหุ้นนั้นสามารถมีผลกระทบอย่างมากต่อ หุ้นราคาของอย่างน้อยในระยะสั้น. ตัวอย่างเช่น หากนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยประมาณการว่ารายรับจะอยู่ที่ 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น และเข้ามาที่ 0.80 ดอลลาร์ต่อหุ้น ราคาของหุ้นก็มีแนวโน้มว่าจะลดลงจาก "ผลกำไรที่พลาดไป" นั้น.

บริษัทที่ชนะประมาณการรายได้ของนักวิเคราะห์นั้นถูกมองว่าอยู่ในเกณฑ์ดีจากนักลงทุน บริษัทที่พลาดการประมาณการรายได้อย่างสม่ำเสมออาจถือเป็นการลงทุนที่ไม่น่าสนใจและมีความเสี่ยง

มีข้อยกเว้นสำหรับผลลัพธ์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของบริษัท ตัวอย่างเช่น Amazon (AMZN) พลาดการประมาณการไปหลายไตรมาสในช่วงต้นทศวรรษ 2000 ในขณะที่กำลังสร้างหน่วยธุรกิจต่างๆ นักลงทุนบางคนสามารถเข้าใจถึงศักยภาพในระยะยาวและดึงดูดนักลงทุนได้อย่างต่อเนื่อง

โดยทั่วไปแล้ว บริษัทที่ประกอบการใหม่ซึ่งถูกมองว่ามีศักยภาพที่แข็งแกร่งสามารถอยู่รอดได้ในไตรมาสที่น่าผิดหวัง แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วจะต้องมีคำอธิบายที่ดีสำหรับรายได้ที่พลาดไป เช่นเดียวกับกรณีของ Amazon คำอธิบายนั้นเป็นการลงทุนอย่างหนักในรายได้ในอนาคต

มาตรการหารายได้

มีมาตรการและการใช้รายได้มากมาย นักวิเคราะห์บางคนชอบคำนวณกำไรก่อนหักภาษี (EBT) หรือที่เรียกว่ารายได้ก่อนหักภาษี นักวิเคราะห์บางคนต้องการดูรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT). นักวิเคราะห์อื่นๆ ส่วนใหญ่ในอุตสาหกรรมที่มีสินทรัพย์ถาวรในระดับสูง ต้องการดูกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย หรือที่เรียกว่า EBITDA.

ตัวเลขทั้งสามมีระดับการวัดผลกำไรที่แตกต่างกัน

กำไรต่อหุ้น

กำไรต่อหุ้น (EPS) เป็นอัตราส่วนที่ใช้กันทั่วไปเพื่อแสดงความสามารถในการทำกำไรของบริษัทต่อหุ้น คำนวณโดยการหารกำไรรวมของบริษัทด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว

ราคาต่อกำไร

รายได้ยังใช้เพื่อกำหนดตัวบ่งชี้หลักที่เรียกว่าราคาต่อรายได้ (วิชาพลศึกษา) อัตราส่วน

อัตราส่วนราคาต่อกำไร ซึ่งคำนวณจากราคาหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้น ถูกใช้โดยนักลงทุนและนักวิเคราะห์เพื่อเปรียบเทียบค่าสัมพัทธ์ของบริษัทในอุตสาหกรรมหรือภาคส่วนเดียวกัน

หุ้นของบริษัทที่มีอัตราส่วน P/E สูงเมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมอาจถูกพิจารณาว่ามีมูลค่าสูงเกินไป บริษัทที่มีราคาต่ำเมื่อเทียบกับรายได้อาจดูเหมือนถูกตีราคาต่ำเกินไป

ผลตอบแทนของรายได้

NS ผลตอบแทนรายได้หรือกำไรต่อหุ้นในช่วง 12 เดือนล่าสุดหารด้วยราคาตลาดปัจจุบันต่อหุ้นเป็นอีกวิธีหนึ่งในการวัดรายได้ อันที่จริงเป็นเพียงค่าผกผันของอัตราส่วน P/E

คำติชมของรายได้

เนื่องจากรายได้ของบริษัทเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญและมีผลกระทบโดยตรงต่อราคาหุ้น ผู้จัดการอาจถูกล่อลวงให้บิดเบือนตัวเลขรายได้ นี่เป็นทั้งที่ผิดกฎหมายและผิดจรรยาบรรณ

บางบริษัทพยายามโน้มน้าวนักลงทุนโดยแสดงรายได้ของตนอย่างเด่นชัดบน การเงิน คำสั่งเพื่อซ่อนข้อบกพร่องที่รายงานไว้ด้านล่างซึ่งเผยให้เห็นจุดอ่อนเช่นแนวทางปฏิบัติทางบัญชีที่น่าสงสัยหรือยอดขายที่ลดลงโดยไม่คาดคิด ว่ากันว่าบริษัทเหล่านี้ยากจนหรืออ่อนแอ คุณภาพของรายได้.

ตัวเลขกำไรต่อหุ้นอาจสูงเกินจริงด้วยจำนวนหุ้น ซื้อคืน หรือวิธีการอื่นในการเปลี่ยนจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว บริษัทสามารถทำได้โดยการซื้อคืนหุ้นที่มีกำไรสะสมหรือหนี้สินเพื่อให้ดูเหมือนว่าพวกเขากำลังสร้างผลกำไรมากขึ้นต่อหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว

บริษัทอื่นอาจซื้อบริษัทขนาดเล็กที่มีอัตราส่วน P/E สูงกว่าถึง รองเท้าบู๊ต ของตนในดินแดนที่เอื้ออำนวย

เมื่อมีการเปิดเผยการปรับรายได้ เช่นในกรณีของ Enron หรือ Worldcom วิกฤตการณ์ทางบัญชีที่ตามมามักจะทำให้ผู้ถือหุ้นตกเป็นเหยื่อของราคาหุ้นที่ลดลงอย่างรวดเร็ว