EBITDAR บอกอะไรเรา

EBITDAR คืออะไร?

รายได้ก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย และการปรับโครงสร้างหรือค่าเช่า (EBITDAR) เป็นเครื่องมือที่ไม่ใช่ GAAP ที่ใช้ในการวัดประสิทธิภาพทางการเงินของบริษัท แม้ว่า EBITDAR จะไม่ปรากฏในงบกำไรขาดทุนของบริษัท แต่ก็สามารถคำนวณได้โดยใช้ข้อมูลจากงบกำไรขาดทุน

สูตรสำหรับ EBITDAR คือ

​EBITDAR=EBITDA + การปรับโครงสร้าง/ต้นทุนการเช่าที่ไหน:EBITDA = กำไรก่อนดอกเบี้ย, ภาษี,ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย​

EBITDAR บอกอะไรคุณบ้าง?

EBITDAR เป็นตัวชี้วัดที่ใช้เป็นหลักในการวิเคราะห์สุขภาพทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทต่างๆ ที่ผ่านการปรับโครงสร้างภายในปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ยังเป็นประโยชน์สำหรับธุรกิจเช่นร้านอาหารหรือคาสิโนที่มีค่าเช่าที่ไม่ซ้ำกัน มันมีอยู่เคียงข้าง

กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) และ กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA).

การใช้ EBITDAR ในการวิเคราะห์ช่วยลดความแปรปรวนจากค่าใช้จ่ายของบริษัทหนึ่งไปยังอีกบริษัทหนึ่ง เพื่อมุ่งเน้นเฉพาะต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานเท่านั้น สิ่งนี้มีประโยชน์เมื่อเปรียบเทียบบริษัทระดับเดียวกันในอุตสาหกรรมเดียวกัน

EBITDAR ไม่ได้คำนึงถึงการเช่าหรือการปรับโครงสร้างใหม่ เนื่องจากตัวชี้วัดนี้พยายามที่จะวัดผลการปฏิบัติงานหลักของบริษัท ตัวอย่างเช่น ลองจินตนาการถึงนักลงทุนรายหนึ่งเปรียบเทียบร้านอาหาร 2 แห่ง ร้านอาหารแห่งหนึ่งในนิวยอร์กซิตี้พร้อมค่าเช่าที่แพง และอีกร้านในโอมาฮาที่มีค่าเช่าต่ำกว่าอย่างเห็นได้ชัด เพื่อเปรียบเทียบทั้งสองธุรกิจอย่างมีประสิทธิภาพ นักลงทุนไม่รวมค่าเช่า รวมทั้งดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย

ในทำนองเดียวกัน นักลงทุนอาจไม่รวมค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างเมื่อบริษัทผ่านการปรับโครงสร้างและมีค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากแผน ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ ซึ่งรวมอยู่ในงบกำไรขาดทุน มักจะถูกมองว่าเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดซ้ำ และจะไม่รวมอยู่ใน EBITDAR เพื่อให้เห็นภาพที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัท

ตัวอย่างวิธีการใช้ EBITDAR

EBITDAR มักคำนวณเพื่อวัตถุประสงค์ภายในเท่านั้น เนื่องจากไม่ใช่เมตริกการรายงานทางการเงินที่จำเป็นสำหรับบริษัทมหาชน บริษัทอาจคำนวณในแต่ละไตรมาสเพื่อแยกและตรวจสอบค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานโดยไม่ต้องคำนึงถึงต้นทุนผันผวน เช่น การปรับโครงสร้างใหม่ หรือ ค่าเช่าที่อาจแตกต่างกันภายในบริษัทสาขาต่างๆ ของบริษัท หรือของบริษัท คู่แข่ง

จุดเริ่มต้นคือรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) หรือที่เรียกว่ารายได้จากการดำเนินงาน เมตริกนี้ไม่รวมดอกเบี้ยและภาษี ขั้นตอนต่อไปคือการไม่รวมต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย ค่าเช่าหรือการปรับโครงสร้าง เพื่อให้ได้ EBITDAR

ตัวอย่างเช่น ลองนึกภาพบริษัท XYZ มีรายได้ 1 ล้านเหรียญต่อปี และมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด 400,000 เหรียญ การลบค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานออกจากรายได้ส่งผลให้ EBIT 600,000 ดอลลาร์ หรือรายได้จากการดำเนินงาน (รายได้ 1 ล้านดอลลาร์ - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน 400,000 ดอลลาร์) = 600,000 ดอลลาร์

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานไม่รวมดอกเบี้ยและภาษี เนื่องจากบริษัทเลือกที่จะแสดงเพิ่มเติมในงบกำไรขาดทุนหลัง EBIT

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน 400,000 ดอลลาร์ของบริษัทรวมอยู่ในค่าเสื่อมราคา 15,000 ดอลลาร์ ค่าตัดจำหน่าย 10,000 ดอลลาร์ และค่าเช่า 50,000 ดอลลาร์ ในการมาถึง EBITDAR นักวิเคราะห์จะไม่รวมค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย และค่าเช่า (15,000 ดอลลาร์ + 10,000 ดอลลาร์ + 50,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ) โดยเริ่มด้วย EBIT แล้วบวกกลับด้วยจำนวนเงินดังนี้

EBITDAR = $600,000 EBIT + (15,000 ดอลลาร์ + 10,000 ดอลลาร์ + 50,000 ดอลลาร์) = 675,000 ดอลลาร์

โปรดทราบว่าไม่รวมค่าเช่าสำหรับเมตริก EBITDAR เท่านั้น

ความแตกต่างระหว่าง EBITDAR และ EBITDA

ความแตกต่างระหว่าง EBITDA และ EBITDAR คือส่วนหลังไม่รวมค่าปรับโครงสร้างใหม่หรือค่าเช่า อย่างไรก็ตาม เมตริกทั้งสองถูกนำมาใช้เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพทางการเงินของทั้งสองบริษัทโดยไม่คำนึงถึงภาษีหรือค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด เช่น ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย เมื่อธุรกิจ ค่าตัดจำหน่าย หรือคิดค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ โดยจะตัดค่าใช้จ่ายส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ในแต่ละปีในช่วงหลายปี ถึงแม้ว่ามันอาจจะจ่ายจริงสำหรับสินทรัพย์ทั้งหมดภายในหนึ่งปีก็ตาม

ในขณะที่จำเป็นสำหรับการคืนภาษีและบัญชีแยกประเภท ตัวเลขเหล่านี้อาจทำให้ภาพลักษณ์ของสถานะทางการเงินในปัจจุบันของธุรกิจไม่ชัดเจน ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนจึงต้องการพิจารณาผลการดำเนินงานของบริษัทโดยไม่ต้องคำนึงถึงค่าใช้จ่ายที่มิใช่การดำเนินงาน เนื่องจากอาจดูแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงในแต่ละบริษัท