โอกาสและความเสี่ยงของการลงทุนกรีนบอนด์

การออกพันธบัตรสีเขียว—พันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีที่ออกโดยองค์กรและเทศบาลที่ผ่านการรับรองจากรัฐบาลกลางเพื่อการพัฒนา บราวน์ฟิลด์ ไซต์งานได้เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาพร้อมกับความต้องการพลังงานหมุนเวียนของนักลงทุน การออกพันธบัตรสีเขียวเพิ่มขึ้นเป็น 167 พันล้านดอลลาร์ทั่วโลกในปี 2561 ซึ่งมากกว่า 521 พันล้านดอลลาร์สะสมตั้งแต่ปี 2550แม้ว่าอุตสาหกรรมจะมีศักยภาพในการเติบโตสูง แต่ก็ต้องเผชิญกับความเสี่ยงในระยะยาวเช่นกัน

ความเสี่ยงของการเป็นสีเขียว

หนึ่งในผู้ว่าที่ใหญ่ที่สุดเมื่อลงทุนในพันธบัตรสีเขียวคือการขาด สภาพคล่อง. เนื่องจากเป็นตลาดขนาดเล็ก การเข้าและออกจากตำแหน่งจึงไม่ง่ายเหมือนการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากกว่า หากคุณกำลังมองหาการลงทุนที่มีสภาพคล่อง คุณควรพิจารณาหลีกเลี่ยง Green Bond อย่างน้อยจนกว่าความต้องการออกใหม่จะสูง และตลาดยังคงเติบโตต่อไป ในบรรยากาศการลงทุนในพันธบัตรสีเขียวในปัจจุบัน ควรพิจารณาอย่างจริงจังว่าเป็นการลงทุนที่นักลงทุนอาจต้องถือไว้จนถึง วุฒิภาวะ.

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือการขาดคำจำกัดความที่ชัดเจนสำหรับพันธบัตรสีเขียว นักลงทุนอาจไม่ทราบว่าเงินของพวกเขาจะไปที่ใด ซึ่งหมายความว่าอาจถูกนำไปใช้ด้วยเหตุผลที่ไม่ถูกต้อง ตัวอย่างเช่น EDF Group ซึ่งจัดหาพลังงานสำหรับบ้านและธุรกิจในสหราชอาณาจักร ดำเนินการโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ในฝรั่งเศสและสหราชอาณาจักร โดยออกพันธบัตรสีเขียวมูลค่า 4.5 พันล้านยูโร

  พลังงานนิวเคลียร์ มีประสิทธิภาพเท่าที่ควร อาจไม่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมอย่างที่ผู้ซื้อพันธบัตรต้องการ (ดูเพิ่มเติม: พันธบัตรสีเขียว: ผลตอบแทนคงที่เพื่อซ่อมโลก)

ความเสี่ยงอื่นๆ สำหรับ Green Bond ได้แก่: ผลตอบแทนต่ำ ราคาผิด การขาดการวิจัยที่ซับซ้อนเพียงพอที่จะทำให้ การตัดสินใจลงทุนที่มีการศึกษาและการมีอยู่ของผู้ออกพันธบัตรสีเขียวบางรายที่มีชื่อเสียงในการฟอกเงินอย่างไร้ยางอาย และ LIBOR แก้ไข

เมื่อราคาน้ำมันต่ำ ความต้องการพลังงานทดแทนจะลดลง แม้ว่าจะน้อยลงเรื่อยๆ การสนับสนุนพลังงานสีเขียวทั่วโลกมีจำนวนมาก ซึ่งมักจะช่วยชดเชยการลดลงของราคาน้ำมัน

โอกาสในการเติบโต

การเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมเป็นเทรนด์ยอดนิยม และมีแนวโน้มว่าจะดำเนินต่อไปตราบใดที่ความสนใจเพิ่มขึ้น และนักลงทุนรายใหม่จะได้รับตัวเลือกการลงทุนที่คำนึงถึงสิ่งแวดล้อมภายในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา รัฐบาลทั่วโลก รวมถึงสหรัฐอเมริกา มีแนวโน้มที่จะนำเสนอกฎระเบียบที่เอื้ออำนวย ซึ่งจะช่วยโครงการสีเขียวจำนวนมาก ณ สิ้นปี 2561 การลงทุนในพันธบัตรสีเขียวนั้นคล้ายคลึงกับการลงทุนในพันธบัตรแบบดั้งเดิม นักลงทุนจะไม่เห็นผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญ แต่จะพบความปลอดภัยที่เกี่ยวข้อง

พันธบัตรสีเขียวกำลังได้รับความนิยมในสหรัฐอเมริกา ตัวอย่างเช่น ในเดือนพฤษภาคม 2013 Tesla Motors, Inc. (TSLA) ออกเงิน $600 ล้าน กรีนบอนด์ที่แปลงสภาพได้.ในเดือนมีนาคม 2557 โตโยต้า มอเตอร์ คอร์ป (TM) ออก การรักษาความปลอดภัยด้วยทรัพย์สิน เพื่อเป็นสินเชื่อรถยนต์ไฮบริด

การเติบโตของพันธบัตรสีเขียวมีความชัดเจนในสหรัฐอเมริกา แต่ความนิยมเริ่มต้นจากบริษัทพลังงานในฝรั่งเศส นี่เป็นเรื่องราวระดับโลกมากกว่าเรื่องในประเทศ นี่คือบางส่วน ข้ามชาติ ผู้ออกพันธบัตรสีเขียว:

• ธนาคารเพื่อการลงทุนยุโรป
• ธนาคารเพื่อการพัฒนาแอฟริกา
• ธนาคารยุโรปเพื่อการบูรณะและพัฒนา
• ธนาคารโลก

ยิ่งไปกว่านั้น World Economic Forum ยังแนะนำว่าจะต้องลงทุน 7 แสนล้านดอลลาร์ต่อปีในด้านพลังงานสะอาด การขนส่ง และป่าไม้สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศแนะนำการลงทุนประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปีเพื่อให้เกิดเศรษฐกิจคาร์บอนต่ำภายในปี 2578

การออกหุ้นกู้กรีนบอนด์อื่นๆ ได้แก่:

• Vasakronan (บริษัท อสังหาริมทรัพย์ของสวีเดน)
• Unibail-Rodamco (ทรัพย์สินเชิงพาณิชย์ในยุโรป)
• บมจ.ยูนิลีเวอร์ (UL)
• SCA: Svenska Cellulosa Aktiebolaget (เจ้าของป่าไม้ส่วนตัวที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป; มีความทะเยอทะยานที่จะดำเนินกิจกรรมป่าไม้ที่ทำกำไรและมีความรับผิดชอบ) 
• Skanska (กลุ่มพัฒนาและก่อสร้างโครงการระดับโลก)

คุณยังสามารถลงทุนในพันธบัตรสีเขียวได้โดยตรงผ่าน Calvert Green Bond A (CGAFX)ณ เดือนตุลาคม 2018 CGAFX อยู่ใกล้กับราคาเสนอขายครั้งแรกและอาจถือเป็นโอกาสในการซื้อเมื่อถึงจุดต่ำสุด

บรรทัดล่าง

พันธบัตรสีเขียวกำลังเพิ่มขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัย และแนวโน้มนั้นมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป อย่างไรก็ตาม หากคุณเป็นนักลงทุนประเภทที่แสวงหาสภาพคล่อง ให้พิจารณารอจนกว่าตลาดจะมีขนาดใหญ่ขึ้นและมีผลิตภัณฑ์การลงทุนเพิ่มขึ้น