การเล่นที่บริสุทธิ์คืออะไร?

การเล่นที่บริสุทธิ์คืออะไร?

เมื่อคุณมองดู การลงทุน เงินของคุณใน หุ้น ของบริษัทต่างๆ คุณมองหาอะไร? บางทีคุณอาจกำลังมองหาธุรกิจที่ให้กระแสรายได้ที่มั่นคงจากเงินปันผล หรือบางทีคุณอาจต้องการนำเงินของคุณไปลงทุนในบริษัทที่สามารถทนต่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจได้

นอกเหนือจากข้อพิจารณาเหล่านี้แล้ว คุณอาจต้องการดูหุ้นประเภทอื่นๆ—ของบริษัทที่มีธุรกิจหลากหลายและบริษัทที่ผลิตสายผลิตภัณฑ์หรือธุรกิจเดียว หลังเรียกว่าบทละครบริสุทธิ์ ในที่นี้ เราจะพิจารณาบริษัทเหล่านี้ พร้อมกับผลประโยชน์บางประการที่มาพร้อมกับการลงทุนในบริษัทเหล่านี้ ตลอดจนความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่พวกเขาเผชิญ

ทำความเข้าใจการเล่นที่บริสุทธิ์

NS การเล่นที่บริสุทธิ์ เป็นคำศัพท์ของนักลงทุนสำหรับบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งมุ่งเน้นความพยายามและทรัพยากรของบริษัทในสายธุรกิจเดียวเท่านั้น ด้วยเหตุนี้ ประสิทธิภาพของสต็อกจึงมีความสัมพันธ์อย่างมากกับประสิทธิภาพของอุตสาหกรรมหรือภาคส่วนนั้นๆ

ร้านค้าปลีกอิเล็กทรอนิกส์จำนวนมาก อีคอมเมิร์ซ บริษัท หรือ e-tailers เป็นละครที่บริสุทธิ์ สิ่งที่พวกเขาทำคือขายสินค้าประเภทใดประเภทหนึ่งผ่านทางอินเทอร์เน็ต ดังนั้น หากความสนใจในผลิตภัณฑ์นั้น—หรือในการซื้อทางดิจิทัล—ลดลงแม้เพียงเล็กน้อย บริษัทเหล่านี้ก็จะได้รับผลกระทบในทางลบ

บทละครบริสุทธิ์สามารถเป็นองค์กรขนาดใหญ่ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น Dunkin' Brands Group (DNKN) ซึ่งเป็นเจ้าของร้านกาแฟ Dunkin' Donuts และ Starbucks (SBUX) แสดงถึงละครที่บริสุทธิ์สวยในกาแฟ นักลงทุนหรือผู้ค้าที่ต้องการรับราคาที่เพิ่มขึ้นของสินค้าที่มีคาเฟอีนนี้มักจะกำหนดเป้าหมายไปที่พวกเขา

ในทางตรงกันข้าม บริษัท J.M. Smucker (SJM) จะไม่ใช่เรื่องเล่นๆ เพราะถึงแม้จะเป็นเจ้าของแบรนด์จาวารายใหญ่อย่าง Folger's แต่ก็เป็นเจ้าของด้วย และอาจเกี่ยวข้องกับเยลลี่ แยม และอาหารอื่นๆ เป็นหลัก เป็นการเล่นอาหารมากกว่าการเล่นกาแฟ

Pure Plays เทียบกับ บริษัทที่หลากหลาย

บทละครบริสุทธิ์แตกต่างจากหุ้นของบริษัทที่มีความหลากหลายมาก เหล่านี้เป็นธุรกิจที่มีสายผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายและแหล่งที่มาที่หลากหลายของ รายได้. พวกเขายังอาจดำเนินการในอุตสาหกรรมที่หลากหลาย เนื่องจากบริษัทเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการที่หลากหลาย และอาจข้ามอุตสาหกรรมสองแห่งขึ้นไป บริษัทต่างๆ ที่เหมาะสมกับโปรไฟล์นี้อาจให้บริการฐานผู้บริโภคที่กว้างขึ้นและหลากหลายมากขึ้น ซึ่งอาจช่วยเพิ่มรายได้เพิ่ม เส้นด้านล่าง.

Tyco International มีขนาดใหญ่ กลุ่มบริษัท มีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมที่หลากหลาย ตั้งแต่การรักษาความปลอดภัยในบ้านไปจนถึงพลาสติกและกาว เนื่องจากความหลากหลายภายในสายผลิตภัณฑ์ ประสิทธิภาพของหุ้นของ Tyco จึงไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยที่เข้มข้นเพียง 1 หรือ 2 ปัจจัย ซึ่งแตกต่างจากปัจจัยที่มุ่งเน้นเพียงอย่างเดียว

ทำไมต้องลงทุนใน Pure Plays

การกระจายการลงทุน เป็นแนวหน้าและเป็นศูนย์กลางในใจของทุกคนมาระยะหนึ่งแล้ว ท้ายที่สุด ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าคุณไม่ควรใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียวด้วยการลงทุนในบริษัทหรืออุตสาหกรรมเดียว แล้วทำไมใครๆ ก็อยากนำเงินไปลงทุนในหุ้นของบริษัทที่มีธุรกิจเพียงสายเดียว? มีเหตุผลสองสามประการที่การลงทุนในการเล่นที่บริสุทธิ์อาจเป็นความคิดที่ดี

เหตุผลแรกคือบริษัทที่เล่นจริงจะวิเคราะห์ได้ง่ายกว่ามาก เนื่องจากเกี่ยวข้องกับธุรกิจหรือสายผลิตภัณฑ์เพียงประเภทเดียว รายได้ และ กระแสเงินสด ง่ายต่อการติดตามและทำความเข้าใจ—ไม่ซับซ้อนขนาดนั้น ในทางกลับกัน ทำให้รูปแบบธุรกิจของพวกเขาสามารถคาดเดาได้อย่างมาก มันแตกต่างอย่างมากกับบริษัทที่มีความหลากหลาย ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น ธุรกิจเหล่านี้มีรายได้มาจากแหล่งต่างๆ ลูกค้าในวงกว้างขึ้น และตอบสนองอุตสาหกรรมต่างๆ

นี่เป็นอีกเหตุผลหนึ่งว่าทำไมการเล่นที่บริสุทธิ์จึงเป็นการลงทุนที่น่าดึงดูด บริษัทเหล่านี้ให้บริการเฉพาะกลุ่ม ตลาดดังนั้นเมื่อทำได้ดีและเป็นที่นิยม รายได้ก็เพิ่มขึ้น สิ่งนี้มีผลในผลตอบแทนทางการเงินสำหรับนักลงทุน—ราคาหุ้นหรือการเพิ่มขึ้นของ เงินปันผล ถ้าพวกเขาจ่ายเงินออกไป

Pure Plays: ประสิทธิภาพและความเสี่ยง

นอกจากเงื่อนไขที่กระทบต่อธุรกิจแล้ว ผลงานการเล่นล้วนอาจได้รับผลกระทบอย่างมากจากประเภทของ รูปแบบการลงทุน ที่กำหนดเป้าหมายมัน ตัวอย่างเช่น หากสายธุรกิจของ Pure Play เป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนเพื่อการเติบโต บริษัทจะทำได้ดีในช่วงตลาดกระทิง เมื่อหุ้นที่มีการเติบโตมีแนวโน้มดีกว่าตลาด ในทางกลับกัน ในช่วงตลาดหมี เมื่อกลยุทธ์การลงทุนแบบเน้นคุณค่ามีผลกำไรมากกว่าในอดีต การเล่นอย่างแท้จริงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเพื่อการเติบโตจะส่งผลไม่ดี

เนื่องจากการพึ่งพาอาศัยกัน ภาค ของเศรษฐกิจ หนึ่งผลิตภัณฑ์ หรือหนึ่งกลยุทธ์การลงทุน การเล่นที่บริสุทธิ์มักจะมาพร้อมกับที่สูงขึ้น เสี่ยง. พวกเขาเป็นตัวแทนของสิ่งที่ตรงกันข้ามกับความหลากหลาย ในทางกลับกัน ความเสี่ยงที่สูงขึ้นนี้ทำให้มีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น เพราะเมื่อเงื่อนไขคือ ในความโปรดปรานของพวกเขา หุ้นเล่นบริสุทธิ์สามารถเฟื่องฟู—ผลงานของพวกเขาจะไม่เจือปนโดยธุรกิจอื่น ๆ กิจกรรม.