บทนำสู่ LIBOR

เมื่อคนอเมริกันส่วนใหญ่นึกถึงสินค้านำเข้าของอังกฤษ จิตใจของพวกเขาอาจนึกภาพภาพยนตร์เจมส์ บอนด์และมอนตี้ ไพธอนขึ้นมา ทั้งหมดนี้เป็นผลงานที่ดี และด้วยความสำเร็จของสินค้านำเข้าจากอังกฤษดังกล่าว เป็นการยากที่จะโต้แย้งถึงความสำคัญของสิ่งเหล่านี้ แต่บางทีการนำเข้าที่สำคัญที่สุดจากอังกฤษก็ส่งผลกระทบโดยตรงต่อกระเป๋าสตางค์ของคนอเมริกันจำนวนมากโดยเฉพาะ เจ้าของบ้าน ในบทความนี้ เราจะอธิบายเครื่องมือทางการเงินที่มีความเข้าใจเพียงเล็กน้อยแต่มีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งซึ่งใช้ทั่วโลก: the อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR).

LIBOR คืออะไร?

LIBOR เทียบเท่ากับ อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางหรืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารหนึ่งเรียกเก็บจากอีกธนาคารหนึ่งสำหรับ a เงินกู้. การถือกำเนิดของ LIBOR สามารถสืบย้อนไปถึงปี 1984 เมื่อ สมาคมธนาคารอังกฤษ (BBA) พยายามเพิ่มเงื่อนไขการซื้อขายที่เหมาะสมให้กับตลาดที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขัน เช่น เงินตราต่างประเทศ สัญญาอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าและการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย อัตรา LIBOR ถูกใช้ครั้งแรกในตลาดการเงินในปี 2529 หลังจากดำเนินการทดสอบในช่วงสองปีที่ผ่านมา วันนี้ LIBOR มาถึงขนาดที่ BBA เผยแพร่อัตราทุกวันเมื่อเวลาประมาณ 11:45 น. GMT

การเข้าถึงของ LIBOR นั้นอยู่ห่างจากแม่น้ำเทมส์หลายพันไมล์ ใช้เป็นจุดอ้างอิงหลักสำหรับเครื่องมือทางการเงิน เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า, ดอลลาร์สหรัฐ, สวอปอัตราดอกเบี้ย และ อัตราผันแปรจำนอง.

การเข้าถึงของ LIBOR

LIBOR กำหนดโดยธนาคารสมาชิกระหว่างประเทศ 16 แห่ง และจากการประมาณการบางอย่าง ได้กำหนดอัตราสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินมูลค่า 360 ล้านล้านดอลลาร์ทั่วโลก ที่รวมอยู่ในผลิตภัณฑ์เหล่านั้นได้แก่ การจำนองอัตราที่ปรับได้ (แขน). ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยคงที่ LIBOR ARM สามารถเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ซื้อบ้าน การจำนองเหล่านี้ไม่มี ค่าตัดจำหน่ายติดลบ และในหลายกรณี เสนออัตราที่ยุติธรรมสำหรับการชำระเงินล่วงหน้า ARM ทั่วไปได้รับการจัดทำดัชนีเป็นอัตรา LIBOR หกเดือนบวก 2-3%

การเข้าถึงของ LIBOR ไม่ได้จบลงที่เจ้าของบ้าน อัตรานี้ยังใช้ในการคำนวณอัตราสำหรับสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก สินเชื่อนักศึกษา และ บัตรเครดิต. บ่อยครั้งที่มือหนักของ LIBOR ไม่ได้รู้สึกว่าเจ้าของบ้านหรือผู้อื่นต้องการเงินกู้โดยตรง เมื่อสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกามีเสถียรภาพและเศรษฐกิจเฟื่องฟู LIBOR ทั้งหมดก็มักจะดี

น่าเสียดายที่มีอีกด้านหนึ่งของเหรียญนั้น ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศที่พัฒนาแล้ว อัตรา LIBOR แสดงสัญญาณของความผันผวนที่มากเกินไป ทำให้ยากขึ้นสำหรับ ธนาคาร เพื่อให้และรับเงินกู้ระหว่างกัน ปัญหานั้นส่งต่อไปยังผู้ที่ขอสินเชื่อจากธนาคาร หากเงินสดหายากหรือแพงสำหรับธนาคารในประเทศของคุณ ธนาคารจะเรียกเก็บเงินจากคุณ ผู้กู้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หรือแย่กว่านั้น จะไม่ให้คุณยืมเงินเลย

ถ้าเวลาไม่ดี ดู LIBOR

ลักษณะเด่นอีกประการหนึ่งของ LIBOR คือสามารถลดผลกระทบจากการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้ นักลงทุนส่วนใหญ่คิดว่ามันดีมากเมื่อเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย หรืออย่างน้อยพวกเขาก็ยินดีกับข่าวนี้ หากอัตรา LIBOR สูง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะดูเหมือนไปพักผ่อนที่ฮาวายและฝนตกทุกวัน อัตรา LIBOR สูงจำกัดผู้คนจากการได้รับเงินกู้ ทำให้อัตราคิดลดของเฟดที่ต่ำกว่านั้นไม่มีเหตุการณ์สำหรับคนทั่วไป หากคุณมี สินเชื่อที่อยู่อาศัยซับไพรม์คุณต้องดูอัตรา LIBOR อย่างใกล้ชิด เนื่องจากเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในซับไพรม์ ARM ได้รับการจัดทำดัชนีเป็น LIBOR

ในขณะที่การดำเนินการ LIBOR เกี่ยวกับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเกี่ยวข้องกับสกุลเงินมากขึ้นเช่น ยูโร, ปอนด์อังกฤษ, เยนญี่ปุ่นและอื่น ๆ ผลกระทบรายวันต่อมูลค่าของดอลลาร์ที่ใช้ในสหรัฐอเมริกาคือ เล็กน้อย แม้ว่าควรสังเกตว่า LIBOR มีความเกี่ยวข้องอย่างมากกับอัตราของเงินยูโรหรือดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ถือโดยธนาคารต่างประเทศ เงินยูโรคิดเป็นประมาณ 20% ของทุนสำรองดอลลาร์ทั้งหมด

บรรทัดล่าง

LIBOR ไม่ได้เซ็กซี่ และเป็นที่น่าสงสัยว่าใครก็ตามที่รอคอยข้อมูล LIBOR รุ่นต่อไปที่มีความคาดหวังแบบเดียวกันกับที่จะได้เห็นภาพยนตร์เจมส์ บอนด์เรื่องต่อไป ที่กล่าวว่าใครก็ตามที่มีบัตรเครดิตหรือต้องการเป็นเจ้าของบ้านต้องตระหนักถึง LIBOR LIBOR เป็นราชาธิปไตยที่แท้จริงของอังกฤษ อย่างน้อยก็สำหรับตลาดการเงินทั่วโลก—และผลกำไรส่วนตัวของคุณ