กองทุนรวมสามารถใช้เลเวอเรจได้หรือไม่?

ตามธรรมเนียม กองทุนรวมไม่ถือเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีเลเวอเรจ อย่างไรก็ตาม มีผลิตภัณฑ์ใหม่จำนวนหนึ่งที่พยายามเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากกองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบเลเวอเรจในแพ็คเกจกองทุนรวม เนื่องจากข้อกำหนดด้านสภาพคล่องของกองทุนรวมทั้งหมด จึงมีกฎเกณฑ์ที่เข้มงวดเกี่ยวกับระดับของ การงัด กองทุนรวมอาจใช้อย่างไรก็ตาม คำมั่นสัญญาว่าจะเพิ่มรายได้อย่างรวดเร็วโดยการใช้หนี้เพื่อเพิ่มตำแหน่งของกองทุนได้ดึงดูดนักลงทุนจำนวนมากให้ใช้ประโยชน์จากกองทุนรวม

เลเวอเรจคืออะไร?

ในรูปแบบที่ง่ายที่สุด เลเวอเรจคือหนี้สิน การใช้เลเวอเรจหมายถึงการใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อเก็บเกี่ยวผลกำไรที่มากกว่าที่จะเป็นไปได้ เมื่อบริษัทหรือการลงทุนใช้เลเวอเรจ หมายความว่าต้องใช้หนี้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายได้เร็วกว่าที่เป็นอยู่

มีทุนทรัพย์ ตามลำพัง.

การลงทุนที่มีเลเวอเรจใช้หนี้เพื่อเพิ่มผลกำไรในระยะเวลาอันสั้น การเพิ่มจำนวนเงินที่ลงทุนทำให้เพิ่มผลกำไรที่เป็นไปได้ ในทางกลับกัน พวกเขาต้องรับผิดต่อเจ้าหนี้หากการลงทุนล้มเหลว ด้วยเหตุนี้เลเวอเรจจึงมีความเสี่ยงสูงโดยเนื้อแท้ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงและความผันผวน ให้โอกาส สำหรับกำไรมหาศาลหรือขาดทุนย่อยยับ

กองทุนรวมที่มีเลเวอเรจทำงานอย่างไร?

กองทุนรวมมีข้อ จำกัด อย่างเคร่งครัดโดยคำนึงถึงจำนวนพอร์ตการลงทุนที่สามารถกู้ยืมเงินได้เนื่องจากกองทุนรวมมีสภาพคล่องสูงและสัดส่วนของหนี้สินต่อทุนที่ใช้ในพอร์ตของกองทุนมากขึ้น กองทุนจะมีสภาพคล่องน้อยลง

กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นที่รู้จักกันดีในการใช้เลเวอเรจจำนวนมากเพื่อใช้ประโยชน์จากระดับสูง ของเหลว โอกาสในการลงทุนที่ต้องใช้เงินทุนและความอดทนจำนวนมาก กองทุนรวมมีไว้เพื่อซื้อและขายได้ง่ายและยังคงมีราคาเหมาะสมสำหรับนักลงทุนหลากหลายกลุ่มกองทุนรวมที่มีเลเวอเรจจึงพยายามแบ่งส่วนต่างระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองประเภทนี้โดยใช้เลเวอเรจจำนวนน้อยในขณะที่ใช้กลวิธีแบบเดิมน้อยกว่า เช่น การลัดวงจรและ การเก็งกำไร กลยุทธ์

ตามกฎหมาย จำนวนเงินสูงสุดของเลเวอเรจที่กองทุนรวมสามารถใช้ได้คือ 33.33% ของมูลค่าพอร์ตหากพอร์ตโฟลิโอมีมูลค่า 1 ล้านดอลลาร์ อาจยืมได้ถึง 333,333 ดอลลาร์ เพื่อเพิ่มความสามารถในการซื้อ อย่างไรก็ตาม หากสินทรัพย์ในพอร์ตมีความยุติธรรมต่ำและกองทุนสูญเสียมูลค่า กองทุนจะต้องลดระดับการก่อหนี้เพื่อให้อยู่ในขอบเขตที่กำหนด

กองทุนรวมประเภทใดบ้างที่ใช้เลเวอเรจ?

กองทุนรวมที่มีเลเวอเรจส่วนใหญ่อยู่ในดัชนีเลเวอเรจ หมวดกองทุนซึ่งหมายความว่าพวกเขาพยายามส่งคืนผลตอบแทนหลายรายการที่สร้างโดยดัชนีตัวอย่างเช่น กองทุน 2X S&P 500 ได้รับการจัดการโดยเฉพาะเพื่อคืนผลตอบแทนเป็นสองเท่าของผลตอบแทนที่สร้างโดย S&P 500

ในทางกลับกัน กองทุนที่มีเลเวอเรจบางกองทุน เรียกว่ากองทุนผกผัน (inverse fund) พยายามที่จะส่งกลับผลตอบแทนของดัชนีแบบทวีคูณผกผันถ้า ผู้จัดการกองทุน เชื่อว่าดัชนี S&P 500 จะสูญเสียมูลค่าในปีหน้า เช่น กองทุนของเธออาจมุ่งสร้างผลกำไรที่สองเท่าของมูลค่าที่ขาดทุนของดัชนี การลดลง 10% สำหรับ S&P หมายถึงกำไร 20% สำหรับผู้ถือหุ้นหากทุกอย่างเป็นไปตามแผน

เลเวอเรจอื่น ๆ กองทุนรวม ใช้กลยุทธ์ 130/30 โดยยืม 30 ดอลลาร์สำหรับมูลค่าพอร์ต 100 ดอลลาร์แต่ละมูลค่า และใช้เพื่อชอร์ตหุ้นบางตัวในขณะที่ซื้อหุ้นอื่นเพื่อเอาชนะเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนด กองทุนอื่นมีความก้าวร้าวน้อยกว่า โดยใช้กลยุทธ์ 120/20 แทน