การทำความเข้าใจความแตกต่างของการเลิกซื้อขายนายหน้า

ยอมแพ้คืออะไร?

การยอมแพ้เป็นขั้นตอนในการซื้อขายหลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์โดยที่ นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ทำการซื้อขายในนามของโบรกเกอร์อื่น มันถูกเรียกว่า "ยอมแพ้" เพราะนายหน้าที่ดำเนินการซื้อขายให้เครดิตสำหรับธุรกรรมในสมุดบันทึก การยอมแพ้มักเกิดขึ้นเนื่องจากนายหน้าไม่สามารถทำการค้ากับลูกค้าตามภาระผูกพันในสถานที่ทำงานอื่นๆ การยอมแพ้อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากนายหน้าเดิมทำงานในนามของ an นายหน้าซื้อขายแลกเปลี่ยน หรือ โบรกเกอร์ชั้นนำ.

ทำความเข้าใจกับการซื้อขายที่ยอมแพ้

การยอมแพ้ไม่ใช่แนวทางปฏิบัติทางการค้าทั่วไปในตลาดการเงินอีกต่อไป การยอมแพ้เป็นเรื่องปกติมากขึ้นก่อนที่จะมีการพัฒนาการค้าขายทางอิเล็กทรอนิกส์ ในยุคของการซื้อขายพื้น นายหน้าอาจไม่สามารถไปถึงพื้นได้และจะมีนายหน้ารายอื่นทำการซื้อขายในลักษณะของ

พร็อกซี่. โดยรวมแล้ว การดำเนินการซื้อขายในนามของโบรกเกอร์อื่นมักเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงการสละสิทธิ์ที่จัดเตรียมไว้ล่วงหน้า ข้อตกลงที่จัดเตรียมไว้ล่วงหน้ามักจะรวมถึงบทบัญญัติสำหรับขั้นตอนการค้าที่เลิกราและค่าตอบแทน การยอมแพ้ไม่ใช่แนวทางปฏิบัติมาตรฐาน ดังนั้นการชำระเงินจึงไม่ได้กำหนดไว้อย่างชัดเจนหากไม่มีข้อตกลงล่วงหน้า

ยอมแพ้ vs. ยอมจำนน

การยอมรับการค้าที่ยอมแพ้บางครั้งเรียกว่าการยอมแพ้ หลังจากดำเนินการซื้อขายที่ยอมแพ้แล้ว ก็สามารถเรียกได้ว่าเป็นการยอมแพ้ อย่างไรก็ตาม การใช้คำว่า "ยอมแพ้" นั้นพบได้น้อยกว่ามาก

ภาคีที่เกี่ยวข้องกับการค้า

มีสามฝ่ายหลักที่เกี่ยวข้องกับการยอมแพ้การค้า ฝ่ายเหล่านี้รวมถึงโบรกเกอร์ที่ดำเนินการ (ฝ่าย A) นายหน้าของลูกค้า (ฝ่าย B) และนายหน้าที่อยู่ฝั่งตรงข้ามของการค้า (ฝ่าย C) การค้ามาตรฐานเกี่ยวข้องกับสองฝ่ายเท่านั้นคือนายหน้าซื้อและนายหน้าขาย การยอมแพ้ยังต้องการอีกคนหนึ่งที่ดำเนินการซื้อขาย (ฝ่าย A)

ในกรณีที่ทั้งนายหน้าซื้อและขายเดิมมีภาระผูกพัน บุคคลที่สี่สามารถมีส่วนร่วมในการค้าขายได้ หากนายหน้าซื้อและนายหน้าขายขอให้ผู้ค้าแยกกันดำเนินการแทน สถานการณ์นี้จะส่งผลให้ฝ่ายขายและฝ่ายซื้อเลิกกัน

มีการร้องขอจากฝ่าย A ให้ทำการค้าในนามของฝ่าย B เพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการซื้อขายเป็นไปอย่างทันท่วงที ในสมุดบันทึกหรือบันทึกการค้า การยอมแพ้จะแสดงข้อมูลสำหรับนายหน้าของลูกค้า (ฝ่าย B) ฝ่าย A ดำเนินการธุรกรรมในนามของฝ่าย B และไม่ได้ระบุไว้อย่างเป็นทางการในบันทึกการค้า

โดยทั่วไปแล้ว ข้อตกลงการชดเชยจะถูกสร้างขึ้นเพื่อจัดการบทบัญญัติของการซื้อขายที่ยกเลิก โบรกเกอร์ที่ดำเนินการ (ฝ่าย A) อาจได้รับหรือไม่ได้รับสเปรดการค้ามาตรฐาน โบรกเกอร์ที่ดำเนินการมักจะจ่ายโดยโบรกเกอร์ที่ไม่ใช่ชั้นไม่ว่าจะแบบรีเทนเนอร์หรือแบบต่อการค้า คณะกรรมการ. การชำระเงินที่ครอบคลุมนี้ให้กับนายหน้าที่ดำเนินการอาจหรือไม่อาจเป็นส่วนหนึ่งของค่าคอมมิชชั่นที่นายหน้า B เรียกเก็บจากลูกค้าของเขา

ตัวอย่าง

โบรกเกอร์ B ได้รับคำสั่งซื้อจากลูกค้าเพื่อซื้อ 100 หุ้นของ XYZ ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE). นายหน้า ข ทำงานที่ชั้นบนในบริษัทนายหน้าขนาดใหญ่ และต้องการสั่งซื้อลงไปที่พื้นของ NYSE เพื่อดำเนินการซื้อขายในเวลาที่เหมาะสม โบรกเกอร์ B ขอให้ Floor Broker A ทำการสั่งซื้อ Floor Broker A ซื้อหุ้นในนามของลูกค้าของ Broker B

แม้ว่าโบรกเกอร์ชั้น A จะทำการซื้อขาย แต่เขาต้องยกเลิกการทำธุรกรรมและบันทึกราวกับว่านายหน้า B ทำการซื้อขาย ธุรกรรมจะถูกบันทึกราวกับว่าโบรกเกอร์ B ทำการซื้อขาย แม้ว่า Floor Broker A จะทำการซื้อขายก็ตาม