สินทรัพย์ขายยาก

สินทรัพย์ที่ยากต่อการขายคืออะไร?

สินทรัพย์ที่ขายยาก หมายถึง สินทรัพย์ที่ยากมากสำหรับบริษัทที่จะจำหน่าย เนื่องจากปัญหาโดยธรรมชาติของสินทรัพย์หรือเป็นผลมาจาก ตลาด เงื่อนไข. บริษัทที่พยายามขายสินทรัพย์ที่ขายยากมักจะประสบปัญหาทางการเงิน หรือสินทรัพย์นั้นไม่ทำงานในระดับที่เหมาะสมอีกต่อไป อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ที่ขายยากสามารถทำกำไรได้ โอกาสในการซื้อสำหรับนักลงทุนบางคน

ทำความเข้าใจกับสินทรัพย์ที่ขายยาก

บริษัทซื้อสินทรัพย์เพื่อใช้สร้างรายได้ตลอดอายุของสินทรัพย์ เรียกว่าอายุการใช้งาน สินทรัพย์สามารถจับต้องได้ หรือจับต้องได้ และจับต้องไม่ได้ หรือไม่ใช่สินทรัพย์ทางกายภาพ เช่น ลิขสิทธิ์หรือสิทธิบัตร สินทรัพย์ถาวร, เช่น ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ (PP&E) มักจะเกี่ยวข้องกับการลงทุนจำนวนมาก สินทรัพย์ถาวรเป็นสินทรัพย์ระยะยาวที่ออกแบบมาเพื่อสร้างรายได้ให้กับบริษัทในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

เมื่อเวลาผ่านไป สินทรัพย์จำนวนมากมีมูลค่าลดลงและในที่สุดก็สร้างรายได้ให้กับบริษัทน้อยลง ทรัพย์สินของบริษัทก็สามารถกลายเป็น พิการ, หมายถึง รายได้ หรือ กระแสเงินสด ที่เกิดจากทรัพย์สินมีค่าน้อยกว่ามูลค่าทรัพย์สินที่บันทึกในบัญชีของบริษัท งบการเงิน. สินทรัพย์อาจเสียหายได้เนื่องจากขาดความต้องการของผู้บริโภคสำหรับผลิตภัณฑ์ของบริษัท หรือเนื่องจากสภาพที่เสื่อมโทรมของสินทรัพย์ สินทรัพย์อาจเสื่อมสภาพหรือล้าสมัยเนื่องจากความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีในตลาด

บริษัทอาจต้อง เขียนลงไป ส่วนหนึ่งของมูลค่าสินทรัพย์ ซึ่งเป็นการลดมูลค่าของสินทรัพย์ในงบการเงินของบริษัท การตัดจำหน่ายโดยทั่วไปจะแสดงเป็นขาดทุนจากการด้อยค่าของ .ของบริษัท งบกำไรขาดทุน. ด้วยเหตุนี้ สินทรัพย์จึงอาจขายได้ยากสำหรับบริษัทต่างๆ และนำไปสู่ความยุ่งยากในการรายงานงบการเงินของบริษัท

ตัวอย่างเช่น ธนาคารที่ให้กู้ยืมเงินแก่บริษัทต่างๆ จะตรวจสอบงบการเงินของบริษัทเพื่อให้แน่ใจว่ามีรายได้เพียงพอ การสูญเสียใด ๆ จากการขายสินทรัพย์ถาวรจะนำไปสู่การสูญเสียหรือกำไรของบริษัทลดลงหรือ รายได้สุทธิ.

ขายสินทรัพย์ขายยาก

สินทรัพย์สามารถขายได้ด้วยเหตุผลหลายประการ รวมถึงเมื่อสินทรัพย์นั้นไม่มีประโยชน์หรือไม่มีกำไรอีกต่อไป หรือบริษัทประสบปัญหาทางการเงินและถูกผูกมัดด้วยเงินสด สินทรัพย์ที่ขายยากอาจมีหลายรูปแบบ เช่น ทรัพย์สินที่มีปัญหาสำหรับบริษัททรัพยากร หรือแม้แต่แผนกที่มีปัญหาทั้งหมดของบริษัทขนาดใหญ่

สินทรัพย์ที่ขายยากเป็นทางเลือกที่ยากสำหรับบริษัทที่ชั่งน้ำหนักว่าจะรักษาสินทรัพย์ให้ทำงานต่อไปหรือปิดตัวลง ในขณะที่การรักษาสินทรัพย์ให้ทำงานต่อไปอาจเกิดความสูญเสียจากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง การปิดตัวลงอาจส่งผลให้มูลค่าของสินทรัพย์ลดลงอย่างมาก ส่วนหนึ่งเป็นเพราะต้นทุนที่เกี่ยวข้องในการเริ่มต้นใหม่

สินทรัพย์ที่ขายยากอาจสร้างภาระให้กับบริษัทแม่เพิ่มขึ้น จนกว่าบริษัทจะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องกำจัดทิ้งที่ ขายไฟหรือราคาลดกระหน่ำอย่างแรง ภาระที่กำหนดโดยสินทรัพย์ที่ยากต่อการขายขึ้นอยู่กับความสำคัญของมันต่อบริษัทแม่ หากสินทรัพย์ที่ขายยากมีขนาดที่ใหญ่มาก ก็สามารถลากลงมาได้ การประเมินมูลค่าตลาด ของทั้งบริษัท การประเมินมูลค่าตลาดของบริษัทคือรายได้สุทธิของบริษัทหารด้วยยอดคงค้าง ทุน หุ้นและแสดงถึงผลกำไรที่บริษัทสร้างจากสินทรัพย์ของบริษัท

การซื้อสินทรัพย์ที่ขายยากเพื่อผลกำไร

มากมาย ภาคเอกชน บริษัทมีความเชี่ยวชาญในการซื้อสินทรัพย์ขายยากในราคาที่ต่อรองในตลาดที่ยากลำบาก ไพรเวทอิควิตี้เกี่ยวข้องกับเงินทุนจากนักลงทุนเอกชนที่ลงทุนในบริษัทเอกชนโดยตรง การลงทุนเหล่านี้ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะ บริษัทไพรเวทอิควิตี้ (PE) อาจซื้อแผนกหรือดำเนินการ a การซื้อกิจการ ของบริษัทมหาชนแห่งหนึ่ง

กองทุนด้อยโอกาส

สินทรัพย์ที่ขายยากมักจะมีแนวโน้มที่จะ อีแร้ง การจัดหาเงินทุน ซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของการจัดหาเงินทุนที่น่าวิตก ซึ่งเกี่ยวข้องกับบริษัทการลงทุนที่กำลังประสบปัญหาทางการเงิน—หรือใน ความทุกข์ทางการเงิน. แผนกและสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำถูกซื้อโดยบริษัท PE ในราคาที่ต่ำที่สุด สินทรัพย์ที่ขายยากที่บริษัท PE ซื้อมาอาจรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ สินทรัพย์ทางกายภาพ เช่น เครื่องจักร เทคโนโลยี ทรัพย์สินทางปัญญา สิทธิบัตร และหน่วยธุรกิจ

เป้าหมายคือเปลี่ยนการดำเนินธุรกิจแล้วถอนเงินออกผ่านการขายทันทีหรือ การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ซึ่งเป็นการออกหุ้นของบริษัทจดทะเบียนใหม่ ด้วยเหตุนี้ สินทรัพย์ที่ขายยากสามารถให้ผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญแก่นักลงทุนที่เชี่ยวชาญ หากผู้ซื้อสามารถปรับปรุงสินทรัพย์หรือเปลี่ยนการดำเนินงานของสินทรัพย์ได้

ความเสี่ยงเทียบกับ รางวัล

แน่นอนว่ามีความเสี่ยงที่สินทรัพย์ที่ขายยากจะไม่สามารถขายต่อเพื่อหากำไรได้ อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความเสี่ยง ผลตอบแทนมหาศาลใน ทุน ที่สามารถรับรู้ได้จากกลยุทธ์ทางออกที่ประสบความสำเร็จมากกว่าการชดเชยความเสี่ยงให้กับบริษัท

ในทำนองเดียวกัน การขายจากอัคคีภัยสามารถให้โอกาสทางการเงินในเชิงบวกแก่นักลงทุน แม้ว่าการซื้อเหล่านี้อาจเป็นสิ่งที่ท้าทายเช่นกัน เมื่อพูดถึงการยิงหุ้น ราคาที่มีส่วนลดสูงอาจบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมกำลังลดลง

ตัวอย่างสินทรัพย์ที่ขายยาก

ด้านล่างนี้คือตัวอย่างทั่วไปของสินทรัพย์ที่ขายยาก และเหตุใดจึงเป็นเรื่องยากสำหรับบริษัทที่จะขายสินทรัพย์เหล่านี้

ทรัพย์สินที่ขายยากอาจเป็นผลมาจากปัญหาโดยธรรมชาติ เช่น ทรัพย์สินแร่ที่มี เกรดแร่ที่ลดลงหรือโรงงานผลิตที่ตั้งอยู่ในประเทศที่ประสบปัญหาการเพิ่มขึ้น ความเสี่ยงทางการเมือง

สินทรัพย์ที่ขายยากมักเกิดขึ้นเมื่อสภาพธุรกิจที่สำคัญตกต่ำ ตัวอย่างเช่น บริษัทพลังงานอาจมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการขายคุณสมบัติของน้ำมันที่ไม่มีผลผลิตที่อุดมสมบูรณ์หากราคา น้ำมันดิบ ได้ลดลงในช่วงหลายเดือนก่อน

เจ้าของธุรกิจอาจต้องการขายบริษัท แต่ตัวธุรกิจเองอาจเป็นสินทรัพย์ที่ขายยากได้ หากมูลค่าตลาดของอาคารและทรัพย์สินลดลงต่ำกว่าราคาซื้อเดิมอย่างมีนัยสำคัญ เรียกว่า ค่าใช้จ่ายในอดีตบริษัทอาจประสบปัญหาในการขายกิจการ ในทำนองเดียวกัน บริษัทต่างๆ ก็พบว่าเป็นเรื่องยากที่จะ ปลดออก การดิ้นรนต่อสู้ดิ้นรนในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจถดถอย เนื่องจากจำนวนผู้ซื้อที่สนใจลดลงอย่างมาก