คุณควรพิจารณา Muni Bonds หรือไม่?

ลงทุนใน พันธบัตรเทศบาล เป็นวิธีที่ดีในการรักษาทุนพร้อมทั้งสร้างดอกเบี้ย ส่วนใหญ่ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลาง และบางส่วนปลอดภาษีในระดับรัฐและระดับท้องถิ่นด้วยพันธบัตรเทศบาลหรือที่เรียกว่า munis ช่วยสร้างโครงสร้างพื้นฐานในพื้นที่ของคุณ Munis มักถูกพิจารณาว่าเป็นสินทรัพย์ที่แยกจากกัน ดังนั้นจึงคุ้มค่าที่จะรู้ว่า พื้นฐานพันธะมุนี.

ข้อได้เปรียบทางภาษีของพันธบัตรเทศบาล

พันธบัตรเทศบาลมีข้อได้เปรียบทางภาษีหลายประการมากกว่า หุ้นกู้. แม้ว่าดอกเบี้ยพันธบัตรของนิติบุคคลจะสูงกว่า แต่คุณจะต้องเสียภาษีมูนิสส่วนใหญ่ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางหากคุณลงทุนในพันธบัตรเทศบาลเพื่อวัตถุประสงค์สาธารณะ ก็มีแนวโน้มที่จะเป็นภาษีขั้นต่ำทางเลือก (AMT) ฟรี. เมื่อคุณลงทุนในพันธบัตรเทศบาลในท้องถิ่น มักจะได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐของคุณด้วย 

ปัญหาภาษีมุนี อาจเป็นเรื่องยุ่งยาก ดังนั้นคุณควรตรวจสอบกฎหมายภาษีท้องถิ่นของคุณเสมอเพื่อให้แน่ใจ หากคุณลงทุนในพันธบัตรเทศบาลที่ออกในรัฐอื่น คุณอาจต้องจ่ายภาษี เมื่อคุณคำนึงถึงผลกระทบทางภาษี พันธบัตรเทศบาลที่ปลอดภาษีโดยสมบูรณ์มักจะนำเสนอโอกาสที่ทำกำไรได้มากกว่า

ข้อได้เปรียบทางภาษีของพันธบัตร muni ขึ้นอยู่กับที่คุณอาศัยอยู่และรายได้ที่คุณทำเมื่อได้รับดอกเบี้ย หลายรัฐในสหรัฐอเมริกา ไม่มีภาษีเงินได้ดังนั้นการยกเว้นภาษีของรัฐจึงไม่มีประโยชน์ ในด้านบวก ผู้ที่อาศัยอยู่ในรัฐที่ไม่มีภาษีเงินได้สามารถซื้อพันธบัตร Muni จากรัฐใดก็ได้และยังคงปลอดภาษี 100% ภาษีก้าวหน้า หมายความว่าอัตรามักจะเพิ่มขึ้นตามรายได้ ดังนั้นบุคคลที่มีรายได้สูงจึงได้รับประโยชน์มากขึ้นจากการยกเว้นภาษี muni bond

พันธบัตร Muni มักเป็นการลงทุนที่ดีสำหรับผู้ที่มีรายได้สูง เช่น คนดัง ที่อาศัยอยู่ในรัฐที่มีภาษีเงินได้สูง เช่น แคลิฟอร์เนียผู้เกษียณอายุที่มีรายได้จำกัดที่อาศัยอยู่ในรัฐที่ไม่มีภาษีเงินได้ เช่น ฟลอริดา ได้รับประโยชน์น้อยลงจากการยกเว้นภาษีของพันธบัตรเทศบาล

อัตราเริ่มต้นต่ำ

ข้อดีอีกประการหนึ่งที่มูนิสมีเหนือหุ้นกู้คืออัตราที่ต่ำกว่ามาก ค่าเริ่มต้น. ตาม มูดี้ส์, พันธบัตรเทศบาลประจำปี อัตราเริ่มต้น อยู่ที่ประมาณ 0.03% ระหว่างปี 2552 ถึง 2557ในระยะยาวอัตราการผิดนัดของหุ้นกู้ของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 2.5% ต่อปี

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน วอร์เรน บัฟเฟตต์ และเมเรดิธ วิทนีย์ทำนายภัยพิบัติในตลาดตราสารหนี้ของเทศบาล แต่การคาดการณ์เหล่านั้นไม่เป็นจริงในปี 2019 เทศบาลส่วนใหญ่ในสหรัฐอเมริกาได้ปรับปรุง การจัดอันดับเครดิต ตั้งแต่วิกฤตการเงินปี 2551อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงนี้ไม่ได้หมายความว่าความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหมดไป

ประเภทของพันธบัตรเทศบาล

พันธะมุนีมีสองประเภท พันธบัตรภาระผูกพันทั่วไป ได้รับเงินทุนโดยตรงจากรายได้ภาษี เป็นพันธบัตรเทศบาลประเภทที่ปลอดภัยที่สุด แต่มักมีอัตราดอกเบี้ยต่ำสุด

พันธบัตรรายได้ รับเงินจากการขายตั๋ว บิล ค่าผ่านทาง หรือค่าเช่าจากโครงการของเทศบาล สิ่งเหล่านี้ถูกใช้เพื่อช่วยสร้างโครงสร้างพื้นฐาน แต่ผลตอบแทนไม่แน่นอนเนื่องจากขึ้นอยู่กับความสำเร็จของกิจการนั้นๆ

พันธบัตรเทศบาลเป็นของเหลวหรือไม่?

พันธบัตรเทศบาลก็ค่อนข้างมีสภาพคล่อง แต่นักลงทุนต้องระวัง สเปรดประมูล. ส่วนต่างราคาเสนอซื้อเพียง 1% สามารถลดผลตอบแทนของพันธบัตร muni ที่ให้ผลตอบแทน 2% ได้อย่างมาก

ทางออกหนึ่งคือการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ของเทศบาล แต่คุณต้องแน่ใจว่ากองทุนนั้นคือ ไม่โหลด. ค่าธรรมเนียมการโหลดที่สูงอาจแย่พอๆ กับส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่สูง

Muni Bond ETF เป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่เป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม ส่วนต่างราคาเสนอซื้ออาจสูงสำหรับราคาต่ำปริมาณ อีทีเอฟ NS muni ETF ที่ดีที่สุด มักจะมีสเปรดเสนอราคาต่ำ

Muni Bond ETFs

ETF พันธบัตรเทศบาลยังให้ความหลากหลายมากกว่ากองทุนส่วนบุคคล ด้วยการเปิดรับพันธบัตรเทศบาลจำนวนมาก การผิดนัดเพียงครั้งเดียวจะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อ ETF ETF ของพันธบัตรเทศบาลส่วนใหญ่รักษาพอร์ตการลงทุนของตนให้สมดุล โดยส่วนแบ่งสินทรัพย์สุทธิของพันธบัตรเทศบาลหนึ่งหุ้นโดยทั่วไปจะจำกัดไว้ที่ 2% หรือน้อยกว่า

ข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดของ ETF ของพันธบัตรเทศบาลคือมีความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียเงินทุนเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ด้วยพันธบัตร muni ส่วนบุคคล คุณสามารถซื้อและถือและรับทุนทั้งหมดของคุณคืนเมื่อพันธบัตร ผู้ใหญ่.

นอกจากนี้ยังมี ETF พันธบัตรเทศบาลที่ไม่มี AMT AMT ฟรี ETFs รวมถึง iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) และ VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB). 

บรรทัดล่าง

พันธบัตรเทศบาลไม่สามารถกันกระสุนได้ แต่เป็นหนึ่งในเครื่องมือการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดที่คุณจะพบ พวกเขายังมีข้อได้เปรียบทางภาษีมากมายและมีสภาพคล่องสูงเมื่อถือเป็นอีทีเอฟ ผลประโยชน์เหล่านี้นำไปสู่ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า แต่ผลตอบแทนเหล่านั้นจะปลอดภาษี