กองทุนตราสารหนี้เทียบกับ พันธบัตร ETFs: อะไรคือความแตกต่าง?

กองทุนตราสารหนี้เทียบกับ พันธบัตร ETFs: ภาพรวม

กองทุนตราสารหนี้และพันธบัตร ETF หรือ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ทั้งลงทุนในตะกร้าพันธบัตรหรือตราสารหนี้ กองทุนตราสารหนี้หรือ กองทุนรวม ประกอบด้วยแหล่งเงินทุนจากนักลงทุน โดยผู้จัดการกองทุนจะจัดสรรทุนให้กับหลักทรัพย์ต่างๆ NS พันธบัตร ETF ติดตามดัชนีพันธบัตรโดยมีเป้าหมายในการจับคู่ผลตอบแทนจากดัชนีอ้างอิง

กองทุนตราสารหนี้และพันธบัตร ETF มีลักษณะหลายประการ ได้แก่ ความหลากหลาย ผ่านพอร์ตการลงทุนที่มีพันธบัตรจำนวนมาก ทั้งกองทุนและอีทีเอฟมีการลงทุนขั้นต่ำที่น้อยกว่าที่จำเป็นเพื่อให้เกิดการกระจายความเสี่ยงในระดับเดียวกันโดยการซื้อพันธบัตรแต่ละรายการเพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอ

ก่อนเปรียบเทียบกองทุนตราสารหนี้และพันธบัตร ETF ควรสละเวลาสักครู่เพื่อทบทวนเหตุผลที่นักลงทุนซื้อพันธบัตร นักลงทุนส่วนใหญ่ใส่พันธบัตรในพอร์ตเพื่อสร้างรายได้ NS พันธบัตร เป็นตราสารหนี้ที่ปกติจะจ่ายดอกเบี้ยเรียกว่า อัตราคูปอง ให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ทุกปี แม้ว่าการซื้อและขายพันธบัตรเพื่อสร้างผลกำไรจากความผันผวนของราคาจะเป็นกลยุทธ์ที่ได้ผล นักลงทุนส่วนใหญ่ลงทุนในพันธบัตรดังกล่าวเพื่อจ่ายดอกเบี้ย

นักลงทุนยังซื้อพันธบัตรด้วยเหตุผลที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง เนื่องจากพวกเขาต้องการเก็บเงินไว้ในการลงทุนที่มีความผันผวนน้อยกว่าหุ้น ความผันผวน คือขอบเขตที่ราคาหลักทรัพย์ผันผวนตามช่วงเวลา

ทั้งกองทุนตราสารหนี้และพันธบัตร ETF สามารถจ่ายเงินปันผลได้ ซึ่งเป็นเงินสดจากบริษัทต่างๆ ที่ลงทุนในหลักทรัพย์ของตน กองทุนทั้งสองประเภทเสนอทางเลือกการลงทุนที่หลากหลายตั้งแต่คุณภาพสูง พันธบัตรรัฐบาล ถึงคุณภาพต่ำ หุ้นกู้ และทุกสิ่งในระหว่าง

ทั้งกองทุนและ ETF ยังสามารถซื้อและขายผ่าน a บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ เพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมต่อการค้าเล็กน้อย แม้จะมีความคล้ายคลึงกันเหล่านี้ กองทุนตราสารหนี้และพันธบัตร ETF มีลักษณะเฉพาะที่ไม่เหมือนใคร

กองทุนตราสารหนี้

กองทุนรวมลงทุนในพันธบัตรมาหลายปีแล้ว เก่าแก่ที่สุดบ้าง เงินทุนที่สมดุลซึ่งรวมถึงการจัดสรรหุ้นและพันธบัตร ย้อนหลังไปถึงช่วงปลายทศวรรษ 1920

ดังนั้น กองทุนตราสารหนี้ที่มีอยู่จำนวนมากจึงมีตัวเลือกการลงทุนที่หลากหลาย ซึ่งรวมถึงทั้งสองอย่าง กองทุนดัชนีซึ่งพยายามที่จะทำซ้ำเกณฑ์มาตรฐานต่างๆและไม่พยายามที่จะ ผลงานดีกว่า เกณฑ์มาตรฐานเหล่านั้นและกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งพยายามเอาชนะเกณฑ์มาตรฐาน

กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันยังจ้างนักวิเคราะห์สินเชื่อเพื่อทำการวิจัยเกี่ยวกับ คุณภาพสินเชื่อ ของพันธบัตรที่กองทุนซื้อเพื่อลดความเสี่ยงในการซื้อพันธบัตรที่มีแนวโน้มว่าจะ ค่าเริ่มต้น. การผิดนัดเกิดขึ้นเมื่อผู้ออกพันธบัตรไม่สามารถชำระดอกเบี้ยหรือชำระคืนตามจำนวนเงินที่ลงทุนเดิมเนื่องจากความยากลำบากทางการเงิน แต่ละพันธบัตรจะได้รับคะแนนคุณภาพเครดิตโดย หน่วยงานจัดอันดับเครดิต ที่ประเมินศักยภาพทางการเงินของผู้ออกบัตรและโอกาสในการผิดนัด

กองทุนตราสารหนี้มีอยู่ในสองโครงสร้างที่แตกต่างกัน: กองทุนเปิด และ กองทุนปิด. กองทุนเปิดสามารถซื้อได้โดยตรงจากผู้ให้บริการกองทุน ซึ่งหมายความว่าไม่จำเป็นต้องซื้อผ่านบัญชีนายหน้า หากซื้อโดยตรงสามารถหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้ ในทำนองเดียวกัน กองทุนตราสารหนี้สามารถขายคืนให้กับบริษัทกองทุนที่ออกหุ้นได้ ทำให้มีสภาพคล่องสูงหรือซื้อและขายได้ง่าย

นอกจากนี้ กองทุนเปิดจะมีการกำหนดราคาและซื้อขายวันละครั้ง หลังจากที่ตลาดปิดและแต่ละกองทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ถูกกำหนด ราคาซื้อขายเป็นภาพสะท้อนโดยตรงของ NAV ซึ่งขึ้นอยู่กับมูลค่าของพันธบัตรในพอร์ต

กองทุนเปิดจะไม่ซื้อขายที่พรีเมี่ยมหรือส่วนลด ทำให้ง่ายและคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำว่าหุ้นของกองทุนจะสร้างได้เท่าใดหากขาย พันธบัตรที่ขายในราคาพรีเมี่ยมมีราคาตลาดที่สูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้เดิมในขณะที่ส่วนลดคือเมื่อพันธบัตรซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กองทุนตราสารหนี้บางแห่งจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมหากมีการขายก่อนกำหนดขั้นต่ำที่กำหนด ระยะเวลาถือครอง (โดยปกติ 90 วัน) เนื่องจากบริษัทกองทุนประสงค์จะลดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายบ่อยๆ

กองทุนตราสารหนี้ไม่เปิดเผยข้อมูลพื้นฐาน การถือครอง ในชีวิตประจำวัน. โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะปล่อยการถือครองเป็นรายครึ่งปีโดยมีกองทุนบางส่วนรายงานเป็นรายเดือน ขาด ความโปร่งใส ทำให้ยากสำหรับนักลงทุนที่จะกำหนดองค์ประกอบที่แน่นอนของพอร์ตการลงทุนของตนในเวลาใดก็ตาม

พันธบัตร ETFs

พันธบัตร ETFs เป็นคู่แข่งรายใหม่ในตลาดเมื่อเทียบกับกองทุนรวมด้วย iShares เปิดตัวพันธบัตร ETF ครั้งแรกในปี 2545 ข้อเสนอเหล่านี้ส่วนใหญ่พยายามจำลองดัชนีพันธบัตรต่างๆ แม้ว่าจะมีผลิตภัณฑ์ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ

ETF มักมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่าคู่สัญญากองทุนรวม ซึ่งอาจทำให้พวกเขาเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนรายอื่นที่มีความเท่าเทียมกัน

พันธบัตร ETF ทำงานเหมือนกับกองทุนปิด โดยที่ซื้อผ่านบัญชีนายหน้า แทนที่จะซื้อโดยตรงจากบริษัทกองทุน ในทำนองเดียวกันเมื่อนักลงทุนต้องการขาย ETF จะต้องซื้อขายในตลาดเปิดซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อ จะต้องหาให้เจอเพราะว่าบริษัทกองทุนจะไม่ซื้อหุ้นเหมือนซื้อหุ้นทุนปลายเปิด กองทุน

เช่นเดียวกับหุ้น ETFs ซื้อขายตลอดทั้งวัน ราคาหุ้นอาจผันผวนเป็นช่วงๆ และอาจแตกต่างกันเล็กน้อยระหว่างการซื้อขาย ความผันผวนของราคาเกิดขึ้นอย่างมากในช่วงตลาด ความผิดปกติอย่างเช่นสิ่งที่เรียกว่า แฟลชแครช ประจำปี 2553 หุ้นยังสามารถซื้อขายที่พรีเมี่ยมหรือส่วนลดตามมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของการถือครอง

แม้ว่าค่าความเบี่ยงเบนที่มีนัยสำคัญจะมีไม่บ่อยนัก แต่ก็ใช่ว่าจะเป็นไปไม่ได้ การเบี่ยงเบนอาจเป็นเรื่องที่น่ากังวลเป็นพิเศษในช่วงวิกฤต เช่น หากมีนักลงทุนจำนวนมากที่ต้องการขายพันธบัตร ในกรณีดังกล่าว ราคาของ ETF อาจสะท้อนถึงส่วนลดของ NAV เนื่องจากผู้ให้บริการ ETF ไม่แน่ใจว่าการถือครองที่มีอยู่สามารถขายได้ตามมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ระบุไว้ในปัจจุบัน

ETF ของพันธบัตรไม่มีระยะเวลาการถือครองขั้นต่ำที่กำหนด ซึ่งหมายความว่าไม่มีค่าปรับสำหรับการขายอย่างรวดเร็วหลังจากทำการซื้อ สามารถซื้อได้ที่ ระยะขอบ และขายชอร์ต ให้ความยืดหยุ่นในการซื้อขายมากกว่ากองทุนรวมปลายเปิดอย่างมีนัยสำคัญ มาร์จิ้นเกี่ยวข้องกับการยืมเงินหรือหลักทรัพย์จากนายหน้าเพื่อลงทุน ไม่เหมือนกองทุนรวม ETF พันธบัตรเปิดเผยการถือครองพื้นฐานของพวกเขาทุกวันทำให้นักลงทุนมีความโปร่งใสอย่างสมบูรณ์

กองทุนตราสารหนี้หรือพันธบัตร ETF?

การตัดสินใจว่าจะซื้อกองทุนพันธบัตรหรือพันธบัตร ETF มักขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์การลงทุนของผู้ลงทุน ถ้าคุณต้องการ การจัดการเชิงรุก, กองทุนรวมตราสารหนี้มีทางเลือกมากขึ้น หากคุณวางแผนที่จะซื้อและขายบ่อยๆ พันธบัตร ETF เป็นทางเลือกที่ดี สำหรับนักลงทุนระยะยาว นักลงทุนซื้อและถือ กองทุนรวมตราสารหนี้ และพันธบัตร ETF สามารถตอบสนองความต้องการของคุณได้ แต่ควรทำวิจัยของคุณเกี่ยวกับการถือครองในแต่ละกองทุน

หากความโปร่งใสเป็นสิ่งสำคัญ พันธบัตร ETF จะช่วยให้คุณเห็นการถือครองภายในกองทุนได้ทุกเมื่อ อย่างไรก็ตาม หากคุณกังวลว่าจะไม่สามารถขายการลงทุน ETF ของคุณได้เนื่องจากขาดผู้ซื้อใน ตลาด กองทุนตราสารหนี้อาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่าเนื่องจากคุณจะสามารถขายการถือครองของคุณกลับคืนสู่กองทุนได้ ผู้ออกบัตร

เช่นเดียวกับการตัดสินใจลงทุนส่วนใหญ่ การทำวิจัย พูดคุยกับนายหน้าหรือที่ปรึกษาทางการเงินของคุณเป็นสิ่งสำคัญ