ผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์คืออะไร?

ผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์คืออะไร?

ผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์คือบริษัทที่ ซื้อกิจการ บริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อจับ การทำงานร่วมกัน. ผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์เชื่อว่าทั้งสองบริษัทรวมกันจะมีมูลค่ามากกว่าผลรวมของชิ้นส่วนที่แยกจากกัน และมีเป้าหมายที่จะรวมกิจการที่ซื้อไว้ในระยะยาว ค่า การสร้าง

เนื่องจากผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์คาดหวังว่าจะได้รับมูลค่ามากกว่าจากการซื้อกิจการมากกว่า คุณค่าที่แท้จริง, ก็มักจะยินดีจ่าย พรีเมี่ยม ราคาเพื่อปิดการขาย

ผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์ทำงานอย่างไร

ตามชื่อที่สื่อถึง ผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์ซื้อบริษัทที่พวกเขารู้สึกว่าเหมาะสมอย่างมีกลยุทธ์กับสิ่งที่พวกเขาเป็นเจ้าของอยู่แล้ว NS

บริษัทเป้าหมาย โดยทั่วไปแล้วจะเป็นคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกันกับผู้ซื้อ หรือบริษัทที่มีคุณสมบัติเสริมในอุตสาหกรรมอื่นที่คล้ายคลึงกัน ส่วน "กลยุทธ์" จะเข้ามามีบทบาทเมื่อผู้ซื้อมองเห็นโอกาสในการขยาย สายผลิตภัณฑ์ ในตลาดเดิม ขยายสาขาออกสู่ภูมิภาคใหม่ รักษาความปลอดภัยเพิ่มเติม ช่องทางการจำหน่าย, หรือโดยทั่วไป boost ประสิทธิภาพการดำเนินงาน.

สมมติว่าผู้ผลิตอาหารที่ผลิตอาหารแปรรูปมานานหลายทศวรรษต้องการเริ่มต้นความพยายามที่จะนำเสนอผลิตภัณฑ์ออร์แกนิก กลายเป็นผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์เมื่อได้บริษัทอาหารออร์แกนิกเพื่อให้บริการในตลาดเดียวกัน

หลังการซื้อกิจการ บริษัทที่ควบรวมกันจะไม่เพียงได้รับประโยชน์จากสิ่งนี้ ท็อปไลน์ synergy แต่ก็จะสร้างการผนึกกำลังการผลิตและการจัดจำหน่ายด้วยเพิ่มขึ้น การใช้ประโยชน์ของโรงงาน อัตราและใช้ช่องทางเดียวกันในการส่งมอบสินค้าให้กับลูกค้า

ตลอดโครงสร้างต้นทุนของบริษัทที่ควบรวมกัน ต้นทุนที่ทับซ้อนกันสามารถลบออกได้ เช่น โรงงานหรือพื้นที่สำนักงานที่ซ้ำซ้อน และบริการภายนอก พร้อมโอกาสในการเพิ่มยอดรวม ฝ่ายขาย และเพิ่มประสิทธิภาพ ผลผลิต ในขณะเดียวกัน ผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์มีโอกาสที่จะเปลี่ยนสองบวกสองเป็นห้า

คำติชมของผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์

ผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์มักจะช่วยประหยัดต้นทุนได้มากโดย เลิกจ้าง คนงาน เมื่อบริษัทสองแห่งที่ดำเนินงานในตลาดเดียวกันรวมกัน ตำแหน่งจำนวนมากเริ่มทับซ้อนกันหรือล้นเกิน ทำให้พนักงานบางคนมีส่วนเกินตามข้อกำหนด

ตัวอย่างเช่น ไม่จำเป็นต้องมีสองตัว หัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงิน (CFO) การขายและ การตลาด สามารถลดจำนวนพนักงานลงได้ และไม่จำเป็นต้องใช้ชั้นของการจัดการระดับกลางอีกต่อไป การเลิกจ้างพนักงานเหล่านี้เหมาะสมสำหรับผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์ ซึ่งช่วยให้พวกเขาลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ แม้ว่าไม่ใช่ทุกคนที่เข้าใจ

ความกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียงานที่อาจเกิดขึ้นสามารถจุดประกายเสียงโวยวายจากสาธารณชน สหภาพการค้าและรัฐบาล. การประชาสัมพันธ์เชิงลบอาจทำให้ชื่อเสียงของบริษัทเสียหาย ในบางกรณีซึ่งเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก อาจนำไปสู่การคัดค้านการซื้อกิจการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์เป็นผู้ซื้อจากต่างประเทศที่มีการดำเนินงานจำนวนมากในต่างประเทศ

ตัวอย่างผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์

ในปี 2560 Amazon.com Inc. (AMZN) กลายเป็นข่าวพาดหัวเมื่อซื้อ Whole Foods จากเครือร้านขายของชำด้วยเงิน 13.7 พันล้านดอลลาร์ อเมซอนเป็นผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์โดยมีเป้าหมายหลักสองประการ: การรุกธุรกิจร้านขายของชำในทันทีและกว้างขวาง และเครือข่ายของ อิฐและปูน สถานที่ที่ให้บริการลูกค้าหลายประเภทที่ซื้อสินค้าออนไลน์ที่ Amazon

หนึ่งในภารกิจแรกของ Amazon คือการส่งเสริม Whole Foods รายได้ โดยทำให้สินค้าของร้านขายของชำออร์แกนิก “มีราคาไม่แพงสำหรับทุกคน” อเมซอนไม่ต้องเสียเวลาทิ้งรอยไว้ โดยเสนอส่วนลดฐานสมาชิกในร้านค้าและจัดส่งให้ฟรีสองชั่วโมง

จนถึงตอนนี้ การลดราคาและบริการใหม่อื่น ๆ ไม่ได้แปลว่า Amazon ขโมยของชำจำนวนมาก ส่วนแบ่งการตลาด จากบริษัทยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม Walmart Inc. (WMT) และ Kroger Co. (KR). อย่างไรก็ตาม โปรดจำไว้ว่านี่เป็นโครงการระยะยาว เช่นเดียวกับการซื้อกิจการรายใหญ่อื่นๆ ที่จะต้องพบกับความเจ็บปวดที่เพิ่มขึ้น กิจการใหม่นี้ยังคงอยู่ระหว่างดำเนินการและไม่คาดว่าจะประสบความสำเร็จในทันทีในชั่วข้ามคืน

อีกตัวอย่างหนึ่งของผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์คือการเข้าซื้อกิจการ Sprint คู่แข่งของ T-Mobile ในปี 2020 ข้อตกลงระหว่างผู้ให้บริการเครือข่ายไร้สายรายใหญ่อันดับ 3 และ 4 ของอเมริกาในขณะนั้นมีมูลค่า 26.5 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทที่ควบรวมกันครอบคลุมลูกค้าประมาณ 127 ล้านคน The Wall Street Journal. บริษัทโทรคมนาคมระบุว่าการควบรวมกิจการได้สร้าง "คู่แข่งที่ดุร้าย" ให้กับ AT&T Inc. (NS) และ Verizon Communications Inc. (VZ).

ผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์เทียบกับผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์ ผู้ซื้อทางการเงิน

ผู้ซื้อมักถูกอธิบายว่าเป็นกลยุทธ์หรือ ผู้ซื้อทางการเงิน. เป้าหมายของผู้ซื้อทางการเงินต่างจากเดิมคือการซื้อธุรกิจให้น้อยที่สุดโดยหวังว่าจะขายได้กำไรห้าหรือสิบปีต่อไป NS ภาค เป้าหมายที่ดำเนินการอยู่นั้นไม่จำเป็นต้องสำคัญเสมอไป และเงินเดิมพันที่ใหญ่พอที่จะมีอิทธิพลมักจะเป็นที่ต้องการมากกว่าเต็มสเกล เทคโอเวอร์.

ผู้ซื้อทางการเงินมองหาการต่อรองราคาที่อาจเกิดขึ้นซึ่งสามารถปรับปรุงได้และทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่ดีในที่สุด มักจะสนใจในสิ่งที่ กระแสเงินสด การลงทุนจะสร้างเช่นเดียวกับชนิดของ กลยุทธ์ทางออก มันจะนำเสนอในอนาคต