วิธีการคำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ด้วยตัวอย่าง

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) คืออะไร?

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์คืออัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรที่ให้ผลกำไรที่บริษัทสามารถสร้างจากสินทรัพย์ของตนได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) วัดประสิทธิภาพการจัดการของบริษัทในการสร้างรายได้จากทรัพยากรทางเศรษฐกิจหรือสินทรัพย์ในงบดุล

ROA จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ และยิ่งตัวเลขสูงขึ้น การจัดการของบริษัทก็มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการจัดการงบดุลเพื่อสร้างผลกำไร

การคำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA)

สินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ยใช้ในการคำนวณ ROA เนื่องจากยอดรวมของสินทรัพย์ของบริษัทอาจแตกต่างกันไปตามช่วงเวลาอันเนื่องมาจากการซื้อหรือการขายยานพาหนะ ที่ดินหรืออุปกรณ์ การเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลัง หรือความผันผวนของยอดขายตามฤดูกาล ด้วยเหตุนี้ การคำนวณสินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ยสำหรับช่วงเวลาที่เป็นปัญหาจึงแม่นยำกว่าสินทรัพย์รวมในช่วงเวลาหนึ่ง ยอดรวมของบริษัท ทรัพย์สิน หาได้ง่าย ในงบดุล.

สูตรสำหรับ ROA คือ:

$\mathrm{NS.}\mathrm{โอ.}\mathrm{NS.}=\frac{\text{รายได้สุทธิ.}}{\text{สินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ย}}$NSโอNS=สินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ยรายได้สุทธิ ​

กำไรสุทธิ หรือรายได้สุทธิซึ่งอยู่ด้านล่างสุดของ

งบกำไรขาดทุน ถูกใช้เป็นตัวเศษ รายได้สุทธิคือจำนวนรายได้รวมที่คงเหลือหลังจากการบัญชีสำหรับค่าใช้จ่ายทั้งหมดในการผลิต ค่าใช้จ่าย, การดำเนินงาน, การบริหารงาน, การชำระหนี้, ภาษี, ค่าตัดจำหน่าย, และ ค่าเสื่อมราคารวมถึงค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นครั้งเดียวสำหรับเหตุการณ์ผิดปกติ เช่น คดีความหรือการซื้อจำนวนมาก

กำไรสุทธิยังคิดเป็นรายได้เพิ่มเติมใดๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการดำเนินงานหลัก เช่น รายได้จากการลงทุน หรือจ่ายครั้งเดียวสำหรับการขายอุปกรณ์หรือทรัพย์สินอื่น

ตัวอย่างผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA)

เอ็กซอน โมบิล คอร์ปอเรชั่น (XOM)

ด้านล่างเป็นงบดุลจาก Exxon's คำสั่ง 10,000 รายการแสดงสินทรัพย์รวมปี 2560 และ 2559 (เน้นเป็นสีน้ำเงิน)สังเกตความแตกต่างระหว่างสองสิ่งนี้ และจะส่งผลต่อ ROA อย่างไร

​NS สินทรัพย์รวมสำหรับปี 2560 อยู่ที่ 349 พันล้านดอลลาร์ (โค้งมน)NS สินทรัพย์รวมสำหรับปี 2559 อยู่ที่ 330 พันล้านดอลลาร์ (โค้งมน)​

ด้านล่างเป็นงบกำไรขาดทุนสำหรับปี 2017 สำหรับ Exxon ตามของพวกเขา คำสั่ง 10K:

​เอ็กซอนรายงาน รายได้สุทธิ 19.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2560ROA. ของ Exxon =$339.5 พันล้าน$19.7 พันล้าน ​=5.8%ซึ่งหมายความว่าสำหรับทุกๆ ดอลลาร์ในสินทรัพย์ระหว่าง​

ROA ของ Exxon มีความหมายมากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ต่อไปนี้คือ ROA ปี 2017 สำหรับบริษัทที่เทียบเคียงได้:

​เชฟรอน คอร์ปอเรชั่น (CVX) ROA =3.57%​

เมื่อเปรียบเทียบ ROA ของ Exxon กับคู่แข่งในอุตสาหกรรม เราพบว่า Exxon สร้างผลกำไรต่อสินทรัพย์ 1 ดอลลาร์ มากกว่า Chevron หรือ BP ในปี 2017

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) หมายถึงอะไรสำหรับผู้ลงทุน

การคำนวณ ROA ของบริษัทจะมีประโยชน์ในการเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรของบริษัทในช่วงหลายไตรมาสและหลายปี รวมถึงการเปรียบเทียบกับบริษัทที่คล้ายคลึงกัน อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบบริษัทที่มีขนาดและอุตสาหกรรมใกล้เคียงกันเป็นสิ่งสำคัญ

ตัวอย่างเช่น ธนาคารมักจะมีสินทรัพย์รวมจำนวนมากในรูปของเงินกู้ เงินสด และการลงทุน ธนาคารขนาดใหญ่สามารถมีสินทรัพย์มากกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ได้อย่างง่ายดาย ในขณะที่สร้างรายได้สุทธิที่คล้ายกับบริษัทในอุตสาหกรรมอื่น ๆ แม้ว่ารายได้หรือกำไรสุทธิของธนาคารอาจคล้ายกับบริษัทที่ไม่เกี่ยวข้องกัน และธนาคารอาจมีสินทรัพย์คุณภาพสูง แต่ ROA ของธนาคารก็จะลดลง สินทรัพย์รวมจำนวนมากต้องแบ่งออกเป็นรายได้สุทธิ เพื่อสร้าง ROA ที่ต่ำกว่าสำหรับธนาคาร

ในทำนองเดียวกัน การผลิตรถยนต์ต้องการสิ่งอำนวยความสะดวกขนาดใหญ่และอุปกรณ์พิเศษ บริษัทซอฟต์แวร์ที่ร่ำรวยซึ่งขายโปรแกรมที่ดาวน์โหลดได้ทางออนไลน์อาจสร้างกำไรสุทธิเท่าเดิม แต่อาจมี ROA ที่สูงกว่าบริษัทที่มีสินทรัพย์จำนวนมาก เมื่อใช้เมตริกนี้เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพการทำงานในธุรกิจต่างๆ สิ่งสำคัญที่ต้องพิจารณาคือ สินทรัพย์ประเภทใดที่จำเป็นต่อการทำงานในอุตสาหกรรมที่กำหนด มากกว่าแค่การเปรียบเทียบ ตัวเลข