ซอมบี้ ETF คืออะไร?

ซอมบี้ ETF คืออะไร?

ซอมบี้ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เป็นกองทุน ETF ที่สร้างความสนใจเพียงเล็กน้อยจากนักลงทุนรายใหม่ ETF นี้ถูกอธิบายว่าเป็นซอมบี้เพราะมันไม่ได้เติบโตและทำเงินให้กับผู้จัดการสินทรัพย์ที่ออกมัน

เมื่อ ETF เข้าสู่อาณาเขตของซอมบี้ โดยปกติแล้วจะใช้เวลาไม่นานก่อนที่จะปิดตัวลง ในกรณีเหล่านี้ เจ้าของบัญชีจะได้รับเงินคืน น่าเสียดายที่เจ้าของบัญชีอาจทำเงินได้น้อยกว่าที่คาดไว้และอาจโดนใบกำกับภาษีจำนวนมาก โดยทั่วไป การลงทุนที่ถือครองไว้น้อยกว่าหนึ่งปีจะถูกเก็บภาษีตามอัตราภาษีเงินได้ปกติของผู้ชำระเงิน ในขณะที่เงินลงทุนที่ถือไว้นานกว่าหนึ่งปีจะถูกเก็บภาษีในอัตราภาษีกำไรจากการขายที่ต่ำกว่า

ทำความเข้าใจกับ Zombie ETF

ความนิยมของอีทีเอฟทำให้เกิดการเสนอขายเฉพาะกลุ่มจำนวนมาก ซึ่งบางรายการล้มเหลวในการดึงดูดนักลงทุน Zombie ETF เป็นอาการของตลาดอิ่มตัวนี้ มี ETF มากกว่า 2,000 รายการในสหรัฐอเมริกาให้เลือกในปี 2019 และเกือบ 7,000 รายการทั่วโลก

 

โดยทั่วไป ETFs คือกองทุนที่มีเป้าหมายเพื่อจำลองประสิทธิภาพของดัชนีตลาดหรือภาคส่วนที่เฉพาะเจาะจง บางส่วนเชื่อมโยงกับดัชนีที่ใหญ่ที่สุดและกว้างที่สุด เช่น ดัชนี S&P 500 ในขณะที่ดัชนีอื่นๆ เชื่อมโยงกับ ดัชนีหรือการวัดผลการปฏิบัติงานอื่นๆ สำหรับภาคเฉพาะ เช่น น้ำมัน บริการคลาวด์ หรือตลาดเกิดใหม่ ตลาด

อีทีเอฟที่เข้าสู่ดินแดนซอมบี้มีแนวโน้มที่จะปิดตัวลงมากกว่าที่จะกลับมาจากความตาย การปิดกิจการถือได้ว่าเป็นสิ่งที่ดีสำหรับอุตสาหกรรม กำจัดขยะและช่วยให้ผู้จัดการสินทรัพย์เรียนรู้จากความผิดพลาดในอดีตและหาวิธีแก้ปัญหาที่เหมาะสมกว่า

ไม่มีแนวทางสากลว่าเมื่อใดที่ซอมบี้ ETF จะถูกวางลง ผู้ออกตราสารบางรายให้ระยะเวลาที่เอื้อเฟื้อเผื่อแผ่สำหรับกองทุนใหม่เพื่อฤดูกาลและเริ่มสร้างความสนใจ ในขณะที่คนอื่นๆ สามารถโทรออกได้อย่างรวดเร็วโดยพิจารณาจากการเติบโตของข้อเสนออื่นๆ

ตามหลักการทั่วไป หากกองทุนไม่มีการไหลเข้าต่อเนื่องกันของไตรมาสและปริมาณการซื้อขาย อยู่ในระดับต่ำ มีโอกาสดีที่ผู้ออกบัตรจะคิดที่จะเหนี่ยวไกเป็นอย่างน้อยใน ETF นั้น

การเพิ่มขึ้นของ ETF

ETF เป็นที่นิยมอย่างมากสำหรับนักลงทุนรายย่อย เนื่องจากสามารถให้ผลลัพธ์เทียบเท่ากับกองทุนรวมหรือผู้จัดการการลงทุนมืออาชีพ แต่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า ค่าธรรมเนียมเฉลี่ยในอุตสาหกรรมสำหรับ ETF คือ 0.45% เทียบกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ย 0.5% ถึง 1% สำหรับกองทุนรวม

ETF ที่พยายามดิ้นรนเพื่อดึงดูดเงินใหม่สามารถลดลงได้ สภาพคล่อง ความกังวลที่เกี่ยวข้องกับปริมาณการซื้อขายที่ต่ำอาจทำให้นักลงทุนกลัว นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการบริหารกองทุนที่ไม่ดึงดูดเงินทุนใหม่จะบั่นทอนความสามารถในการทำกำไรของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์

นักลงทุนวัดความสำเร็จของ ETF ด้วยผลตอบแทน บริษัทที่ออกจะวัดจากการทำกำไรให้กับธุรกิจ ด้วยเหตุผลนี้ ETF บางแห่งจึงได้รับการประกาศให้เป็นซอมบี้และปิดตัวลง แม้จะทำเงินเป็นจำนวนมากให้กับนักลงทุนก็ตาม

อีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถเปลี่ยน ETF ให้กลายเป็นซอมบี้ได้ก็คือค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูง: ETF ที่เสียชีวิตโดยเฉลี่ยจะมีค่าเท่ากับ อัตราส่วนค่าใช้จ่าย (ER) 0.65% สบายกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม

วิธีสังเกตซอมบี้ ETF

Zombie ETF ไม่ใช่เรื่องหายากอีกต่อไป ETF ที่กว้างที่สุดและเป็นที่นิยมมากที่สุด เช่น SPDR S&P 500 ETF Trust (สอดแนม) ได้เติมเต็มความต้องการของตลาดอย่างมาก โดยเหลือช่องว่างให้ใช้ประโยชน์เพียงเล็กน้อย

ท่ามกลางการแข่งขันที่ดุเดือดนี้ ผู้ให้บริการกำลังคิดไอเดียแปลกๆ เพิ่มขึ้นเพื่อให้โดดเด่นกว่าคนอื่นๆ เพิ่มส่วนแบ่งการตลาด และขยายรายการข้อเสนอให้กว้างขึ้น

สิ่งนี้ส่งผลให้ ETF ที่เน้นมากเกินไปจำนวนหนึ่งลงทุนในพื้นที่เฉพาะของตลาด พิจารณา Global X Millennials Thematic ETF ซึ่งเป็นกองทุน ETF ที่มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่เกี่ยวข้องกับคนหนุ่มสาวชาวอเมริกัน

แม้ว่ากองทุนเหล่านี้อาจมีผลตอบแทนที่ดี แต่ก็ไม่ได้เป็นตัวเลือกที่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุนของตนในภาคส่วนต่างๆ ปัญหาที่แท้จริงอยู่ที่ว่ากองทุนจะตอบสนองความต้องการเชิงกลยุทธ์ในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนที่เพียงพอหรือไม่