สต็อกของ Microsoft (MSFT) จะเติบโตในปี 2565 หรือไม่

ด้วยมาตรการใดๆ Microsoft Corporation (MSFT) มีความเป็นผู้นำในตลาดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ราคาหุ้นของบริษัทซอฟต์แวร์ยักษ์ใหญ่กำลังอยู่ในช่วงขาลง โดยเพิ่มขึ้น 55% ในปี 2564 และได้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจที่ราคา 441% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ระหว่างทาง ทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์ใน มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด และกลายเป็นบริษัทที่มีค่าที่สุดในโลกในเวลาสั้นๆ

แต่ปี 2022 กลับกลายเป็นว่าไม่ดีเท่า การลดลงของราคาหุ้น 6.6% เมื่อสัปดาห์ที่แล้วทำให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น ในขณะที่การล่มสลายของไมโครซอฟต์ การประเมินมูลค่า เป็นส่วนหนึ่งของการขายในวงกว้างในภาคเทคโนโลยี แต่ก็ยังหยุดความกระตือรือร้นของนักลงทุนสำหรับเส้นทางราคาในอนาคตของบริษัท

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หุ้นของ Microsoft จะมีการเติบโตอย่างน่าอัศจรรย์เช่นเดียวกับในช่วงสองสามปีที่ผ่านมาหรือจะเปลี่ยนไปเมื่อเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะปกติใหม่หรือไม่?

การแพร่ระบาดและคลาวด์บูสต์

การเพิ่มขึ้นของราคาในหุ้นของ Microsoft ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามีการคาดการณ์ถึงการเติบโตของ คลาวด์ ดิวิชั่น, Azure. บริษัทไม่ได้แยกรายได้จาก Azure ออก อย่างไรก็ตาม มีรายงานว่ารายได้จากแผนกนี้เพิ่มขึ้น 50% ซึ่งเป็นช่วงที่มีอัตราการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลักอย่างต่อเนื่องในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา

แนวโน้มระยะยาวสำหรับ Azure ดูสดใส การระบาดใหญ่เร่งการเคลื่อนไปสู่การใช้งานคลาวด์ และคาดว่าตลาดจะแตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2573 Microsoft ซึ่งครองอันดับสองในการชิงโชคบนคลาวด์ กำลังปิดช่องว่างอย่างรวดเร็วกับผู้นำตลาด Amazon.com, Inc. (AMZN). ที่สำคัญมันไม่ได้ทำโดยการดูดลูกค้าออกจาก Amazon แต่โดยการนำลูกค้ารายใหม่ออกสู่ตลาด

หากมีใครเชื่อนักวิเคราะห์ รายชื่อลูกค้าของ Microsoft จะเติบโตขึ้นในอนาคตเท่านั้น บริษัทมีฐานลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่อยู่แล้ว ซึ่งใช้ซอฟต์แวร์เพิ่มประสิทธิภาพการทำงานภายในองค์กรและโซลูชันการจัดการข้อมูลที่มียอดขายดีที่สุด นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley ระบุว่า เมื่อพวกเขาย้ายไปยังคลาวด์

การระบาดใหญ่ได้ส่องแสงสว่างไปยังศูนย์กำไรอื่นๆ ภายในบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งซอฟต์แวร์การประชุมทางไกล Teams ได้กลายเป็นเกมยอดฮิต โดยสร้างรายได้และผลกำไรเป็นตัวเลขสองหลักในช่วงเวลาดังกล่าว Microsoft เป็นผู้เสนอญัตติในยุคแรกใน metaverse ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่คาดว่าจะ ถึง $800 พันล้าน ภายในปี 2024 ด้วยชุดเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานที่ช่วยให้ทำงานร่วมกันจากระยะไกลระหว่างทีมในที่ทำงาน ของบริษัท งบดุล ยังดูกระฉับกระเฉงด้วย an รายได้จากการดำเนินงาน ที่มีแนวโน้มสูงขึ้นและสำรองเงินสดสำรอง

นักวิเคราะห์คาดการณ์สิ่งที่ดีสำหรับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในอนาคต ส่วนใหญ่มีเรตติ้งดีกว่าสำหรับหุ้นและคาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น นักวิเคราะห์ของ Credit Suisse ได้ตั้งค่า a ราคาเป้าหมาย 400 ดอลลาร์สำหรับหุ้นของบริษัท และระบุว่ารายรับจะเพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ในช่วงกลางถึงวัยรุ่นในอีกห้าปีข้างหน้า การเติบโตของรายได้จะยิ่งโดดเด่นยิ่งขึ้น ตั้งแต่ช่วงวัยรุ่นจนถึงมากกว่า 20% "โดยได้รับแรงหนุนจากหุ้นและการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง"

The Bear Case Against Microsoft

แม้ว่าแนวโน้มในระยะยาวจะช่วยให้ Microsoft รายงานผลกำไรได้ในอนาคต แต่เส้นทางสู่ 400 ดอลลาร์อาจยังคงเป็นหลุมเป็นบ่อ ความวุ่นวายอาจเป็นผลมาจากเหตุผลที่เกี่ยวข้องกับปัจจัยพื้นฐานในการดำเนินงาน ธุรกิจบางส่วนของบริษัทมีความเสี่ยงต่อการแข่งขันและแนวโน้มของตลาด ตัวอย่างเช่น Alphabet Inc.'s (GOOG) แอปของ Google ซึ่งนำเสนอโซลูชันบนระบบคลาวด์อย่างสมบูรณ์ กำลังได้รับความนิยมจาก Microsoft ในตลาดซอฟต์แวร์เพื่อการทำงาน

แม้ว่าข้อเสนอ metaverse ของบริษัทจะน่าประทับใจ แต่ก็อาจประสบกับภาวะสมองเสื่อมเนื่องจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่ร้อนแรงขึ้น แล้ว Meta Platforms, Inc. (FB) มีรายงานว่าแย่งชิงพนักงานจากทีม metaverse ของ Microsoft การละทิ้งบุคลากรสำคัญไปให้กับบริษัทคู่แข่งอาจทำให้บริษัทต้องตามล่าในภาคธุรกิจที่คาดว่าจะกลายเป็นแหล่งเงินรายใหญ่ในอนาคต

แล้วมีพื้นฐานของตลาด ราคาหุ้นของ Microsoft ได้รับประโยชน์จากกระแสเงินเข้าสู่ Big Tech การปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนโดยนักลงทุนที่อยู่นอกอุตสาหกรรม อาจส่งผลเสียต่อราคาหุ้น หุ้นซึ่งซื้อขายอยู่ที่ a อัตราส่วนราคาต่อกำไร จาก 34.31 ถูกเรียกว่า "overvalued" ก่อนหน้านี้

ไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง 2022 อาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นถนนที่ยากสำหรับหุ้น Microsoft เมื่อเทียบกับปี 2564