ผู้ค้า Citigroup Option แสดงความรั้นที่เพิ่มขึ้น

นักลงทุนเพิ่งเสนอราคาหุ้นของ Citigroup Inc. (ค) สู่ช่วงความผันผวนที่สูงมากก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของบริษัท นักวิเคราะห์คาดว่าธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของประเทศรายงาน 1.66 ดอลลาร์ใน กำไรต่อหุ้น (EPS) และรายได้ 16.76 พันล้านดอลลาร์ เมื่อดูในครั้งแรก ดูเหมือนว่าผู้ค้าออปชั่นอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับการเคลื่อนไหวในเชิงบวกตามจำนวน ตัวเลือกการโทร กำลังเติบโตใน เปิดดอกเบี้ย. กิจกรรมตัวเลือกที่ผิดปกติอาจสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในการเคลื่อนไหวของราคาหาก Citigorup ให้ผลกำไรที่ดีกว่าที่คาดไว้

ตัวเลือกการโทรจำนวนมากขึ้นยังคงเป็นที่สนใจของ Citigorup และ ตัวเลือกเบี้ยประกันภัย สูงผิดปกติก่อนรายงานผลประกอบการ ปริมาณการซื้อขายบ่งชี้ว่าผู้ค้าได้ซื้อตัวเลือกการโทรและขาย ทำให้ เพื่อรอผลประกอบการที่ดี การคลี่คลายการเดิมพันเหล่านี้อาจสร้างแรงกดดันที่ลดลงอย่างไม่คาดคิดต่อราคาหุ้นของซิตี้กรุ๊ป

นักลงทุนยังคงหมุนเวียนเข้าสู่ภาคที่ถือว่า "ปลอดภัย" มากขึ้นในช่วงเวลาของ เงินเฟ้อ. ร่วมกับธนาคารกลางสหรัฐที่เปลี่ยนน้ำเสียงจาก dovish เป็น เหยี่ยวแนวโน้มการหมุนเวียนของภาคส่วนนี้ดูเหมือนจะเร่งตัวขึ้นก่อนรายรับ ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซิตี้กรุ๊ปทำผลงานได้ดีกว่าตลาดในวงกว้าง โดยเพิ่มขึ้น 11.5% เมื่อเทียบกับ ETF ดัชนี S&P 500 ของ State Street (

สอดแนม) ซึ่งได้เพิ่ม 0.6%

การวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคา

การวิเคราะห์กิจกรรมตัวเลือกล่าสุดรวมกับ การวิเคราะห์ทางเทคนิค ของการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าแก่ผู้ดูกราฟเกี่ยวกับความเชื่อมั่นโดยรวมที่มีต่อซิตี้กรุ๊ปก่อนผลประกอบการ แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดสำหรับราคาหุ้นซิตี้กรุ๊ป ณ วันอังคารที่ม.ค. 11.

แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าหุ้น Citigroup มีแนวโน้มลดลงอย่างไรตั้งแต่รายงานผลประกอบการในไตรมาสก่อน โดยเน้นที่ลูกศรสีแดง ราคาหุ้นล้มเหลวอย่างมีความหมายเหนือ 20 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ จนกระทั่งเริ่มมีแนวโน้มล่าสุดขึ้นในช่วงปลายเดือนธันวาคม แนวโน้มนี้เน้นเป็นสีน้ำเงินและช่วยเน้นว่าราคาหุ้นของซิตี้กรุ๊ปพุ่งขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันตั้งแต่ต้นปี 2565 ได้อย่างไร ราคาหุ้นซิตี้กรุ๊ปเพิ่งปิดที่ระดับสูงสุดบนกราฟสีม่วง

แถบสีม่วงบนแผนภูมินี้เป็นช่วงความผันผวนที่รุนแรงในอดีตที่เกิดจากค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 4 ค่าคือ 20 วัน Keltner Channel อินดิเคเตอร์ ซึ่งแสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงตัวคูณของ ระยะจริงเฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้นซิตี้กรุ๊ป ATR เป็นเครื่องมือมาตรฐานสำหรับแสดงความผันผวนในอดีตเมื่อเวลาผ่านไป แถบเหล่านี้ถือได้ว่าเป็นตัวแทนของช่วงราคาตัวเลือกที่รุนแรง เป็นที่น่าสังเกตว่าวงดนตรีเหล่านี้แคบลงชั่วครู่ในปลายเดือนธันวาคมและได้ขยายออกไปตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ซึ่งอาจหมายความว่าการกำหนดราคาตัวเลือกมีการเติบโตก่อนการประกาศผลประกอบการของซิตี้กรุ๊ป

รายละเอียดการซื้อขายตัวเลือก

รายละเอียดการซื้อขายตัวเลือกสามารถให้บริบทเพิ่มเติมแก่ผู้ดูแผนภูมิเพื่อช่วยให้พวกเขาสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังที่นักลงทุนอาจมี เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้ค้าออปชั่นชื่นชอบการโทรมากกว่าการวางด้วยมาร์จิ้นที่มีนัยสำคัญ ในวันอังคารที่ ม.ค. 11 มีการซื้อขายมากกว่า 103,000 สายเมื่อเทียบกับ 46,000 การวาง โดยปกติ ปริมาณนี้บ่งชี้ว่าผู้ค้ารู้สึกรั้นต่อผลลัพธ์รายได้ที่จะเกิดขึ้น แม้ว่าจะต้องมีการวิเคราะห์เพิ่มเติม

ความสนใจแบบเปิดสำหรับซิตี้กรุ๊ปในปัจจุบันมีการโทร 1.3 ล้านครั้งเมื่อเทียบกับ 1.6 ล้านครั้ง เมื่อมองในครั้งแรก ดูเหมือนว่าดอกเบี้ยแบบเปิดจะเป็นขาลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ความเข้าใจเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการแยกวิเคราะห์ความสนใจแบบเปิดนี้สามารถให้บริบทที่มากขึ้นได้

สำหรับม.ค. 21 ตัวเลือกรายเดือนถัดไป วันหมดอายุดอกเบี้ยเปิดสูงสุดอยู่ที่ 60 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมี 74,000 ดอลลาร์ ซึ่งจะแสดงถึงข้อเสียมากกว่า 10% ของราคาหุ้นปัจจุบันของซิตี้กรุ๊ป อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่ามีผู้โทรเข้ามาเรียกร้อง 71,000 ครั้งในการประท้วงราคา 60 ดอลลาร์ด้วย

ตัวเลขดอกเบี้ยเปิดจำนวนมากเหล่านี้แสดงถึงการโทรที่มีนัยสำคัญในเงินและทำให้มีนัยสำคัญ ออกจากเงินแต่ดอกเบี้ยแบบเปิดก็เกิดขึ้นพร้อมกัน นี่อาจเป็นผู้ค้าออปชั่นที่ทำเงินได้มาก คร่อม ตำแหน่งก่อนกำไร คร่อมเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่เกี่ยวข้องกับการซื้อการโทรและการวางที่เดียวกัน ราคานัดหยุดงาน และได้กำไรเมื่อหุ้นขึ้นหรือลงตามจำนวนที่มากกว่าต้นทุนรวมของเบี้ยประกันภัยที่จ่ายไปทั้งหมด

การเคลื่อนไหวโดยนัยในปัจจุบันสำหรับรายได้ของซิตี้กรุ๊ปตาม ที่เงิน การกำหนดราคาคร่อมคือ 3.1% ในช่วง 12 ไตรมาสที่ผ่านมา ซิตี้กรุ๊ปทำเกินการเคลื่อนไหวโดยนัยถึงสองครั้ง การย้ายโดยนัยสำหรับเดือน ม.ค. 21 $60 คร่อมเท่ากับ 10.8% ตำแหน่งนี้อาจเป็นผู้ค้าออปชั่นที่ขายตำแหน่งเพื่อเก็บเบี้ยประกันภัยที่สูงกว่าก่อนรายรับในขณะที่ ความผันผวนโดยนัย อยู่ในระดับสูง

ดอกเบี้ยแบบเปิดสำหรับตัวเลือกที่ใกล้เดือนกว่าดูเหมือนจะเป็นขาขึ้น นั่นเป็นเพราะมีการโทรจำนวนมากกว่าการโทรในพื้นที่นี้ และความผันผวนโดยนัยบ่งชี้ว่าผู้ค้ากำลังขายการนัดหยุดงานเหล่านี้

ผู้ค้าออปชั่นยังตระหนักด้วยว่าหุ้นของซิตี้กรุ๊ปอยู่ในช่วงที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยและกำหนดราคาออปชั่นของพวกเขา โดยเดิมพันว่าหุ้นจะปิดภายในหนึ่งในสองกล่องที่แสดงในแผนภูมิด้านล่างระหว่างวันนี้ถึงมกราคม 21. กล่องกรอบสีเขียวแสดงถึงราคาที่ผู้ขายคอลออปชั่นเสนอ ซึ่งแสดงถึงความน่าจะเป็น 58% ที่ซิตี้กรุ๊ปปิดหุ้นในช่วงนี้ก่อนหมดอายุหากราคาสูงขึ้น กล่องสีแดงแสดงถึงการกำหนดราคาสำหรับตัวเลือกการวางด้วย 36% หากราคาลดลงในการประกาศ

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันซึ่งตั้งค่าไว้ที่ 4 เท่าของ ATR มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่มีความสัมพันธ์สูงของแนวรับและแนวต้านที่แข็งแกร่งในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง สิ่งที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้คือการกำหนดราคาแบบโทรและพุทนั้นอยู่ในระยะใกล้และมีพื้นที่เหลือเฟือที่จะเรียกใช้ทั้งสองทาง แต่มีที่ว่างมากขึ้นสำหรับด้านลบ นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นไม่มีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่าบริษัทจะรายงานอย่างไร แม้ว่าปริมาณการโทรล่าสุดจะมีมากกว่าปริมาณการขายก็ตาม แม้ว่านักลงทุนและผู้ค้าออปชั่นไม่ได้คาดหวัง แต่รายงานที่น่าประหลาดใจจะทำให้ราคาสูงขึ้นหรือต่ำลงอย่างมาก

เหล่านี้ แนวรับและแนวต้าน ระดับจะแสดงแนวรับและแนวต้านที่หลากหลายสำหรับราคา ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นไปได้ที่ข่าวใดๆ ที่ไม่ว่าจะร้ายหรือดีอย่างน่าประหลาดใจ จะดึงดูดนักลงทุนด้วยความประหลาดใจและอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ผิดปกติได้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้นของซิตี้กรุ๊ปเพิ่มขึ้นน้อยกว่า 1% ในวันรุ่งขึ้นหลังรายรับและซื้อขายที่ไซด์เวย์ในสัปดาห์ถัดไป นักลงทุนอาจคาดหวังว่าราคาจะมีการเปลี่ยนแปลงหลังจากประกาศนี้ ด้วยพื้นที่ว่างมากมายในช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเกินคาด

ห่อ

ในฐานะที่เป็นหนึ่งในสี่หุ้นทางการเงินหลักแรกที่รายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาสนี้ นักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างมากกับผลประกอบการของซิตี้กรุ๊ป ราคาหุ้นเพิ่งได้รับการเสนอราคาจนถึงช่วงสุดโต่ง และผู้ค้าออปชั่นดูเหมือนจะเดิมพันว่าแนวโน้มขาขึ้นจะดำเนินต่อไปหลังจากมีรายได้