รายได้ของ Nvidia: สิ่งที่ควรมองหาจาก NVDA

บริษัท Nvidia (NVDA) ได้เห็นผลกำไรและรายได้เพิ่มสูงขึ้นในช่วงสองปีที่ผ่านมา ทำให้บริษัทกลายเป็นบริษัทคอมพิวเตอร์ที่ใหญ่ที่สุดและมีมูลค่ามากที่สุดแห่งหนึ่งของโลก แต่ขนาดของ Nvidia กลับกลายเป็นอุปสรรคต่อการเติบโต คณะกรรมาธิการการค้าแห่งสหพันธรัฐ (FTC) เมื่อเร็ว ๆ นี้อ้างถึงขนาดของบริษัทในคดีความที่พยายามขัดขวางการควบรวมกิจการเซมิคอนดักเตอร์ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์: Nvidia วางแผนที่จะเข้าซื้อกิจการ Arm ของบริษัท Arm ซึ่งเป็นบริษัทออกแบบชิปในอังกฤษมูลค่า 40,000 ล้านดอลลาร์ Nvidia ยุติข้อตกลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วท่ามกลางการฟ้องร้องของ FTC และความท้าทายด้านกฎระเบียบอื่นๆ

นักลงทุนจะจับตาดูว่า Nvidia ซึ่งผลิตชิปที่ใช้โดยเกมเมอร์และศูนย์ข้อมูล สามารถรักษาประสิทธิภาพทางการเงินที่แข็งแกร่งล่าสุดได้หรือไม่ เมื่อรายงานผลประกอบการในวันที่ 1 ก.พ. 16, 2022 สำหรับ Q4 FY 2022 นักลงทุนยังจะมุ่งเน้นไปที่วิธีที่ Nvidia วางแผนที่จะรักษาการเติบโตอย่างรวดเร็วในระยะยาวโดยไม่ได้รับประโยชน์จาก Arm ปีงบประมาณของ Nvidia (

ปีงบประมาณ) สิ้นสุด ม.ค. 30, 2022. นักวิเคราะห์คาดกำไรต่อหุ้นทั้งปรับแล้ว (EPS) และรายรับเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่ยังคงชะลอตัวต่อเนื่องจากอัตราการเติบโตที่ประกาศในไตรมาสล่าสุด

นักลงทุนยังจะเน้นไปที่รายรับจากดาต้าเซ็นเตอร์ของ Nvidia ซึ่งเป็นตัวชี้วัดยอดขายที่เกิดจากส่วนงานที่เติบโตอย่างรวดเร็วของธุรกิจของบริษัท Nvidia สร้างชิปที่ใช้โดยศูนย์ข้อมูล ความต้องการใช้บริการศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นท่ามกลางการแพร่ระบาด ส่งผลให้ความต้องการชิปของ Nvidia เพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์คาดว่ารายรับศูนย์ข้อมูลของบริษัทจะเร่งขึ้นเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน

การเติบโตที่แข็งแกร่งของ Nvidia ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาก็ได้รับแรงหนุนจาก สกุลเงินดิจิทัล บูม พลังประมวลผลของ GPU ทำให้พวกมันเป็นโปรเซสเซอร์ในอุดมคติสำหรับประเภทของการคำนวณที่ดำเนินการโดยนักขุดเงินดิจิตอล การบูมได้เพิ่มความต้องการชิปของ Nvidia อย่างไรก็ตาม ความผิดพลาดของราคาคริปโตเคอเรนซี (cryptocurrency) ในปีนี้อาจทำให้การขุดมีกำไรน้อยลง และลดความต้องการชิปของ Nvidia บางส่วน

หุ้นของ Nvidia ทำได้ดีกว่าตลาดที่กว้างขึ้นในปีที่ผ่านมา หุ้นทำผลงานได้ไม่ดีระหว่างปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2564 ถึงปลายเดือนพฤษภาคม 2564 ก่อนที่หุ้นจะเริ่มแตกตัวและนำหน้าตลาด มันทำผลงานได้เหนือกว่านับตั้งแต่นั้นมา โดยแตะช่องว่างที่มีผลงานเหนือกว่าสูงสุดในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายนก่อนที่จะค่อยๆ เพิ่มขึ้นบางส่วนในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา หุ้นของ Nvidia ให้ผลตอบแทนรวม 58.4% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนรวมของ S&P 500 ที่ 11.9%

ประวัติรายได้ของ Nvidia

Nvidia รายงาน กำไรไตรมาส 3 ปีงบ 2565 ผลลัพธ์ที่เหนือความคาดหมายของนักวิเคราะห์ EPS ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 60.9% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ในขณะที่รายรับเพิ่มขึ้น 50.3% เป็นสถิติใหม่ทุกไตรมาส ในขณะที่ทั้งบรรทัดบนและล่างเติบโตอย่างรวดเร็ว การเติบโตของพวกเขายังคงมีแนวโน้มชะลอตัวที่เริ่มขึ้นในไตรมาสก่อนหน้า บริษัทกล่าวว่าความต้องการผลิตภัณฑ์ AI นั้นเพิ่มสูงขึ้น และประสบความสำเร็จเป็นประวัติการณ์ในธุรกิจเกม ศูนย์ข้อมูล และธุรกิจการแสดงภาพระดับมืออาชีพ

ใน ไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2565รายได้และรายได้ของ Nvidia เกินประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ EPS ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 89.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี (โย่) ชะลอตัวจากอัตราเร่งของไตรมาสก่อน รายรับขยายตัว 68.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว และยังชะลอตัวจากการเติบโตที่แข็งแกร่งในไตรมาสก่อนหน้า Nvidia กล่าวว่าได้เปิดตัวแพลตฟอร์ม Omniverse ซึ่งใช้ความเป็นจริงเสมือน (VR) เพื่อจำลองโลกที่เหมือนจริงทางกายภาพ

นักวิเคราะห์คาดว่าทั้งกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วและรายได้จะเติบโตในไตรมาสที่ 4 ปีงบฯ 2022 แต่จะยังคงมีแนวโน้มชะลอตัวต่อไป EPS ที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 57.8% YOY ซึ่งจะเป็นอัตราการเติบโตที่ช้าที่สุดเนื่องจาก Nvidia รายงานว่า EPS ที่ปรับแล้วลดลงในไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2020 รายได้คาดว่าจะขยายตัว 48.4% YOY ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2564 สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2022 นักวิเคราะห์คาดว่า EPS ที่ปรับปรุงแล้วจะเพิ่มขึ้น 73.9% ซึ่งจะเป็นก้าวที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ปีงบประมาณ 2017 รายได้ประจำปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 60.0% ซึ่งจะเป็นก้าวที่เร็วที่สุดในรอบอย่างน้อยเจ็ดปี

สถิติสำคัญของ Nvidia
ประมาณการสำหรับ Q4 FY 2022	ไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2021	ไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2020
กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้ว ($)	1.22	0.78	0.47
รายได้ ($B)	7.4	5.0	3.1
รายได้ของศูนย์ข้อมูล ($B)	3.2	1.9	1.0

^{แหล่งที่มา: อัลฟ่าที่มองเห็นได้}

ตัวชี้วัดที่สำคัญ

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น นักลงทุนจะเน้นไปที่รายได้ของดาต้าเซ็นเตอร์ของ Nvidia ด้วย Nvidia มีความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านในการผลิตชิปสำหรับอุตสาหกรรมเกมและกราฟิก โดยเป็นผู้บุกเบิกในการพัฒนาหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ปรากฎว่าความสามารถในการคำนวณที่แข็งแกร่งซึ่งใช้โดย GPU เพื่อขับเคลื่อนวิดีโอเกมและซอฟต์แวร์กราฟิกนั้นเหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับเทคโนโลยีเช่น AI และการเรียนรู้ด้วยเครื่อง เทคโนโลยีทั้งสองนี้มีความสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ สำหรับตลาดศูนย์ข้อมูลที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ความต้องการพลังคอมพิวเตอร์ระยะไกลเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงการระบาดใหญ่ เนื่องจากผู้คนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เริ่มทำงานจากที่บ้าน และธุรกิจต่างๆ ถูกบังคับให้เปลี่ยนการดำเนินการบางอย่างทางออนไลน์ การพัฒนาดังกล่าวได้ช่วยเพิ่มความต้องการชิปของ Nvidia ที่ใช้โดยศูนย์ข้อมูล โฟกัสที่ metaverse มากขึ้น โลกเสมือนจริงที่สร้างขึ้นจากเทคโนโลยีเช่น VR และความเป็นจริงยิ่ง (AR) มีแนวโน้มที่จะสร้างแหล่งที่มาของความต้องการเพิ่มเติมสำหรับชิปศูนย์ข้อมูลของบริษัท

รายรับจากดาต้าเซ็นเตอร์ของ Nvidia เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปีงบประมาณ 2564 ท่ามกลางการระบาดใหญ่ โดยเพิ่มขึ้น 124.5% นั่นเป็นการเร่งความเร็วอย่างมีนัยสำคัญจากการเติบโตในปีที่แล้วที่ 1.7% และเป็นก้าวที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ปีงบประมาณ 2018 ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2021 รายได้ของศูนย์ข้อมูลเติบโตอย่างรวดเร็วถึง 167.5% YOY จากนั้นเริ่มชะลอตัวลงในสี่ไตรมาสถัดไป โดยชะลอตัวลงสู่ระดับ 35.1% YOY ในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2022 แต่เริ่มเร่งตัวขึ้นอีกครั้งในไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2565 โดยเพิ่มขึ้น 54.5% YOY นักวิเคราะห์คาดว่ารายรับจากดาต้าเซ็นเตอร์จะเร่งตัวขึ้นต่อเนื่องในไตรมาสที่ 4 ปีงบฯ 2022 โดยเพิ่มขึ้น 66.3% YOY สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2022 นักวิเคราะห์คาดว่ารายรับประจำปีของศูนย์ข้อมูลจะเพิ่มขึ้น 57.0% นั่นจะเป็นการชะลอตัวลงอย่างมากจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของปีที่แล้ว แต่ก็ยังเป็นอัตราการเติบโตที่เร็วเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ปีงบประมาณ 2018