วิธีสร้างผลตอบแทน 12,000% จากการเสนอขายหุ้น IPO ของ Uber

ในขณะที่นักลงทุนจำนวนมากคาดหวังว่าจะได้รับผลกำไรมหาศาลจากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนครั้งแรกของ Uber Technology Inc. แต่ Goldman Sachs Group Inc. (GS) ย่อมาจากการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน 12,000% วาณิชธนกิจพร้อมที่จะรับเงิน 600 ล้านดอลลาร์หลังจากการลงทุนครั้งแรก 5 ล้านดอลลาร์ใน Uber เมื่อเจ็ดปีที่แล้วเมื่อ บริษัท เรียกรถเป็นการเริ่มต้นที่ไม่รู้จักตามรายละเอียด Bloomberg รายงาน. แม้ว่า Goldman Sachs จะแพ้การแข่งขันเพื่อนำการเสนอขายหุ้น IPO ให้กับ Morgan Stanley (นางสาว) ผลตอบแทนของโกลด์แมนอาจแซงหน้านักลงทุนรายอื่นของ Uber

ผลตอบแทนของโกลด์แมนขึ้นอยู่กับ Morgan Stanley ที่ชนะราคา IPO ที่ด้านบนของช่วงสำหรับหุ้นของ Uber เพื่อให้แน่ใจว่าแม้ว่าราคาจะต่ำกว่านั้น ผลตอบแทนของโกลด์แมนยังคงมีแนวโน้มที่จะเป็นสตราโตสเฟียร์แม้ว่าจะน้อยกว่าก็ตาม

วิธีที่ Morgan Stanley โฉบเข้ามาในข้อตกลง Uber

ในปี 2011 เพียงหนึ่งปีหลังจากที่บริษัทในซิลิคอน วัลเลย์ เริ่มให้บริการเครื่องเล่น Goldman Sachs ผู้บริหาร David Solomon ซึ่งปัจจุบันเป็น CEO ของธนาคาร ได้เดิมพัน Uber โดยใช้เงินของ Goldman บลูมเบิร์กกล่าว โซโลมอนซึ่งเป็นหัวหน้าร่วมของวาณิชธนกิจได้สร้างกองทุนที่รวบรวมเงินทุนเฉพาะของธนาคารเพื่อให้ผู้ทำข้อตกลงลงทุนในการเริ่มต้นธุรกิจที่มีการเติบโตสูง กองทุนเดียวกันนั้นขับเคลื่อนการลงทุนใน Uber

แม้จะได้เปรียบในช่วงแรกนั้น แต่โกลด์แมนก็แพ้คู่แข่งของมอร์แกน สแตนลีย์ในการจัดการ Uber IPO ในขณะที่ในตอนแรกดูเหมือนว่าโกลด์แมนจะเป็นผู้นำในการเสนอขาย ตารางเริ่มเปิดในปี 2559 เมื่อมอร์แกนสแตนลีย์ก้าวขึ้น ด้วยเงื่อนไขเชิงรุกในการให้สินเชื่อรอบใหม่แก่ Uber แม้จะมีแรงกดดันด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับการปล่อยกู้ของธนาคารให้กับ “บริษัทที่มีความเสี่ยง” ต่อ บลูมเบิร์ก.

Uber เสนอราคาหุ้นที่ 44 ถึง 50 ดอลลาร์ต่อหุ้นตามระเบียบข้อบังคับ และมีกำหนดกำหนดราคาหุ้นในวันพฤหัสบดี นั่นทำให้มูลค่าข้อตกลงสูงถึง 91.5 พันล้านดอลลาร์บนพื้นฐานการเจือจางอย่างเต็มที่ กำไรโดยประมาณ $600 ของ Goldman ขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าหุ้น 10 ล้านหุ้นที่บริษัทถืออยู่ในปัจจุบัน รวมถึงรายได้จากการขายหุ้นครั้งก่อนให้กับ SoftBank

มองไปข้างหน้า

หมีหลายตัวเตือนว่าหุ้น Uber อาจร่วงลงหลัง IPO ได้แรงหนุนจากกระแสลมต่างๆ รวมถึงการขาดทุนที่เพิ่มขึ้น การแข่งขันจากบริษัทที่เน้นรถยนต์ไร้คนขับ รวมถึง Alphabet อิงค์ (GOOGL) Waymo และข้อกังวลอื่นๆ ค่าใช้จ่ายของ Uber อาจเพิ่มขึ้นอีก เนื่องจากผู้ขับขี่ Uber มากถึง 60,000 คนได้ยื่นคำร้องต่อบริษัทอนุญาโตตุลาการต่อบริษัท Bloomberg. ปัจจัยเหล่านี้หมายความว่าโกลด์แมนอาจต้องตัดสินใจว่าจะขายหุ้น Uber ในเร็ว ๆ นี้เพื่อล็อคผลตอบแทนที่อ้วนหรือเก็บไว้ในการเดิมพันว่า Uber จะนำผลตอบแทนที่เข้มข้นยิ่งขึ้นมาให้