Federal Reserve กระชับกฎการซื้อขายโดยเจ้าหน้าที่

ดิ คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) ประกาศเมื่อ ก.พ. เมื่อวันที่ 18 ตุลาคม พ.ศ. 2565 ได้ลงมติเป็นเอกฉันท์เมื่อวันก่อนเพื่อนำกฎเกณฑ์ใหม่ที่ครอบคลุมมาใช้อย่างเป็นทางการเพื่อควบคุมการลงทุนและกิจกรรมการค้าของเจ้าหน้าที่อาวุโสของ ระบบธนาคารกลางสหรัฐ (FRS). กฎเหล่านี้ ประกาศครั้งแรกเมื่อต.ค. 21, 2021, "ตั้งเป้าที่จะสนับสนุนความเชื่อมั่นของสาธารณชนในเรื่องความเป็นกลางและความซื่อสัตย์ของงานของคณะกรรมการ โดยป้องกันแม้กระทั่งการปรากฏตัวของความขัดแย้งทางผลประโยชน์" ตามข่าวประชาสัมพันธ์ของเฟด

กฎใหม่ถูกสร้างขึ้นเพื่อตอบสนองต่อเรื่องอื้อฉาวที่บังคับให้ลาออกจากสองคน ธนาคารกลางสหรัฐในภูมิภาค ประธานาธิบดี ทั้งคู่ทำการค้าในขณะที่วิกฤต COVID-19 คลี่คลายในปี 2020 ซึ่งดูเหมือนว่าจะอยู่บนพื้นฐานของความรู้ภายในของพวกเขาเกี่ยวกับการริเริ่มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ

วัตถุประสงค์ที่ระบุไว้

แถลงข่าวของเฟดประกอบด้วยเอกสารรายละเอียดห้าหน้าที่นำเสนอกฎใหม่ ซึ่งได้รับการรับรองเมื่อวันที่ 1 ก.พ. 17, 2022 และมีผลบังคับใช้ (มีข้อยกเว้นหนึ่งข้อ) ในวันที่ 1 พฤษภาคม 2022 ในส่วนการเปิดเอกสารระบุว่า: "คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ ('คณะกรรมการ') มุ่งมั่นที่จะรักษามาตรฐานสูงสุดของการประพฤติตามจริยธรรม ความไว้วางใจจากสาธารณะมีความสำคัญต่อการดำเนินการให้สำเร็จของคณะกรรมการ นโยบายการเงิน ความรับผิดชอบ คณะกรรมการจึงใช้ข้อจำกัดที่เข้มงวดในกิจกรรมการลงทุนและการค้าของ ครอบคลุมบุคคลเพื่อให้มั่นใจว่าประชาชนในความเป็นธรรมและความสมบูรณ์ของคณะกรรมการ งาน."

กิจกรรมต้องห้าม

ภายใต้กฎใหม่ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของ Federal Reserve ไม่สามารถซื้อหุ้นเดี่ยวหรือ กองทุนภาค. พวกเขาไม่อาจถือเงินลงทุนในพันธบัตรส่วนบุคคล หลักทรัพย์หน่วยงานรัฐบาลกลาง, สกุลเงินดิจิตอล, สินค้าโภคภัณฑ์หรือเงินตราต่างประเทศ พวกเขาไม่อาจเข้าสู่ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า, กำลังหมั้น ขายสั้น, หรือ ซื้อหลักทรัพย์ด้วยมาร์จิ้น.

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าต้องห้ามรวมถึง ฟิวเจอร์ส, แลกเปลี่ยน, ใบสำคัญแสดงสิทธิ, และ ตัวเลือก.

การซื้อและการขายทั้งหมดจะถูกห้ามในช่วง "ช่วงที่ตลาดการเงินตึงเครียด" กฎที่มีอยู่แล้วห้ามมิให้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐถือหุ้นธนาคารและ หลักทรัพย์กระทรวงการคลังสหรัฐตลอดจนจากการมีส่วนร่วมในธุรกรรมทางการเงินใดๆ ในระหว่าง ช่วงไฟดับ ที่ล้อมรอบการประชุม FOMC กฎใหม่ขยายระยะเวลาปิดการซื้อขายทางการเงินรอบการประชุม FOMC ที่กำหนดไว้เป็นประจำ ภายในหนึ่งวันหลังจากการประชุมแต่ละครั้งเพื่อให้สอดคล้องกับการหยุดชะงักของการสื่อสารภายนอกของ FOMC ระยะเวลา.

ข้อยกเว้น

ในขณะที่ถือ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และ ตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกา ห้ามถือ ตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกา ไม่ได้ อย่างไรก็ตามต้องถือไว้จนครบกำหนด กองทุนรวมตลาดเงิน การเพ่งความสนใจไปที่หลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐฯ ก็ได้รับการยกเว้นเช่นกัน

ตราสารทุนและตัวเลือกตราสารทุนของคู่สมรสของบุคคลที่ได้รับความคุ้มครองซึ่งได้มาหรือมีไว้ซึ่งเกี่ยวข้องกับการจ้างงานของคู่สมรสจะได้รับการยกเว้น

ทรัพย์สินที่ถืออยู่ต่างๆ ผลประโยชน์ที่กำหนดไว้หรือโครงการเกษียณอายุการสมทบที่กำหนดไว้ ได้รับการยกเว้น ในส่วนหลัง ผู้ที่จัดตั้งขึ้นโดยรัฐบาลกลางจะได้รับการยกเว้น

สินค้าโภคภัณฑ์หรือสกุลเงินต่างประเทศที่เป็นเจ้าของเพื่อวัตถุประสงค์ที่ไม่ใช่การลงทุนจะได้รับการยกเว้น

การค้าที่ได้รับการยกเว้น ได้แก่ ตราสารทุนที่ออกโดยธุรกิจขนาดเล็ก รวมถึงฟาร์มครอบครัวขนาดเล็ก กองทุนรวมตลาดเงิน รอบคัดเลือก การซื้อขายอัตโนมัติ; และการแจกแจงแบบไม่ต้องเสียภาษีจาก 529 แผน, บัญชีออมทรัพย์เพื่อสุขภาพ (HSAs) หรือบัญชีอื่นที่คล้ายคลึงกัน

การเปิดเผยและการอนุมัติที่จำเป็น

เจ้าหน้าที่ระดับสูงของ Federal Reserve ต้องให้ "การแจ้งที่หดกลับไม่ได้" 45 วันก่อนการซื้อใด ๆ และการขายหลักทรัพย์ ได้รับการอนุมัติล่วงหน้าสำหรับการทำธุรกรรมดังกล่าวและถือเงินลงทุนอย่างน้อยหนึ่ง ปี.

การแจ้งล่วงหน้าจะต้องระบุหลักทรัพย์ที่จะขายหรือซื้อ จำนวนหรือมูลค่าของ หลักทรัพย์ที่จะซื้อขายและกรอบวันที่ซื้อขายไม่เกินเจ็ดวันตามปฏิทินสำหรับ ธุรกรรม.

โดยทั่วไป กฎเกณฑ์ใหม่ที่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าและอนุมัติธุรกรรมหลักทรัพย์ก่อนใช้ไม่ได้กับประเภทของหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นและธุรกรรมที่ระบุไว้ข้างต้น นอกจากนี้ยังใช้ไม่ได้กับการขายหลักทรัพย์ที่จำเป็นสำหรับการปฏิบัติตามกฎหมาย กฎ หรือนโยบายด้านจริยธรรมอื่นๆ

เมื่อนโยบายใหม่มีผลบังคับใช้ ประธานธนาคารกลางสหรัฐประจำภูมิภาคต้องเปิดเผยธุรกรรมหลักทรัพย์ต่อสาธารณะภายใน 30 วัน กฎนี้ใช้กับ .แล้ว คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (FRB) สมาชิกและเจ้าหน้าที่ระดับสูงของ FRB ในบางกรณีอาจล่าช้าถึง 45 วัน

การเปิดเผยข้อมูลทางการเงินที่ยื่นโดยประธานธนาคารกลางสหรัฐประจำภูมิภาคจะถูกโพสต์ "ทันที" บนเว็บไซต์ของธนาคารกลางที่เกี่ยวข้อง การเปิดเผยข้อมูลทางการเงินที่ยื่นโดยสมาชิก FRB จะยังคงมีอยู่บนเว็บไซต์ของสำนักงานจริยธรรมของรัฐบาล

ใครปิดบัง

นอกจากสมาชิก FRB และประธานธนาคารกลางสหรัฐระดับภูมิภาคแล้ว กฎใหม่ยังมีผลบังคับใช้กับธนาคารกลางระดับภูมิภาคอีกด้วย รองประธานคนแรก ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของธนาคารกลางสหรัฐ ระดับภูมิภาค เจ้าหน้าที่เจ้าหน้าที่ FOMC ผู้จัดการและรองผู้จัดการของ ที่ ระบบบัญชีตลาดเปิด (SOMA) ผู้อำนวยการแผนก FRB ที่เข้าร่วมการประชุม FOMC เป็นประจำ บุคคลอื่นๆ ที่กำหนดโดยประธาน FRB และคู่สมรสและบุตรที่ยังไม่บรรลุนิติภาวะของบุคคลเหล่านี้ พนักงานเพิ่มเติมจะอยู่ภายใต้กฎทั้งหมดหรือบางส่วนหลังจากการตรวจสอบและวิเคราะห์เพิ่มเติม

กฎใหม่ยังใช้กับ ไว้วางใจ โดยที่บุคคลที่ได้รับการคุ้มครองหรือคู่สมรสของบุคคลที่ได้รับความคุ้มครองคือ ผู้ดูแลผลประโยชน์ หรือ ความไว้วางใจหรือใช้อำนาจดุลพินิจหรือควบคุมทรัพย์สินของตน อย่างไรก็ตาม "ทรัสต์ที่ครอบคลุม" เหล่านี้บางส่วนอาจได้รับการยกเว้นจากเจ้าหน้าที่จริยธรรมที่เหมาะสม

วันที่มีผล

กฎใหม่จะมีผลในวันที่ 1 พฤษภาคม 2022 ยกเว้นข้อกำหนดสำหรับการแจ้งให้ทราบล่วงหน้าและการยกเลิกการทำธุรกรรมล่วงหน้าจะมีผลในวันที่ 1 กรกฎาคม 2022 เจ้าหน้าที่ที่ครอบคลุมโดยกฎใหม่จะมีเวลา 12 เดือนนับจากวันที่กฎมีผลบังคับใช้ในการกำจัดการถือครองที่ไม่ได้รับอนุญาตทั้งหมด ในอนาคต เจ้าหน้าที่ที่เพิ่งได้รับการคุ้มครองจะมีเวลาหกเดือนในการกำจัดการถือครองที่ไม่ได้รับอนุญาตทั้งหมด FRB จะลงคะแนนให้เปลี่ยน จรรยาบรรณ ที่ธนาคารกลางสหรัฐในภูมิภาคเพื่อให้สอดคล้องกับกฎใหม่