7 หุ้น ROE สูงพร้อม Upside ท่ามกลางตลาดที่มีมูลค่าสูง
เนื่องจากดัชนี S&P 500 ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2019 โกลด์แมน แซคส์กล่าวว่ากลุ่มหุ้นที่มีราคาสมเหตุสมผลและมี ROE สูงที่คัดเลือกมาจะเป็นผู้นำตลาดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งรวมถึง: Baker Hughes (BHGE) ซึ่งคาดว่า ROE จะเติบโตในอีก 12 เดือนข้างหน้าที่ 47% รองลงมาคือ MGM Resorts Intl (MGM) 42%, อิงค์ ไอรอน เมาท์เทน (IRM) 41%, บจก. มาเซริช (MAC) 40%, เดวอน เอ็นเนอร์ยี่ คอร์ป (DVN) 41%, นิวมอนต์ โกลด์คอร์ป (NEM) 31% และ Nordstrom Inc. (JWN) 31%. นี่เป็นบทความแรกจากสองบทความที่ Investopedia จะพิจารณาการเลือกของ Goldman
แนวโน้ม 'ท้าทาย' สำหรับ ROE
Goldman กล่าวว่าประสิทธิภาพที่เหนือกว่านี้จะเกิดขึ้นแม้จะมีแรงกดดันอย่างมากต่อ ROE ในบริษัทส่วนใหญ่ “ในขณะที่หุ้นที่มีความผันผวนต่ำและงบดุลที่แข็งแกร่งยังคงซื้อขายมากกว่า 2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานซึ่งมีราคาแพงเมื่อเทียบกับอดีต 10 ปี หุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูงมีการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลมากกว่า” โกลด์แมนกล่าวในรายงาน US Weekly Kickstart ฉบับล่าสุด "เราคาดว่านักลงทุนจะยังคงกำหนดมูลค่าพรีเมี่ยมให้กับหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูง เนื่องจาก S&P 500 ROE ลดลงเล็กน้อยในไตรมาส 2 เหลือ 18.8% และแนวโน้ม ROE นั้นท้าทาย"
ตะกร้าหุ้น "คุณภาพ" ของโกลด์แมนที่มี ROE สูงนั้นทำได้ดีกว่า S&P 500 YTD เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับ 22% สำหรับดัชนีที่กว้างขึ้น ณ ก.ย. 20. โกลด์แมนคาดว่าตะกร้าการเติบโตของ ROE จะดีขึ้นเนื่องจากปัญหาต่างๆ เช่น ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น ค่าจ้าง สินค้าคงคลังส่วนเกิน และการกำหนดราคาที่อ่อนแอส่งผลต่ออัตรากำไรของบริษัทส่วนใหญ่
ตะกร้าสินค้าเป็นกลางของโกลด์แมนประกอบด้วยหุ้น 50 S&P 500 ที่มีการเติบโตของ ROE ที่คาดหวังสูงสุดในช่วง 12 เดือนข้างหน้าตามการประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ หุ้นทั่วไปในตะกร้าขายที่ "ส่วนลดการประเมินมูลค่าเล็กน้อย" และคาดว่าจะเติบโต ROE 12% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้าเนื่องจากหุ้นเฉลี่ย S&P ตกลง 1% ต่อโกลด์แมน
เอ็มจีเอ็ม รีสอร์ท
MGM ยักษ์ใหญ่ด้านการบริการและความบันเทิงที่ Goldman เน้นย้ำมีเพียงเล็กน้อย มีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้น 18.3% เทียบกับการเพิ่มขึ้น 19.3% สำหรับ S&P 500 ถึง เช้าวันจันทร์. แต่หุ้นก็ฟื้นตัวขึ้นแล้ว โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 15% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม หุ้น MGM พุ่งขึ้นในเดือนก.ค.จากผลประกอบการที่ส่วนใหญ่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ กระตุ้นการมองในแง่ดีเกี่ยวกับความคืบหน้าของแผน MGM 2020 ต่อ Barron's. นักลงทุนมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับคาสิโนมาเก๊าในเอเชียเช่นเดียวกับการซื้อจากคนในรายใหญ่ ซึ่งอาจช่วยให้หุ้นทำผลงานได้ดีกว่าในปีหน้า “เราเชื่อว่าหาก MGM สามารถดำเนินการตามประสิทธิภาพของ MGM 2020 เพิ่มคุณสมบัติที่ใหม่กว่า (เช่น Park MGM และ MGM Cotai) และบรรลุผลในระดับต่ำถึง การเติบโตของกระแสเงินสดจากตัวเลขหลักเดียวระดับกลาง ส่วนล่างสุดของช่วง Ebitda นั้นทำได้ไม่ยากเกินไป” โจเซฟ นักวิเคราะห์จาก JPMorgan กล่าว เกรฟ.
มองไปข้างหน้า
โมเดลมาโครของโกลด์แมนเกี่ยวกับช่องว่างระหว่างผลตอบแทนของรายได้และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีชี้ให้เห็นถึงการซื้อขาย S&P 500 ที่ "ยุติธรรมโดยประมาณ" ค่า." ราคาเป้าหมายสิ้นปีของนักวิเคราะห์ที่ 3100 หมายถึง upside 3.7% และประมาณการ P/E ล่วงหน้าในปัจจุบันที่ 17.5x ยังคงอยู่ มั่นคง. ที่กล่าวว่า ตัวบ่งชี้ของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก ความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มสูงขึ้น หรือปัจจัยทางภูมิศาสตร์การเมืองอื่นๆ อาจลากตลาดลง ซึ่งทำให้หุ้น ROE สูงเหล่านี้มีความเสี่ยง
ส่วนที่สองของชุดนี้จะปรากฏในวันอังคาร
