8 หุ้นที่จะเป็นผู้นำในขณะที่ความเสี่ยงด้านตลาดเพิ่มสูงขึ้น

เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและตลาดหุ้นในปี 2019 ที่เพิ่มสูงขึ้น Goldman Sachs จึงแนะนำให้นักลงทุนมองหาหุ้นที่เสนอ ขอบของความปลอดภัย. "จุดเริ่มต้นต่ำ การประเมินมูลค่า ของ S&P 500 ชี้ให้เห็นความเบ้ในทางบวกต่อการกระจายผลตอบแทน S&P 500 ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2019” รายงาน US Weekly Kickstart ล่าสุดของโกลด์แมนซึ่งพบว่า อัตราส่วน P/E ไปข้างหน้า สำหรับดัชนีได้ตกลงสู่ค่าเฉลี่ยในอดีตในช่วงปีที่ผ่านมาดังรายละเอียดในงวดก่อน Investopedia บทความ.

ต่อไปนี้เป็นหุ้นแปดตัวในตะกร้า "ระยะขอบที่ปลอดภัย" ของโกลด์แมน นอกเหนือจากหุ้นแปดตัวที่นำเสนอในบทความแรกของเรา: Colgate-Palmolive Co. (CL), โครเกอร์ บจก. (KR), ซิสโก้ คอร์ป (SYY), PPG Industries Inc. (PPG), Illinois Tool Works Inc. (ITW), AvalonBay Communities Inc. (AVB), Citrix Systems Inc. (CTXS) และ Tyson Foods Inc. (TSN). ตารางด้านล่างนำเสนอสรุปโดยย่อของขั้นตอนการคัดกรองของโกลด์แมน ซึ่งได้อธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมในบทความก่อนหน้าของเรา

โกลด์แมนเลือกมันอย่างไร ระยะขอบของความปลอดภัย หุ้น

• ปรับแล้ว ส่งต่อ P/E น้อยกว่า 10% เหนือค่ามัธยฐานย้อนหลัง 10 ปี
• งบดุลที่แข็งแกร่ง
instagram viewer
• จ่ายเงินปันผล
• ต่ำ เบต้า, ต่ำกว่าค่ามัธยฐานของ S&P 500
• ความเป็นเจ้าของต่ำโดย กองทุนป้องกันความเสี่ยง

^{ที่มา: Goldman Sachs}

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

สิ่งที่โกลด์แมนเรียกว่า P/E ที่ปรับแล้ว คำนวณโดยการลดค่า ประมาณการฉันทามติ ของ EPS ในอีก 12 เดือนข้างหน้า 10% ความพยายามในการแก้ไขสำหรับความเป็นไปได้ที่การประเมินมูลค่าล่วงหน้าอาจไม่ชัดเจน หากพิจารณาจากการประมาณการรายได้ที่มองโลกในแง่ดีเกินไป "มาตรการนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของ AAPL[Apple Inc.] ประกาศเชิงลบเมื่อวันพุธ [ม.ค. 2] ท่ามกลางการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน" รายงานของโกลด์แมนระบุ

โกลด์แมนตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนกำลังพยายามหา "คุณภาพ" ต่ำ ความผันผวน (ที่เกี่ยวข้องกับเบต้า) และงบดุลที่แข็งแกร่งเป็นหนึ่งในปัจจัย "คุณภาพ" ที่ "ทำได้ดีกว่า [ในปี 2018] เนื่องจากนักลงทุนกำหนดเบี้ยประกันให้ ลักษณะการป้องกัน” รายงานพบ

เช่นเดียวกับหุ้นแปดตัวที่กล่าวถึงในบทความก่อนหน้านี้ หุ้นเพิ่มเติมอีกแปดรายการที่ระบุไว้ข้างต้นครอบคลุมหลากหลายอุตสาหกรรม: อาหารและอื่นๆ ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค (Tyson, Sysco, Kroger และ Colgate-Palmolive), เทคโนโลยีสารสนเทศ (Citrix), อุตสาหกรรม (Illinois Tools), วัสดุ (PG) และอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย (AvalonBay)

Kroger ซึ่งตั้งอยู่ใน Cincinnati เป็นเครือข่ายร้านขายของชำที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ในแง่ของร้านค้าและรายได้ Kroger เอาชนะการประมาณการของนักวิเคราะห์สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นไตรมาสที่สามของปีงบประมาณปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ในขณะที่รายงานว่า ขายร้านเดียวกัน เพิ่มขึ้น 1.6% ปีต่อปี (YOY)ยอดขายและรายได้ทั้งหมดลดลงต่อ MarketWatch. เพื่อให้ทันในสภาพแวดล้อมการแข่งขันที่รุนแรงมากขึ้น Kroger ได้ลดราคาทั้งในร้านค้าและออนไลน์ บทความเดียวกัน

"เรากำลังเปลี่ยนจากร้านขายของชำแบบดั้งเดิมไปสู่บริษัทที่กำลังเติบโต" ตามคำแถลงของ CEO Rodney McMullen ตามที่ MarketWatch กล่าว ด้วยเหตุนี้ Kroger จึงสร้างพันธมิตรเพื่อเพิ่มยอดขายทั้งในร้านและออนไลน์ ตัวอย่างเช่น ขณะนี้มีส่วนที่มีตราสินค้า Kroger ใน Walgreens Boots Alliance Inc. ที่เลือก (WBA) ร้านขายยา ในขณะเดียวกัน ร้าน Kroger ขายเสื้อผ้าและสินค้าที่ไม่ใช่อาหารอื่นๆ เพื่อแข่งขันกับ Walmart Inc. (WMT) และบริษัทได้ทำข้อตกลงกับเจ้าของแบรนด์ทอยส์ "อาร์" อัสที่เลิกใช้แล้ว เพื่อจำหน่ายของเล่นแบรนด์และสินค้าอื่นๆ Kroger ยังถือหุ้นใน Ocado Group PLC ซึ่งเป็นร้านขายของชำออนไลน์ในสหราชอาณาจักร

มองไปข้างหน้า

“ในเชิงกลยุทธ์ เราแนะนำให้นักลงทุนเพิ่มการป้องกันพอร์ต” โกลด์แมนยังให้คำแนะนำ "กับ 3 เดือน US T-Bills ที่ 2.4% และความผันผวนขั้นต่ำ [เช่นขั้นต่ำ] ตอนนี้เงินสดแสดงถึงสินทรัพย์ที่สามารถแข่งขันได้" พวกเขากล่าวเสริม

สำหรับหุ้นที่มี "ส่วนต่างของความปลอดภัย" ที่ระบุไว้ข้างต้น การเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวมที่ลดลงจะเป็นผลเสียต่อหุ้นทั้งหมด ยิ่งไปกว่านั้น หากตลาดหุ้นยังคงตกต่ำ แม้ว่าจะไม่มี a ภาวะถดถอย, หุ้นเบต้าต่ำยังคงมีแนวโน้มที่จะลดลง แม้ว่าจะอยู่ในระดับที่น้อยกว่าตลาดโดยรวมก็ตาม ในส่วนของ Kroger นั้นยังคงต้องจับตาดูว่าการริเริ่มที่กล่าวถึงข้างต้นจะเกิดผลหรือไม่ และพลิกกลับแนวโน้มที่ลดลง