หุ้น PayPal เติบโตอย่างแข็งแกร่ง

(หมายเหตุ: ผู้เขียนบทวิเคราะห์พื้นฐานนี้คือนักเขียนด้านการเงินและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ)

เพย์พาล โฮลดิ้งส์ อิงค์ (PYPL) หุ้นทะยานขึ้นในปีที่ผ่านมาโดยหุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ซึ่งทำให้ S&P 500 เพิ่มขึ้น 11.6% ได้อย่างง่ายดาย PayPal ทำได้ดีกว่าหุ้นของ Visa ผู้ประมวลผลการชำระเงินของคู่แข่ง ซึ่งหุ้นได้เพิ่มขึ้นเกือบ 41% ตอนนี้ผู้ค้าออปชั่นเห็นหุ้นของ PayPal เพิ่มขึ้นมากกว่า 7% จากราคาปิดที่ 73.99 ดอลลาร์ในวันที่ 4 พฤษภาคม เป็นประมาณ 80 ดอลลาร์

หุ้นของ PayPal ลดลงเกือบ 13% จากระดับสูงสุดตั้งแต่ปลายเดือนมกราคมที่ประมาณ 85.50 ดอลลาร์ หลังจากที่อีเบย์กล่าวว่าจะย้ายออกจาก PayPal ที่เป็นผู้ดำเนินการชำระเงินหลัก ในขณะที่ผู้ค้าออปชั่นกำลังเดิมพันหุ้นที่เพิ่มขึ้น แผนภูมิทางเทคนิคแนะนำว่าหุ้นอาจกำลังลดลง (ดูเพิ่มเติมได้ที่: PayPal ลดลง 15% จากการสูญเสียลูกค้ารายใหญ่ที่สุด.)

PYPL ข้อมูลโดย YCharts

เดิมพันตัวเลือกรั้น

ตัวเลือกที่จะหมดอายุในวันที่ 21 กันยายนกำลังแนะนำให้หุ้นของ PayPal เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 80 ดอลลาร์โดยใช้ราคาใช้สิทธิ 72.5 ดอลลาร์ ในวันศุกร์ที่ 4 พฤษภาคม มีการซื้อสัญญาการโทร 14,300 สัญญา ในราคา 6.60 ดอลลาร์ต่อสัญญา เป็นการเดิมพันขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าประมาณ 9.5 ล้านเหรียญ หุ้นจะต้องเพิ่มขึ้นเป็น 79.10 ดอลลาร์เพื่อให้คุ้มทุน ประมาณ 9% จากราคานัดหยุดงาน 72.5 ดอลลาร์

ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่ง

บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกดีกว่าที่คาดไว้เมื่อวันที่ 25 เมษายน โดยคาดว่าจะมีกำไรเพิ่มขึ้น 5.4% ที่ 0.57 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่รายรับพุ่งขึ้น 2.6% ที่ 3.685 พันล้านดอลลาร์ จากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง นักวิเคราะห์ได้เพิ่มประมาณการรายได้ขึ้นประมาณ 2% เป็น 0.56 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่เพิ่มประมาณการรายรับขึ้น 1.4% เป็น 3.802 พันล้านดอลลาร์

ไม่ตีราคาสูงเกินไป

หุ้นของ PayPal ดูเหมือนจะมีราคาแพง โดยซื้อขายที่ประมาณ 26 เท่าของรายได้ในปี 2019 ที่ประมาณการไว้ที่ 2.82 ดอลลาร์ต่อหุ้น แต่เมื่อพิจารณาถึงอัตราการเติบโตแล้ว หุ้นก็ไม่ได้แพงขนาดนั้น รายได้ของบริษัทเติบโตขึ้นประมาณ 21% ในปี 2019 จากการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งเกือบ 16% เมื่อปรับการเติบโตจะทำให้หุ้นมีอัตราส่วน PEG ประมาณ 1.25

ทางเทคนิคอ่อนแอ

แผนภูมิทางเทคนิคแนะนำว่าหุ้นอาจกำลังลดลงไม่สูงขึ้น ราคาหุ้นทะลุแนวรับระยะยาวในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านทางเทคนิคเมื่อหุ้นทดสอบแนวโน้มอีกครั้งในช่วงกลางเดือนมีนาคม นอกจากนี้ รูปแบบในแผนภูมิดูเหมือนจะเป็นรูปสามเหลี่ยมจากมากไปหาน้อย ซึ่งเป็นรูปแบบทางเทคนิคที่เป็นขาลง หากราคาหุ้นตกต่ำกว่าแนวรับทางเทคนิคที่ 69 ดอลลาร์ ก็มีแนวโน้มว่าจะทำให้เกิดการขายอีกระลอกหนึ่ง

ผู้ค้าออปชั่นกำลังเดิมพันหุ้นของ PayPal ยังคงมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในปีที่ผ่านมา หากรายได้ที่แข็งแกร่งและการเติบโตของรายได้เกิดขึ้นจริง จะทำให้ผู้ค้ามีเหตุผลมากมายในการสนับสนุนมุมมองที่เป็นบวก

Michael Kramer เป็นผู้ก่อตั้ง Mott Capital Management LLCที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน และผู้จัดการของ Thematic Growth Portfolio ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันและมีอายุยาวนาน Kramer มักจะซื้อและถือหุ้นเป็นระยะเวลาสามถึงห้าปี คลิกที่นี่เพื่อดูประวัติของ Kramer และการถือครองผลงานของเขา. ข้อมูลที่นำเสนอมีขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาที่จะเสนอหรือชักชวนเพื่อขายหรือซื้อหลักทรัพย์ การลงทุน หรือกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะใดๆ การลงทุนมีความเสี่ยงและไม่รับประกันเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น โปรดปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินที่ผ่านการรับรองและ/หรือผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนดำเนินการตามกลยุทธ์ที่กล่าวถึงในที่นี้ เมื่อได้รับการร้องขอ ที่ปรึกษาจะจัดทำรายการคำแนะนำทั้งหมดในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต