ไมครอนเผชิญ 'การแก้ไขครั้งใหญ่' ในปี 2019: UBS
การเติบโตของกำไรที่พุ่งสูงขึ้นและการคาดการณ์ยอดขายที่ดีเกินคาดได้ทำให้นักวิเคราะห์หลายคนพุ่งทะยานเหนือ Micron Technology Inc. (MU) แนวโน้ม อย่างไรก็ตาม บริษัทแห่งหนึ่งในวอลล์สตรีทเชื่อว่า "การแก้ไขครั้งใหญ่" จะเกิดขึ้นในไม่ช้าสำหรับบริษัทในเมืองบอยซี รัฐไอดาโฮ
ใน บันทึกการวิจัย, รายงานโดย Barron'sTimothy Arcuri จาก UBS ยังคงแสดงท่าทีหยาบคายต่อผู้ผลิตชิปที่บินสูง หลังจากปรบมือให้ไมครอนสำหรับ "การดำเนินการอย่างแข็งขัน" Arcuri เตือนว่าความเสี่ยงของ "การแก้ไขครั้งใหญ่" สำหรับ ตลาดชิปหน่วยความจำยังคงอยู่ในปีหน้า ทำให้เขาต้องเรตติ้งขายหุ้นอีกครั้ง และ ราคาเป้าหมาย จาก $42 คิดเป็น 29% ข้อเสีย จากราคาปิดของวันพฤหัสบดีที่ 59.44 ดอลลาร์
"ปี 2019 เป็นปัญหามาโดยตลอด และในหน้านี้ ไม่มีอะไรมาเรียกร้องต่อตัวเองให้แกว่ง หมีหรือกระทิงแม้ว่าเราจะรับทราบว่าการผลักดันของ Samsung เมื่อเร็ว ๆ นี้ทำให้อุปทานลดลงในปี 2019” นักวิเคราะห์ เขียน.
สำหรับ Arcuri วิถีของไมครอน อัตรากำไรขั้นต้น "ยังคงเป็นคำถามเชิงกลยุทธ์ที่ใหญ่ที่สุด" ที่จะเข้าสู่ปีงบประมาณ 2019 นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าความต้องการที่แข็งแกร่งและการจัดการต้นทุนของชิปแฟลช NAND ควรช่วยเพิ่มผลกำไรในระยะสั้น แต่ มีแง่บวกน้อยกว่าเกี่ยวกับแนวโน้มของหน่วยความจำเข้าถึงโดยสุ่มแบบไดนามิก (DRAM) ซึ่งคิดเป็นประมาณ 71% ของไมครอน รายได้ “ในขณะที่ MU ได้รับประโยชน์จาก 1x เรายังคิดว่าการลดค่าใช้จ่ายอาจชะลอตัวลงใน F19 เมื่อความท้าทาย 1Y เกิดขึ้น” Arcuri เขียน
นักวิเคราะห์คนอื่นๆ เชื่อมั่นในโอกาสของไมครอนมากกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่บริษัทออกแนวทางที่ดีกว่าที่คาดไว้สำหรับ DRAM และ NAND
JPMorgan และ Stifel ต่างก็อ้างว่า คลาวด์คอมพิวติ้ง ตลาดน่าจะผลักดันความต้องการชิปหน่วยความจำของไมครอนต่อไป CNBC.
“ไมครอนยังคงได้รับประโยชน์จากความต้องการศูนย์ข้อมูลบนคลาวด์ที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้ DRAM บนคลาวด์เพิ่มขึ้น 33% Q/Q” นักวิเคราะห์ Harlan Sur กล่าวในหมายเหตุถึงลูกค้าเมื่อวันพฤหัสบดี "ในแง่ของสภาพแวดล้อมของอุตสาหกรรม เราคาดว่าพื้นฐานของหน่วยความจำในวงกว้างจะยังคงสร้างสรรค์ต่อไปในปีหน้า ซึ่งนำโดยความแข็งแกร่งของความต้องการอย่างต่อเนื่องในศูนย์ข้อมูล"
Kevin Cassidy นักวิเคราะห์ของ Stifel ได้ตั้งข้อสังเกตในทำนองเดียวกันว่า "การใช้จ่ายบนคลาวด์ยังคงเป็นอุปสรรคต่อบริษัท" เขากล่าว "ฝ่ายบริหารเชื่อว่าการดำเนินการที่ได้รับการปรับปรุงทำให้บริษัทสามารถปรับปรุงส่วนแบ่งตลาดคลาวด์ซึ่งก่อนหน้านี้ได้ล้าหลังคู่แข่ง" (ดูสิ่งนี้ด้วย: ไมครอนถูกผูกไว้เพื่อดำเนินการต่อความสนุกสนานหรือไม่?)
JPMorgan ปรับราคาเป้าหมายสำหรับหุ้นไมครอนเป็น 84 ดอลลาร์จาก 82 ดอลลาร์ ขณะที่สติเฟลเพิ่มราคาเป้าหมายของตัวเองเป็น 108 ดอลลาร์จาก 106 ดอลลาร์ (ดูสิ่งนี้ด้วย: ผู้ค้าระวังไมครอน JPMorgan เห็นการเพิ่มขึ้น 38%.)
