หุ้นของ Starbucks อาจร่วงลง 10% จากการเติบโตที่อ่อนแอ
(หมายเหตุ: ผู้เขียนบทวิเคราะห์พื้นฐานนี้คือนักเขียนด้านการเงินและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ)
สตาร์บัคส์ คอร์ป (SBUX) สต็อกดีดตัวขึ้นประมาณ 10% ตั้งแต่แตะระดับต่ำสุดในต้นเดือนกรกฎาคม แต่นั่นอาจจะกำลังจะเปลี่ยนไป การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าหุ้นของสตาร์บัคส์อาจร่วงลงอีกครั้ง โดยตกลงมากกว่า 10% ทำให้หุ้นตกมากกว่า 16% ในปี 2561
นักวิเคราะห์ได้เติบโตขึ้นอย่างหยาบคายมากขึ้นในหุ้นตั้งแต่ต้นปี 2018 โดยลดราคาเป้าหมายและการคาดการณ์สำหรับปีงบประมาณ 2019 และ 2020 สต็อกลดลงตั้งแต่รายงานยอดขายสาขาเดิมที่อ่อนแอสำหรับไตรมาสที่สาม
SBUX ข้อมูลโดย YCharts
กราฟทางเทคนิคที่อ่อนแอ
หุ้นของสตาร์บัคส์มีแนวโน้มลดลงตั้งแต่ต้นปี 2561 และร่วงลงอย่างหนักหลังจากร่วงลงต่ำกว่าแนวรับทางเทคนิคที่ประมาณ 53.50 ดอลลาร์ แต่แนวรับนั้นตอนนี้กลายเป็นแนวต้านทางเทคนิคและพยายามดิ้นรนที่จะอยู่เหนือราคานั้น หากหุ้นยังคงต่อสู้ดิ้นรน ก็มีแนวโน้มว่าจะดิ่งลงและทดสอบระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 48 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงมากกว่า 10%
ระดับปริมาณลดลงเนื่องจากหุ้นดีดตัวขึ้นในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าจำนวนผู้ซื้อกำลังลดลง นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์มีแนวโน้มลดลง และนั่นบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังออกจากหุ้น
เป้าหมายอย่างเจ็บแสบ
แง่ลบทั้งหมดในแผนภูมิทางเทคนิคเกี่ยวข้องกับปัจจัยพื้นฐานที่เสื่อมโทรมของธุรกิจ ตั้งแต่เดือนมกราคม นักวิเคราะห์ได้ปรับเป้าหมายราคาเฉลี่ยของหุ้นลง 7% เป็น 58.40 ดอลลาร์จากเป้าหมายเฉลี่ยที่ 62.75 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาเป้าหมายนั้นอาจจะสูงเกินไป
พยากรณ์ยอดขายลดลง
สิ่งที่อาจยุ่งยากยิ่งกว่านั้นก็คือการประมาณการรายได้ที่ลดลงสำหรับปี 2019 และ 2020 ประมาณการรายรับสำหรับปี 2019 ลดลงมากกว่า 2% สู่ 26.2 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมกราคม แนวโน้มในปี 2020 จะมืดมนยิ่งขึ้น โดยคาดว่าตัวเลขจะลดลงมากกว่า 5% เหลือ 27.9 พันล้านดอลลาร์
ยังแพง
ในขณะที่การคาดการณ์ประมาณการการเติบโตของกำไร 10% ในปี 2019 การเติบโตนั้นช้ากว่าที่คาดไว้ ประมาณการฉันทามติได้รับการแก้ไขลดลงเล็กน้อยสำหรับรายได้ในปี 2562 เป็น 2.64 ดอลลาร์ต่อหุ้น และในปี 2563 เป็น 3.01 ดอลลาร์ต่อหุ้น ปัจจุบันหุ้นซื้อขายด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าหนึ่งปีที่ 20.3 เกือบสองเท่าของอัตราการเติบโต ในช่วงสามปีที่ผ่านมา นักลงทุนไม่ค่อยเต็มใจที่จะจ่ายการประเมินมูลค่าหุ้นแบบพรีเมียม อัตราส่วน PE ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 30.5 ในเดือนสิงหาคมปี 2015
แผนภูมิพื้นฐาน ข้อมูลโดย YCharts
เมื่อนักวิเคราะห์ลดประมาณการรายได้ของพวกเขาในอีกสองปีข้างหน้า สิ่งเดียวที่อาจทำให้ทิศทางของหุ้นกลับด้านคือการฟื้นตัวของรายได้และการเติบโตของรายได้
Michael Kramer เป็นผู้ก่อตั้ง Mott Capital Management LLCที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน และผู้จัดการของ Thematic Growth Portfolio ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันและมีอายุยาวนาน Kramer มักจะซื้อและถือหุ้นเป็นระยะเวลาสามถึงห้าปี คลิกที่นี่เพื่อดูประวัติของ Kramer และการถือครองผลงานของเขา. ข้อมูลที่นำเสนอมีขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาที่จะเสนอหรือชักชวนเพื่อขายหรือซื้อหลักทรัพย์ การลงทุน หรือกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะใดๆ การลงทุนมีความเสี่ยงและไม่รับประกันเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น โปรดปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินที่ผ่านการรับรองและ/หรือผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนดำเนินการตามกลยุทธ์ที่กล่าวถึงในที่นี้ เมื่อได้รับการร้องขอ ที่ปรึกษาจะจัดทำรายการคำแนะนำทั้งหมดในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต