4 ธงแดง S&P อาจดึงกลับอย่างรวดเร็ว

บารอมิเตอร์ที่มีคนติดตามมากที่สุดของตลาดหุ้นสหรัฐ the ดัชนี S&P 500 (SPX)ได้แสดงการฟื้นตัวอย่างมากจากระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคม แต่เป็นกุญแจสำคัญ ตัวชี้วัดทางเทคนิค แสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวของ S&P และการฟื้นตัวของตลาดในวงกว้างอาจสูญเสียความกดดัน "พื้นที่ตรงนี้ทำให้ฉันประหม่ามาก เพราะมีระดับเทคนิคที่สำคัญสี่ระดับที่นี่" ทอดด์ กอร์ดอน ผู้ก่อตั้ง TradingAnalysis.com กล่าว "200 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ที่นี่ เราได้ลองแล้วครั้ง สองครั้ง สามครั้ง กลับมาเป็นครั้งที่สี่” เขากล่าว CNBC

Adam Kobeissi ผู้ก่อตั้งและหัวหน้าบรรณาธิการของ The Kobeissi Letter มีมุมมองที่คล้ายกัน “มองไปข้างหน้า เราเชื่อว่า upside มีจำกัด และการซื้อหุ้นตอนนี้ไม่เอื้ออำนวยอย่างสูง อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน เนื่องจากผลตอบแทนที่คาดหวังได้ลดน้อยลงด้วยความรุ่งโรจน์เมื่อเร็ว ๆ นี้” เขากล่าวตามที่อ้างโดย MarketWatch. “เราคงเป้าหมายไว้ที่ 2,550 ใน S&P 500 และเชื่อว่า ตำแหน่งสั้น ในตลาดหุ้นจะมีขึ้นในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ยอดเยี่ยม” Kobeissi กล่าวเสริม

S&P 500 อาจดึงกลับ

(เป้าหมายของนักวิเคราะห์ทางเทคนิคคนหนึ่ง)

• S&P 500 มูลค่าเปิดเมื่อ ก.พ. 19: 2,769
• เป้าหมาย S&P 500: 2,550
• การลดลงที่คาดการณ์ไว้: -7.9%

ที่มา: จดหมาย Kobeissi ตามที่รายงานโดย MarketWatch

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

Gordon ที่ TradingAnalysis.com มีเหตุผลเฉพาะสำหรับความกังวลว่า S&P 500 มี ดึงกลับสามครั้งในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาหลังจากเข้าใกล้ แต่ไม่เกินค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน นั่นเป็นเพราะความล้มเหลวครั้งที่สี่จะเป็นตัวแทนของสิ่งที่เรียกว่ายอดสี่และเขาเป็นหนึ่งในนั้น นักวิเคราะห์ทางเทคนิค ซึ่งถือเป็นสัญญาณขาลงอย่างมาก

ณ วันที่เปิด 19 กุมภาพันธ์ S&P 500 ได้เพิ่มขึ้น 18.0% จากระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคม แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว Kobeissi เชื่อว่าการหันกลับ ความโกลาหล โดย ธนาคารกลางสหรัฐฯ และการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการชุมนุม เขาเตือนว่าราคาหุ้นในขณะนี้สะท้อนถึงสถานการณ์เชิงบวกเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและการค้า ดังนั้นเขาจึงกล่าวว่าตลาดมีข้อ จำกัด และข้อเสียที่สำคัญหากความเป็นจริงไม่สามารถบรรลุความคาดหวังได้

เกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน รายงานโดยละเอียดจากซิตี้กรุ๊ปมีแง่ดีน้อยกว่าในแง่ดีเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้ โดยสรุปโดย CNBC. ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ตลาดเก๋า มาร์ค ฮัลเบิร์ต เห็นอันตรายในข้อเท็จจริงที่ว่า "อารมณ์ได้เปลี่ยนจากการมองโลกในแง่ร้ายสุดโต่งที่เกิดขึ้นในปลายเดือนธันวาคมมาเป็นการมองโลกในแง่ดีเกือบเท่าทุกวันนี้" ต่อคอลัมน์ใน MW.

“นี่จะเป็นสนามรบที่อันตราย” กอร์ดอนกล่าว "อยากชอร์ตแต่อยากขยันให้มากๆ ได้ราคาดี สต๊อปให้เกิน 2,900..ผมคิดว่าเราขายออกแต่มันจะมาก ระเหย เป็นระยะเวลาหนึ่ง” เขากล่าวเสริม มูลค่า 2,900 ใน S&P 500 จะแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 4.7% จากเดือนกุมภาพันธ์ เปิด 19.

นักลงทุนรายอื่นยังมองเห็นกำไรที่จำกัดในอนาคต "เราไม่ได้มองหาการเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 5 ในระยะอันใกล้นี้" เป็นความเห็นของ Erin Gibbs ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ S&P Global ในข้อสังเกตของ CNBC เธอคาดว่า S&P 500 จะเติบโต 4.6% ในปี 2562 ในขณะเดียวกัน, มอร์แกน สแตนลีย์ซึ่งได้นำ วอลล์สตรีท ในการคาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรของบริษัทจะชะลอตัวลงอย่างมากในปีนี้ โดยจะเห็นการเติบโตของกำไรเพียง 1% ในกรณีพื้นฐาน และกำหนดโอกาสที่เพิ่มขึ้นให้กับกรณีหมีซึ่งกำไรลดลง 3.5%

มองไปข้างหน้า

การไร้ความสามารถของ S&P 500 ในการทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน เป็นเพียงหนึ่งในธงสีแดงที่บ่งชี้ว่าอาจมีการรับประกัน ภาพกำไรที่เสื่อมถอยสำหรับ S&P 500 ยังเสนอ a พื้นฐาน สาเหตุของความกังวลเกี่ยวกับหุ้นในปี 2562 และความไม่แน่นอนทางการเมือง เช่น ข้อเสนอทางตันทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ยังมีอีกมาก แม้ว่าความตื่นตระหนกของตลาดหมีอาจไม่ได้รับการรับประกันในขณะนี้ แต่การคาดการณ์กลับหัวกลับหางอย่างมีนัยสำคัญอาจไม่สมจริง