IBM Option Traders มองโลกในแง่ดีหลังรับรายได้

After International Business Machines Corporation (IBM) รายงานว่าได้เกินประมาณการสำหรับผลประกอบการไตรมาสสองแล้ว ตัวเลือก ผู้ค้ากำลังดำเนินการที่บ่งบอกว่าพวกเขาคิดว่าราคาหุ้นจะลอยสูงขึ้นในอนาคต นี่อาจเป็นเรื่องแปลกใจเมื่อพิจารณาว่าราคาหุ้นของ IBM เพิ่มขึ้นน้อยกว่า 1% ในวันที่ประกาศรายงาน ก่อนการประกาศนี้ ผู้ลงทุนได้ประมูลราคาหุ้นลงเป็นจำนวน ใส่ตัวเลือก ใน เปิดดอกเบี้ย.

ปริมาณการซื้อขายออปชั่นระบุว่าผู้ค้าได้ทำการซื้อและขาย โทร; อย่างไรก็ตาม กิจกรรมออปชั่นหลังรายรับแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ามองโลกในแง่ดีว่า IBM สามารถมีแนวโน้มสูงขึ้นในอนาคต นั่นเป็นเพราะการเคลื่อนไหวของราคาพัง ความต้านทานในขณะที่กิจกรรมออปชั่นบอกเป็นนัยว่าผู้ค้ามีทั้งการขายและการโทร

การเปรียบเทียบการเคลื่อนไหวของราคาระหว่างราคาหุ้นและกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นในวันถัดจากรายได้แสดงหลักฐานบางอย่างที่บ่งชี้ว่าผู้ค้าออปชั่นอาจมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง ราคาหุ้นของ IBM ลดลงน้อยกว่า 1% ในวันที่มีกำไร ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นในการซื้อขายนอกเวลาทำการและปิดต่ำกว่า 20 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ วันหลังจากประกาศ นอกจากนี้ กิจกรรมตัวเลือกการพุทและการโทรยังเพิ่มขึ้นอีกด้วย สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากผู้ค้าออปชั่นเชื่อว่า IBM จะค้นพบ

สนับสนุน ในระดับที่สูงเหล่านี้และจะไม่ลดลงในระยะเวลาอันใกล้นี้

เนื่องจากการซื้อขายออปชั่นเป็นตัวแทนของกิจกรรมของนักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากสถานะซื้อหรือนักเก็งกำไรที่ต้องการ กำไรจากการทำนายการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดฝันอย่างถูกต้องในหุ้นหรือดัชนีอ้างอิง ตัวเลือกของพวกเขาบ่งบอกถึงการคาดการณ์สำหรับสัปดาห์ ข้างหน้า. นั่นเป็นเพราะว่าการซื้อขายออปชั่นเป็นการเดิมพันความน่าจะเป็นของตลาดอย่างแท้จริง ซึ่งเป็นการเดิมพันที่ทำโดยผู้ค้าที่มีข้อมูลโดยเฉลี่ยดีกว่านักลงทุนส่วนใหญ่ กุญแจสำคัญในการเพิ่มความเข้าใจนี้ให้สูงสุดคือการเข้าใจบริบทที่พฤติกรรมราคาเกิดขึ้น แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสำหรับราคาหุ้นของ IBM ในวันอังคาร ซึ่งแสดงให้เห็นการตั้งค่าหลังรายงานผลประกอบการ

เทรนด์ปัจจุบัน

แนวโน้มหนึ่งเดือนของหุ้นเห็นว่าหุ้นทะลุแนวรับในช่วงต้นเดือนมิถุนายนและมีแนวโน้มลดลงก่อนที่จะตกลงน้อยกว่า 1% ในวันที่ประกาศและเพิ่มขึ้น 1.5% ในวันถัดไป ราคาปิดในพื้นที่ตรงกลางที่แสดงโดยการศึกษาทางเทคนิคในแผนภูมินี้

การศึกษาจะเกิดขึ้นภายใน 20 วัน Keltner Channel ตัวชี้วัด สิ่งเหล่านี้แสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงทวีคูณของ ช่วง True เฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้น อาร์เรย์นี้ช่วยเน้นย้ำถึงทิศทางของราคาที่เคลื่อนไหว แต่ส่วนใหญ่อยู่ในช่วงเฉลี่ยตลอดทั้งเดือน การเคลื่อนไหวของราคาจากหุ้น IBM บ่งชี้ว่านักลงทุนอาจได้รับความเชื่อมั่นในการก้าวไปข้างหน้าของ IBM

ผู้ดูแผนภูมิสามารถรับรู้ได้ว่าผู้ค้าคาดหวังว่ารายได้จะลดลงอีก โดยอิงจากแนวโน้มราคาสำหรับ IBM ที่เข้าใกล้ระดับต่ำสุดที่สามของช่วง ผู้ดูแผนภูมิสามารถสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังของนักลงทุนโดยให้ความสนใจกับรายละเอียดการซื้อขายตัวเลือก ก่อนการประกาศ เทรดเดอร์ต่างคาดหวังว่า IBM จะขยับขึ้นหลังจากมีรายได้

กิจกรรมการซื้อขาย

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าดอกเบี้ยแบบเปิดในวันอังคารมีตัวเลือกการโทรเกือบ 287,000 รายการเมื่อเทียบกับแบบคร่าวๆ 230,000 พุตออปชั่น แสดงให้เห็นถึงความสับสนที่ผู้ซื้อออปชั่นมี โดยคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของการโทรและเกือบ สม่ำเสมอ. โดยปกติหมายความว่าผู้ค้าออปชั่นคาดหวังการเคลื่อนไหวของราคาแต่ไม่แน่ใจในทิศทาง

หลังจากมีรายได้ ความผันผวนลดลงอย่างมาก แต่จำนวนตัวเลือกการวางในดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้นมากกว่าจำนวนตัวเลือกการโทร นี่เป็นสัญญาณว่ากำลังขายตัวเลือกการขายแทนที่จะซื้อสร้างความเชื่อมั่นในเชิงลบ

สำหรับการนัดหยุดงาน ที่เงิน และหนึ่งขั้นตอนใดทิศทางหนึ่ง ปริมาณการวางจะมากกว่าระดับเสียงการโทร ปริมาณตัวเลือกการฝากเงินที่ไม่ใช้เงินลดลงในอัตราที่เร็วกว่าปริมาณการโทรที่ไม่ต้องจ่ายเงินมาก ซึ่งหมายถึง ที่ผู้ค้าจำนวนมากขึ้นเชื่อว่าราคาหุ้น IBM จะลอยตัวต่ำกว่าผู้ที่เชื่อว่าราคาหุ้นจะมุ่งหน้า สูงขึ้น นอกจากนี้ยังอาจเป็นไปได้ว่าตัวเลือกการขายจะถูกขายออกไปด้วยเงิน เนื่องจากผู้ค้าไม่เชื่อว่าราคาหุ้นจะลดลง แต่ก็ยังสามารถจับพรีเมี่ยมที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าได้

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันที่ตั้งค่า ATR สี่เท่า มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่มีความสัมพันธ์สูงของแนวรับและแนวต้านที่แข็งแกร่งในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง เป็นที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้ว่าราคาของตัวเลือกการโทรและพุตออปชันอยู่ในช่วงใกล้ดังกล่าว โดยมีพื้นที่เหลือเฟือทั้งสองด้านเพื่อเรียกใช้ นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นไม่มีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่าบริษัทจะรายงานอย่างไร รายงานที่น่าประหลาดใจสามารถผลักดันราคาอย่างมากในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้แสดงแนวรับที่หลากหลายสำหรับราคา ส่งผลให้มีความเป็นไปได้ที่จะมีการขยับขึ้นอย่างมากในอนาคตอันใกล้นี้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้น IBM เพิ่มขึ้นต่ำกว่า 3.8% ในวันถัดมาและมีแนวโน้มต่อเนื่องในสัปดาห์หน้า นักลงทุนอาจคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกันในสัปดาห์หลังจากประกาศนี้ ใกล้ระดับกลางของช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจขึ้นหรือลงเกินคาดในระยะอันใกล้ อย่างไรก็ตาม ยังมีพื้นที่ว่างมากขึ้นในช่วงความผันผวนเพื่อรองรับการขยับขึ้น

ผลกระทบต่อตลาด

ผลกระทบของรายงานรายได้ของ IBM มีความสำคัญต่อตลาดเนื่องจากการเชื่อมโยงหลักของบริษัทกับภาคเทคโนโลยี โดยทั่วไปหุ้นของ IBM จะเคลื่อนไหวเล็กน้อยหลังรายรับ ดังนั้นผลลัพธ์จะไม่ทำให้ราคาดัชนีเคลื่อนไหวโดยตรง

อย่างไรก็ตาม ไม่ว่ารายงานจะกล่าวอย่างไร ก็มีแนวโน้มว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี ในฐานะหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่รายแรกๆ ที่เผยแพร่รายงานผลประกอบการประจำไตรมาส IBM มีส่วนสำคัญในการกำหนดทิศทางของภาคส่วนโดยรวม ปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงานเชิงบวกอาจส่งผลต่อรายงานเชิงบวกที่คล้ายกันของหุ้นอื่นๆ ในกลุ่มธุรกิจนี้ เช่น Apple Inc. (AAPL), บริษัท ไมโครซอฟต์ (MSFT) และ Cisco Systems, Inc. (คสช). ดัชนีภาคเทคโนโลยีของ State Street ETF (XLK) ลดลง 1.4% ในวันที่รายงานเผยแพร่ และ ETF ดัชนี S&P 500 ของ State Street (สอดแนม) ลดลง 1.5%