Icahn Enterprises หุ้นลดลงกว่า 15% จาก Hindenburg Short Play

ไอคาห์น เอ็นเตอร์ไพรส์ หจก. (IEP) ราคาหุ้นร่วงลงประมาณ 15% ในการซื้อขายระหว่างวัน หลังจากที่บริษัทโฮลดิ้งซึ่งเป็นเจ้าของโดยนักลงทุนนักกิจกรรม คาร์ล อิคาห์น ถูกกล่าวหาว่าจ่ายเงินปันผลแบบ "พอนซี" โดย Hindenburg Research

Hindenburg ใช้การโทรสั้นๆ เกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของบริษัท ซึ่งอ้างว่าสูงเกินจริงถึง 75% โดยบริษัทซื้อขายที่ 218% มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (น.ว.).

รายงานของผู้ขายชอร์ตเน้นย้ำว่า กองทุนกิจกรรม Dan Loeb และ Bill Ackman เป็นเจ้าของซื้อขายกันที่ส่วนลด -14% และ -35% ตามลำดับ นอกจากนี้ บริษัทยังเปิดใช้ Icahn สำหรับการจ่ายเงินปันผลแบบ “Ponzi-like” ของบริษัท ซึ่งผู้ขายชอร์ตกล่าวว่าไม่ได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดและประสิทธิภาพการลงทุนของ IEP

Icahn และลูกชายของเขาเป็นเจ้าของ 85% ของ IEP ซึ่งรับผิดชอบประมาณ 85% ของมูลค่าสุทธิของผู้อาวุโส ฮินเดนเบิร์กกล่าวว่า กองทุนปิดยังมีการก่อหนี้อย่างสูงด้วยหนี้ 5.3 พันล้านดอลลาร์ โดยมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ที่ครบกำหนดในแต่ละปีตั้งแต่ปี 2567 ถึง 2569 ยูนิตของ Icahn ทั้งหมด 60% ถูกนำไปจำนำสำหรับสินเชื่อส่วนบุคคล ซึ่งอาจนำไปสู่

การโทรระยะขอบ หากราคาต่อหน่วยลดลง Hindenburg กล่าวเสริม

เมื่อเจาะลึกลงไปในการถือครอง การโทรสั้นๆ ยังตั้งคำถามถึงมูลค่าของการถือครองบางส่วนของ Icahn พอร์ตการลงทุนของ Icahn หายไป 53% ตั้งแต่ปี 2014 เทียบกับผลตอบแทน 147% สำหรับ S&P500 ในช่วงเวลาเดียวกัน ในช่วงเวลาเดียวกันมีการจ่ายเงินปันผล 1.5 พันล้านดอลลาร์แม้ว่าจะติดลบก็ตาม การเงินสภาพคล่อง 4.9 พันล้านดอลลาร์

Hindenburg สังเกตเห็นประสิทธิภาพที่ย่ำแย่ของการถือครองหุ้นขนาดใหญ่ เช่น CVR Energy (ซีวีไอ) และ Icahn Automotive Group ของบริษัท “เครื่องหมายต้องสงสัย” ยังถูกบันทึกไว้สำหรับบริษัทบรรจุเนื้อสัตว์และการถือครองทรัพย์สินของ IEP

Hindenburg Research จัดการไททันอีกตัวหนึ่งเมื่อต้นปีนี้ หลังจากเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับอาณาจักรของบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดของอินเดีย โกตัม อาดานี. Hindenburg กล่าวหาว่าบริษัทมีส่วนร่วมใน การจัดการหุ้น และแผนการฉ้อโกงทางบัญชี" บริษัทของ Adani ปฏิเสธข้อกล่าวหา แต่หุ้นในบริษัทลดลงประมาณ 50% เมื่อเทียบเป็นรายปี