Ray Dalio เกี่ยวกับส่วนเสริมล่าสุดในซีรีส์ 'หลักการ' ของเขา และ How to Invest Today

Ray Dalio นักลงทุนระดับตำนานและนักเขียนขายดีของ New York Times มีคำแนะนำสำหรับนักลงทุนว่ามีอะไรบ้าง อาจเป็นปีที่เปลี่ยนแปลงเร็ว—และเหตุใดการกระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณสามารถลดความเสี่ยงได้ประมาณ 80%

Dalio เข้าร่วม Caleb Silver หัวหน้าบรรณาธิการของ Investpedia เมื่อวันที่ ดิ อินเวสโทพีเดีย เอ็กซ์เพรส พอดคาสต์เพื่อหารือว่าทำไมก พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย และความเข้าใจ วัฏจักรเศรษฐกิจ สามารถช่วยนักลงทุนลดความเสี่ยงในช่วงเวลาที่ผันผวน และเหตุใดคุณจึงควรมีแนวทางที่เป็นระบบในการตัดสินใจของคุณ

Dalio มีประสบการณ์กว่าห้าทศวรรษในการสำรวจตลาดการเงินในฐานะนักลงทุนระดับมหภาคระดับโลก และเป็นผู้ร่วมก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่าง Bridgewater Associates เขาเป็นผู้เขียนหนังสือขายดีอันดับ 1 ของ New York Times หลักการ: ชีวิตและการทำงาน และล่าสุด หลักการ: บันทึกแนะนำของคุณด้านล่างนี้เป็นบทสนทนาที่แก้ไขแล้ว

สมัครสมาชิกตอนนี้: แอปเปิ้ลพอดคาสต์ / สปอติฟาย / Google พอดคาสต์ / เพลเยอร์เอฟเอ็ม

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงและการกระจายการลงทุนเป็นกุญแจสำคัญในการลดความเสี่ยง

เงิน: หากคุณต้องคิดถึงการใช้เงินเพื่อทำงานในอีก 25 ปีข้างหน้า คุณคิดอย่างไรในฐานะนักลงทุน ในฐานะนักลงทุนรายย่อย ที่สามารถเข้าถึงประเภทผลิตภัณฑ์ที่ฉันและผู้ฟังทำ

ดาลิโอ:  สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ คุณอาจไม่สามารถแข่งขันในเกมจังหวะตลาดนี้ได้ เพราะเราทุ่มเงินหลายแสนล้านดอลลาร์เข้าไป และเป็นเกมที่ยาก

สิ่งที่สองคือกุญแจเป็นของคุณ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง. ความเสี่ยงและการกระจายความเสี่ยงมีความสำคัญสูงสุด และข้อเท็จจริงก็คือ หากคุณกระจายความเสี่ยงได้ดี คุณสามารถลดความเสี่ยงลงได้ 70% หรือ 80% หากคุณรับสิ่งดี ๆ ที่ไม่สัมพันธ์กัน

และหากคุณมีการกระจายพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสม นั่นหมายความว่าคุณสามารถเพิ่มอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงได้ 5 เท่าโดยรู้วิธีกระจายความเสี่ยงโดยไม่ลดผลตอบแทน ดังนั้นการค้นหาที่ดี สตรีมกลับที่ไม่สัมพันธ์กัน มีความสำคัญยิ่ง

ทำความเข้าใจประวัติศาสตร์และวัฏจักรเศรษฐกิจเพื่อรับข้อมูลเชิงลึกในตลาด

เงิน: ทั้งหมดนี้ทำให้เรามาถึงจุดที่เราเป็นอยู่ทุกวันนี้ วนซ้ำแล้วซ้ำเล่า เราจะนำงานที่คุณทำมาปรับใช้กับวิธีคิดของเราในปัจจุบัน ทั้งในด้านอาชีพและในฐานะนักลงทุนได้อย่างไร?

ดาลิโอ:  ในหนังสือของฉัน ฉันพยายามอธิบายความเข้าใจของฉันเกี่ยวกับกลไก ความสัมพันธ์ระหว่างเหตุและผล ตัวอย่างเช่น มีวงจรหนี้ระยะสั้นและวงจรหนี้ระยะยาว ฉันหมายถึงอะไรโดยวงจรหนี้ระยะสั้น? คุณรู้ว่าเราเป็นหนึ่งในนั้น เราเป็นหนึ่งในนั้นเสมอ

นั่นคือเวลาที่เศรษฐกิจถดถอยหรืออ่อนแอ เงินเฟ้อต่ำ จากนั้นธนาคารกลางจะผลิตเงินและเครดิต นั่นเป็นสาเหตุที่ทำให้ปิกอัพ แบกรับไว้จนอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นและเศรษฐกิจก็ร้อนระอุ จะเกิดฟองอากาศขึ้นนั้นเอง กระชับเงินจากนั้นการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเปลี่ยนแปลงราคาสินทรัพย์ และอื่นๆ จากนั้นคุณดำเนินการตามนั้น

นั่นคือวัฏจักร พวกเขาอยู่ได้เฉลี่ยเจ็ดปี บวกหรือลบ คุณต้องรู้ว่าคุณอยู่ที่ไหนในวงจรนั้น เรารู้ว่าเราอยู่ที่ไหนในวงจรนั้น คุณต้องรู้ว่ามันทำงานอย่างไร และนั่นส่งผลต่อความคาดหวังของคุณว่าตลาดและการกำหนดราคาจะทำอะไร

เหตุใดการระบุ 'หลักการ' ของคุณจะช่วยให้คุณเป็นนักลงทุนที่ดีขึ้น

เงิน: คุณได้ต้มงานและปรัชญาในชีวิตของคุณให้เป็นกระบวนการทีละขั้นตอนเพื่อให้ทุกคนปฏิบัติตาม มันเป็นสูตรที่ฉันชอบเรียกว่าเพื่อพัฒนาตนเองและนำไปใช้จริง แต่สิ่งที่นำคุณไปสู่จุดที่คุณเริ่มต้น หลักการ?

ดาลิโอ: เมื่อผมเริ่มลงทุน ผมจะคิดว่าผมจะตัดสินใจอย่างไร จากนั้นฉันก็เริ่มเขียนเกณฑ์ของฉัน และจากนั้นฉันก็รู้ว่าถ้าฉันระบุอย่างชัดเจนใน สมการต่างๆ ที่ฉันสามารถกลับไปทดสอบสมการเหล่านั้นและดูว่าสมการเหล่านั้นจะทำงานอย่างไร และฉันได้เรียนรู้มากมายจาก ที่.

และฉันพบว่าเมื่อฉันทำสิ่งเหล่านี้ มันทำให้ฉันมีความคิดที่ลึกซึ้งขึ้น เพราะเกือบทุกอย่างเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า และการตัดสินใจทั้งหมดขึ้นอยู่กับเกณฑ์ที่อยู่ในหัวของเรา และฉันก็ทำอย่างนั้นกับทุกแง่มุมของชีวิต ในหลาย ๆ ที่ ฉันจัดระบบการตัดสินใจในแง่ของสมการเหล่านี้ เพื่อให้คอมพิวเตอร์สามารถช่วยฉันและช่วยบริดจ์วอเตอร์ในการตัดสินใจเหล่านั้น

แล้วเขียนหลักการเหล่านี้ซึ่งเป็นเกณฑ์หลักในการตัดสินใจ สูตรอาหาร ก็ว่ากันไป และนั่นทำให้ฉันคิดในทางที่ดีขึ้น ทำให้ฉันเป็นระบบมากขึ้น ทำให้ฉันสื่อสารกับคนที่ฉันทำงานด้วยได้ดีขึ้น นั่นคือเบื้องหลังของหลักการเหล่านี้ทั้งหมด

เงื่อนไขการลงทุนที่ชื่นชอบของ Dalio: การกระจายการลงทุนและวิศวกรรมการเงิน

เงิน: คำศัพท์การลงทุนที่คุณชอบที่สุดคืออะไรและทำไม?

ดาลิโอ: อืม น่าจะใช่นะ การกระจายความเสี่ยง.

ทุกคนให้ความสำคัญกับผลตอบแทนและไม่สนใจความเสี่ยงมากนัก และนั่นคือเหตุผลหนึ่งที่เราประสบความสำเร็จเพราะคิดแบบนี้ ถ้าคุณเสีย 50% คุณต้องได้ 100% กลับคืนมา

ฉันคิดว่ามากที่สุดเท่าที่เราเคยสูญเสียในหนึ่งปีคือ 13% และนั่นคือปีที่มีโควิดเพราะการควบคุมความเสี่ยง ด้วยการกระจายความเสี่ยง การทรงตัวที่ถูกต้อง และบางทีอาจมีเลเวอเรจ เป็นสิ่งที่สร้างสิ่งที่ดีที่สุด ผลลัพธ์.

และอาจจะเป็นระยะด้วย วิศวกรรมการเงิน. แต่เมื่อฉันหมายถึงวิศวกรรมการเงิน ฉันไม่ได้หมายถึงการใช้เครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพและโยนสิ่งต่างๆ ทิ้งไปรอบๆ แล้วดูว่าอะไรจะเกิดขึ้น ฉันหมายถึงการทำความเข้าใจส่วนต่างๆ และวิธีการประกอบชิ้นส่วนเหล่านั้นเข้าด้วยกัน ฉันคิดว่านั่นน่าจะเป็นคำศัพท์ การกระจายความเสี่ยง และวิศวกรรมการเงินของฉัน ฉันคิดว่า

บรรทัดล่างสุด:

การมีพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายและการรู้หลักการในการตัดสินใจเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการเป็นนักลงทุนที่ชาญฉลาดและแข็งแกร่งยิ่งขึ้น Dalio กล่าว

ชุดกฎสำหรับวิธีการตัดสินใจของคุณ—หรือ 'สูตรอาหาร' ที่ Dalio เรียกมันว่า—จะช่วยให้คุณฝ่าฟันมรสุมเศรษฐกิจที่ยากลำบาก และช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมาย การเงิน และอื่นๆ

Dalio กล่าวว่าท้ายที่สุดแล้ว ไม่มีอะไรใหม่เลย—และเช่นเดียวกับหลายๆ สิ่งในชีวิต เศรษฐกิจก็ต้องผ่านวัฏจักรของมันเช่นกัน การสังเกตและทำความเข้าใจวัฏจักรเศรษฐกิจเหล่านี้ทำให้เราสามารถเตรียมพร้อมรับมือกับสิ่งเหล่านี้ได้ดีขึ้น

“มันเหมือนกับหมอที่เฝ้าดูสิ่งเดิมๆ ซ้ำแล้วซ้ำเล่า มันทำให้ฉันมีมุมมองที่ฉันต้องการ และนี่ไม่ใช่ทฤษฎี—มีไว้สำหรับจัดการกับสิ่งที่เกิดขึ้นในขณะนี้”