หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA)

หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) คืออะไร?

หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) เป็นองค์กรพัฒนาเอกชนอิสระที่เขียนและบังคับใช้กฎเกณฑ์ที่ควบคุมโบรกเกอร์ที่จดทะเบียนและ นายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย บริษัทในสหรัฐอเมริกา. ภารกิจที่ระบุไว้คือ "เพื่อปกป้องประชาชนที่ลงทุนจากการฉ้อโกงและการปฏิบัติที่ไม่ดี" ถือว่าเป็น องค์กรกำกับดูแลตนเอง.

FINRA ถูกสร้างขึ้นจากการควบรวมกิจการของ National Association of Securities Dealers (NASD) และระเบียบข้อบังคับของสมาชิก การบังคับใช้ และการดำเนินการอนุญาโตตุลาการของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ในปี 2550 การรวมบัญชีมีขึ้นเพื่อขจัดกฎระเบียบที่ทับซ้อนกันหรือซ้ำซ้อน และลดต้นทุนและความซับซ้อนของการปฏิบัติตามข้อกำหนด

ทำความเข้าใจกับ FINRA

หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) เป็นหน่วยงานกำกับดูแลอิสระที่ใหญ่ที่สุดเพียงแห่งเดียวสำหรับบริษัทหลักทรัพย์ที่ดำเนินงานในสหรัฐอเมริกา FINRA ดูแลบริษัทนายหน้ามากกว่า 3,500 แห่ง สำนักงานสาขา 154,000 แห่ง และตัวแทนหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนเกือบ 625,000 แห่ง ณ ปี 2019 FINRA ควบคุมการซื้อขายหุ้น พันธบัตร หลักทรัพย์ฟิวเจอร์ส และออปชั่น

FINRA มีสำนักงาน 19 แห่งทั่วสหรัฐอเมริกาและพนักงานกว่า 3,000 คนนอกเหนือจากการดูแลบริษัทหลักทรัพย์และนายหน้าแล้ว FINRA ยังจัดการสอบคุณสมบัติที่ผู้เชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์ต้องผ่านเพื่อขายหลักทรัพย์หรือดูแลผู้อื่นที่ทำ ซึ่งรวมถึงตัวอย่างเช่น ซีรีส์ 7 การสอบคัดเลือกตัวแทนหลักทรัพย์ทั่วไปและ ซีรีส์ 3 สอบล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์แห่งชาติ

ในความสามารถในการบังคับใช้ FINRA มีอำนาจดำเนินการทางวินัยกับบุคคลหรือบริษัทที่จดทะเบียนซึ่งละเมิดกฎของอุตสาหกรรม ในปี 2019 มีรายงานว่าได้เริ่มดำเนินการทางวินัย 854 คดี เรียกเก็บค่าปรับ 39.5 ล้านดอลลาร์ และสั่งให้ชดใช้ค่าเสียหาย 27.9 ล้านดอลลาร์แก่นักลงทุน นอกจากนี้ ยังไล่ออกจากบริษัทสมาชิก 6 แห่ง และระงับอีก 21 แห่ง ขณะที่ห้ามบุคคล 348 รายออกจากธุรกิจหลักทรัพย์และระงับอีก 415 ราย ในปี 2019 มีการอ้างถึงการฉ้อโกง 827 และ การค้าภายใน คดีต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (วินาที) และหน่วยงานราชการอื่นๆ เพื่อดำเนินคดี

สำหรับนักลงทุนที่กำลังซื้อโบรกเกอร์หรือต้องการตรวจสอบโบรกเกอร์ปัจจุบัน FINRA รักษา นายหน้าตรวจสอบ. เป็นฐานข้อมูลที่ค้นหาได้ของโบรกเกอร์ ที่ปรึกษาการลงทุน, และ ที่ปรึกษาทางการเงิน. BrokerCheck รวมถึงการรับรอง การศึกษา และการบังคับใช้ใดๆ BrokerCheck ขึ้นอยู่กับศูนย์รับฝากการลงทะเบียนกลางของ FINRA (CRD) ฐานข้อมูลซึ่งมีบันทึกของบุคคลและบริษัทในธุรกิจหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา

ประโยชน์ของ FINRA

ประโยชน์หลักของ FINRA คือการปกป้องนักลงทุนจากการละเมิดที่อาจเกิดขึ้นและรับรองการปฏิบัติตามหลักจริยธรรมในอุตสาหกรรมการเงิน แหล่งข้อมูล FINRA เช่น BrokerCheck ช่วยให้นักลงทุนสามารถระบุได้ว่าผู้ที่อ้างว่าเป็นนายหน้านั้นเป็นสมาชิกที่มีสถานะดีจริงหรือไม่ ด้วยการห้ามนายหน้าที่ละเมิดกฎการปฏิบัติ FINRA จะหยุดการก่ออาชญากรรมทางการเงินมากมาย นอกจากนี้ FINRA ยังทำให้ความรับผิดชอบต่อหน้าที่เหล่านี้ชัดเจนยิ่งขึ้นโดยการรวมไว้ในองค์กรเดียว

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์อนุมัติการควบรวมกิจการของทั้งสององค์กรก่อนหน้านี้ในเดือนกรกฎาคม 2550 ในการประกาศการก่อตัวของ FINRA ได้อธิบายถึงอาณัติในวงกว้างซึ่งรวมถึงความรับผิดชอบใน "การเขียนกฎ การตรวจสอบอย่างแน่นหนา ฟังก์ชันบังคับใช้และอนุญาโตตุลาการและการไกล่เกลี่ย พร้อมด้วยหน้าที่ทั้งหมดที่ NASD ดูแลก่อนหน้านี้แต่เพียงผู้เดียว รวมถึง ระเบียบตลาดภายใต้สัญญาสำหรับ Nasdaq, American Stock Exchange, International Securities Exchange และ Chicago Climate แลกเปลี่ยน” The ตลาดหลักทรัพย์อเมริกัน ต่อมาเปลี่ยนชื่อเป็น NYSE American และ Chicago Climate Exchange ซึ่งเป็นตลาดซื้อขายค่าเผื่อการปล่อยก๊าซเรือนกระจก ปิดตัวลงในปี 2010

คำติชมของ FINRA

FINRA เผชิญกับการวิพากษ์วิจารณ์แบบเดียวกับที่มักใช้กับองค์กรกำกับดูแลตนเอง นักวิจารณ์เช่นวุฒิสมาชิกวอร์เรนแห่งแมสซาชูเซตส์และวุฒิสมาชิกคอตตอนแห่งอาร์คันซออ้างว่า FINRA ไม่ได้ทำเพียงพอที่จะปกป้องนักลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่ง การศึกษาเชิงวิชาการของ Egan, Matvos และ Seru พบว่ามีปัญหากับผู้กระทำผิดซ้ำ พวกเขาพบว่าที่ปรึกษาทางการเงินที่มีประวัติประพฤติผิดในอดีตมีแนวโน้มที่จะกระทำความผิดในอนาคตหลายเท่าFINRA อาจถูกจำกัดการใช้อำนาจมากเกินไป

คำวิจารณ์ทั่วไปของหน่วยงานกำกับดูแลตนเองทั้งหมด เช่น FINRA คือพวกเขาทำเพียงพอที่จะรักษาความไว้วางใจของประชาชน ในมุมมองนี้ หน่วยงานกำกับดูแลตนเองมี ขัดผลประโยชน์. แม้ว่าสมาชิกจะสนใจที่จะรักษาความไว้วางใจของสาธารณชน แต่ความสนใจนั้นก็ยังดำเนินต่อไป สมาชิกจำเป็นต้องกำจัดผู้กระทำผิดที่แย่ที่สุดออกไป แต่พวกเขาไม่ต้องการเป็นจุดสนใจในตัวเอง ตัวอย่างเช่น อาจเป็นไปได้ที่จะจัดอันดับสมาชิกทั้งหมดเพื่อความสมบูรณ์ ทว่านั่นจะทำให้สมาชิกประมาณครึ่งหนึ่งของทั้งหมดอยู่ในอันดับที่มีความซื่อสัตย์ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ไม่น่าแปลกใจเลยที่หน่วยงานกำกับดูแลตนเองไม่ค่อยจัดอันดับสมาชิก