หุ้นโรงแรมชั้นนำสำหรับไตรมาส 2 ปี 2566

หุ้นโรงแรมชั้นนำสำหรับไตรมาสที่สอง ได้แก่ MGM Resorts International, Marriott International Inc. และ H World Group Ltd. ซึ่งเป็นหุ้นที่มีผลประกอบการดีกว่าเพื่อนร่วมอุตสาหกรรมในช่วงที่ผ่านมา ปี.

อุตสาหกรรมโรงแรมแบ่งออกเป็นสองประเภทหลักของบริษัท: ซี-คอร์ปอเรชั่น โรงแรมและโรงแรม ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs).

โรงแรมในเครือ C-corporation โดยทั่วไปมีส่วนร่วมในการบริหารจัดการโรงแรม การสร้างแบรนด์ และการตลาด และเป็นตัวแทนที่ดีที่สุดโดยดัชนี S&P 1500 Hotels, Resorts และ Cruise Lines Sub-Industry ซึ่งมี ผลตอบแทนรวม ในปีที่ผ่านมา 7.9%

Hotel REITs คือบริษัทที่มุ่งเน้นไปที่การได้มา การเป็นเจ้าของ และการดำเนินงานของอสังหาริมทรัพย์โรงแรม บริษัทเหล่านี้เป็นตัวแทนที่ดีที่สุดโดย S&P 1500 Hotel & Resort REITs Sub-Industry Index ซึ่งลดลง 25.1% ในปีที่ผ่านมา ในขณะเดียวกัน ดัชนี Russell 1000 ได้เพิ่มขึ้น 5.6%

ด้านล่างนี้เราจะพิจารณาหุ้นโรงแรมชั้นนำและ REITS ของโรงแรมชั้นนำที่มีมูลค่าดีที่สุด เติบโตเร็วที่สุด และมีโมเมนตัมมากที่สุดหรือมีผลประกอบการดีที่สุด ข้อมูลทั้งหมดด้านล่างเป็นข้อมูล ณ วันที่ 3 พฤษภาคม 2023

หุ้นโรงแรมที่คุ้มค่าที่สุด

หุ้นเหล่านี้คือหุ้นโรงแรมที่มีราคาต่ำสุดในรอบ 12 เดือน ราคาต่อกำไร (P/E) อัตราส่วน เนื่องจากสามารถคืนกำไรให้กับผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผลและการซื้อคืน อัตราส่วน P/E ที่ต่ำแสดงว่าคุณจ่ายน้อยลงสำหรับกำไรแต่ละดอลลาร์ที่เกิดขึ้น

หุ้นโรงแรมที่คุ้มค่าที่สุด
ราคา ($)	มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap) ($B)	อัตราส่วน P/E ย้อนหลัง 12 เดือน
เอ็มจีเอ็ม รีสอร์ท อินเตอร์เนชั่นแนล (เอ็มจีเอ็ม)	43.74	15.9	9.3
ฮิลตัน แกรนด์ เวเคชั่นส์ อิงค์ (เอชจีวี)	42.60	4.7	13.5
แมริออท เวเคชั่นส์ เวิลด์ไวด์ คอร์ป (เวอร์จิเนีย)	134.66	5.0	15.5

^{แหล่งที่มา: YCharts}

• เอ็มจีเอ็ม รีสอร์ท อินเตอร์เนชั่นแนล: MGM Resorts ดำเนินการรีสอร์ทเกมและความบันเทิง ให้บริการที่พัก การจัดการต้อนรับ อาหาร และบริการอื่นๆ สำหรับคาสิโนและอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่ใช่คาสิโนทั่วโลก รายรับสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้น 36% ในไตรมาสล่าสุดท่ามกลางการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวคาสิโนและการเข้าซื้อกิจการ Cosmopolitan of Las Vegas
• ฮิลตัน แกรนด์ เวเคชั่นส์ อิงค์: ฮิลตัน แกรนด์ เวเคชั่นส์ทำการตลาด ขาย และจัดการรีสอร์ทแบบแบ่งเวลา นอกจากนี้ยังดำเนินการสโมสรวันหยุดตามคะแนน รายรับเพิ่มขึ้นประมาณ 20% ในไตรมาสล่าสุด ขณะที่หุ้นของ Hilton Grand Vacations เพิ่มขึ้น 5% ในปีที่แล้ว
• แมริออท เวเคชั่นส์ เวิลด์ไวด์ คอร์ป: Marriott Vacations เป็นบริษัทไทม์แชร์ที่ขาย เช่า และจัดการทรัพย์สิน นอกจากนี้ยังให้บริการบริษัทไทม์แชร์อื่นๆ ด้วยผลิตภัณฑ์และบริการ หุ้นของบริษัทลดลงหนึ่งในสิบของมูลค่าในปีที่แล้ว ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้น

หุ้นโรงแรมที่เติบโตเร็วที่สุด

หุ้นเหล่านี้คือหุ้นโรงแรมชั้นนำที่จัดอันดับโดยก การเจริญเติบโต แบบจำลองที่ให้คะแนนบริษัทตามการให้น้ำหนัก 50/50 ของเปอร์เซ็นต์ YOY ประจำไตรมาสล่าสุด รายได้ การเติบโตและการเติบโตของ YOY EPS รายไตรมาสล่าสุด

ทั้งยอดขายและรายได้เป็นปัจจัยสำคัญต่อความสำเร็จของบริษัท ดังนั้น การจัดอันดับบริษัทตามเมตริกการเติบโตเพียงรายการเดียวทำให้การจัดอันดับมีความอ่อนไหวต่อความผิดปกติทางบัญชีของไตรมาสนั้น (เช่น การเปลี่ยนแปลงกฎหมายภาษีหรือต้นทุนการปรับโครงสร้าง) ที่อาจทำให้ตัวเลขหนึ่งหรือตัวเลขอื่นๆ ไม่เป็นตัวแทนของธุรกิจใน ทั่วไป. บริษัทที่มีกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสหรือการเติบโตของรายได้มากกว่า 1,000% ไม่รวมอยู่ในค่าผิดปกติ

หุ้นโรงแรมที่เติบโตเร็วที่สุด
ราคา ($)	มูลค่าตามราคาตลาด ($B)	อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (%)	การเติบโตของรายได้ (%)
แมริออท อินเตอร์เนชั่นแนล อิงค์ (ม.ค)	178.45	54.1	113.2	33.7
ฮิลตัน เวิลด์ไวด์ โฮลดิงส์ อิงค์ (HLT)	145.73	38.6	2.7	33.3
ฮิลตัน แกรนด์ เวเคชั่นส์ อิงค์ (เอชจีวี)	42.60	4.7	52.4	19.9

^{แหล่งที่มา: YCharts}

• แมริออท อินเตอร์เนชั่นแนล อิงค์: แมริออทบริหารเครือข่ายโรงแรม อสังหาริมทรัพย์แบบแบ่งเวลา และที่อยู่อาศัยทั่วโลก กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวและรายได้เพิ่มขึ้นประมาณหนึ่งในสามในไตรมาสล่าสุด โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งในกลุ่มการพักผ่อนและกลุ่มของบริษัท
• ฮิลตัน เวิลด์ไวด์ โฮลดิงส์ อิงค์: Hilton Worldwide Holdings เป็นบริษัทด้านการบริการระดับโลก เป็นเจ้าของและบริหารโรงแรม รีสอร์ท และอสังหาริมทรัพย์แบบไทม์แชร์ทั่วโลก รายรับเพิ่มขึ้นหนึ่งในสามในไตรมาสแรกของปี 2566 ท่ามกลางความต้องการเดินทางที่ฟื้นตัวจนใกล้ถึงระดับก่อนเกิดโรคระบาด
• ฮิลตัน แกรนด์ เวเคชั่นส์ อิงค์: ดูรายละเอียดบริษัทด้านบน

หุ้นโรงแรมที่มีโมเมนตัมมากที่สุด

นี่คือหุ้นโรงแรมที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาจากบริษัทที่เราดู

หุ้นโรงแรมที่มีโมเมนตัมมากที่สุด
ราคา ($)	มูลค่าตามราคาตลาด ($B)	ผลตอบแทนรวมย้อนหลัง 12 เดือน (%)
เอช เวิลด์ กรุ๊ป จำกัด (ฮทท)	44.87	14.3	48.7
ไฮแอท โฮเต็ล คอร์ป (ชม)	118.20	12.7	32.1
กลุ่มโรงแรมอินเตอร์คอนติเนนตัล (ไอเอชจี)	69.91	12.2	9.3
ดัชนีรัสเซลล์ 1,000	ไม่มีข้อมูล	ไม่มีข้อมูล	5.6
S&P 1500 ดัชนีอุตสาหกรรมย่อยโรงแรม รีสอร์ท และสายการเดินเรือ	ไม่มีข้อมูล	ไม่มีข้อมูล	7.9

^{แหล่งที่มา: YCharts}

• เอช เวิลด์ กรุ๊ป จำกัด: H World เป็นผู้ดำเนินการโรงแรมและแฟรนไชส์ของจีน ให้บริการเช่า ดำเนินการ และร่วมพัฒนาโรงแรมทั่วโลก หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนตุลาคมถึงต้นเดือนมีนาคม เนื่องจากบริษัทมีผลประกอบการทางการเงินที่ดีเกินคาด และนักลงทุนคาดการณ์ว่าจีนจะยุติข้อจำกัดปลอดโควิด
• ไฮแอท โฮเต็ล คอร์ป: โรงแรมไฮแอทคือ ข้ามชาติ บริษัทด้านการบริการที่พัฒนาและบริหารโรงแรม รีสอร์ท ที่อยู่อาศัยและที่พักตากอากาศที่มีแบรนด์ หุ้นของไฮแอทยังได้รับประโยชน์จากข้อจำกัดด้านโควิดที่ลดลงในจีน ซึ่งบริษัทกำลังพัฒนาอสังหาริมทรัพย์หลายสิบแห่ง
• กลุ่มโรงแรมอินเตอร์คอนติเนนตัล: InterContinental Hotels เป็นบริษัทด้านการบริการของอังกฤษที่ดำเนินงานเครือโรงแรมทั่วโลก ได้แก่ Holiday Inn, Regent และ Crowne Plaza การขยายตัวของบริษัทในพื้นที่โรงแรมหรูช่วยขับเคลื่อนแรงผลักดันในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

REITs โรงแรมที่คุ้มค่าที่สุด

เหล่านี้คือ REITs ของโรงแรมที่มีการต่อท้าย 12 เดือนต่ำที่สุด ราคาต่อกำไร (P/E) อัตราส่วน เนื่องจากสามารถคืนกำไรให้กับผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผลและการซื้อคืน อัตราส่วน P/E ที่ต่ำแสดงว่าคุณจ่ายน้อยลงสำหรับกำไรแต่ละดอลลาร์ที่เกิดขึ้น

REITs โรงแรมที่คุ้มค่าที่สุด
ราคา ($)	มูลค่าตามราคาตลาด ($B)	อัตราส่วน P/E ย้อนหลัง 12 เดือน
พาร์ค โฮเต็ล แอนด์ รีสอร์ท อิงค์ (พี.เค)	12.40	2.7	11.2
บริษัท ไดมอนด์ร็อค ฮอสพิทาลิตี้ (ดีอาร์เอช)	8.22	1.7	17.9
โฮสต์ โฮเต็ล แอนด์ รีสอร์ท อิงค์ (สวท)	16.27	11.6	18.5

^{แหล่งที่มา: YCharts}

• Park Hotels & Resorts อิงค์: Park Hotels เป็น REIT ของโรงแรมที่เป็นเจ้าของและบริหารทรัพย์สิน 46 แห่งใน 15 รัฐและเปอร์โตริโก Park มีพื้นที่ขนาดใหญ่ในแคลิฟอร์เนียมากกว่ารัฐอื่นๆ โดยครึ่งหนึ่งของอสังหาริมทรัพย์เหล่านั้นตั้งอยู่ในบริเวณอ่าวซานฟรานซิสโก บริษัทได้ลดมูลค่าลงเกือบหนึ่งในสี่ของปีที่แล้ว ท่ามกลางความหวาดกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยและการชะลอตัวของอุตสาหกรรมเทคโนโลยี
• บริษัท ไดมอนด์ร็อค ฮอสพิทาลิตี้: Diamondrock Hospitality เป็น REIT ของโรงแรมที่บริหารงานด้วยตนเอง ซึ่งเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์หรูหราและหรูหรา 35 แห่งใน 14 รัฐ ในช่วงสองปีที่ผ่านมากองทรัสต์ได้เข้าร่วมกับ การอพยพลงใต้ทั่วประเทศ และเข้าซื้อโรงแรม 6 แห่ง โดยทั้งหมดอยู่ในภาคใต้—4 แห่งในฟลอริดา 1 แห่งในเท็กซัส และ 1 แห่งในลุยเซียนา หุ้นไดมอนด์ร็อคก็ดิ่งลงในปีที่แล้ว ร่วงเกือบ 20%
• โฮสต์ โฮเต็ล แอนด์ รีสอร์ท อิงค์: Host Hotels & Resorts เป็นเจ้าของโรงแรม 77 แห่งใน 21 รัฐ แคนาดา และบราซิล โดยหลักแล้วจะได้รับความหรูหราและโรงแรมหรูระดับบน หุ้นโฮสต์ลดลงประมาณ 13% จากปีที่แล้ว

REITs โรงแรมที่เติบโตเร็วที่สุด

เหล่านี้คือ REIT ของโรงแรมที่มียอดขายเติบโตสูงสุด YOY สำหรับไตรมาสล่าสุด ยอดขายที่เพิ่มขึ้นสามารถช่วยนักลงทุนในการระบุบริษัทที่สามารถเพิ่มรายได้ด้วยวิธีทั่วไปหรือวิธีใหม่ๆ และค้นหาบริษัทที่กำลังเติบโตซึ่งยังไม่สามารถทำกำไรได้ นอกจากนี้ ปัจจัยทางบัญชีที่อาจไม่สะท้อนถึงความแข็งแกร่งโดยรวมของธุรกิจสามารถมีอิทธิพลอย่างมากต่อกำไรต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม การเติบโตของยอดขายอาจทำให้เข้าใจผิดเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของธุรกิจได้เช่นกัน เพราะ การเพิ่มยอดขายในธุรกิจที่สูญเสียเงินอาจเป็นอันตรายได้หากบริษัทไม่มีแผนที่จะเข้าถึง การทำกำไร.

REITs โรงแรมที่เติบโตเร็วที่สุด
ราคา ($)	มูลค่าตามราคาตลาด ($B)	การเติบโตของรายได้ (%)
VICI คุณสมบัติอิงค์ (วิชี)	32.12	32.3	110.7
Ryman Hospitality Properties Inc. (ร.พ)	90.99	5.0	64.4
ซันสโตน โฮเต็ล อินเวสเตอร์ส อิงค์ (ชอ)	9.68	2.0	41.3

^{แหล่งที่มา: YCharts}

• VICI Properties Inc.: VICI เป็น REIT คาสิโนและโรงแรม เป็นเจ้าของพอร์ตโฟลิโอของเกม การต้อนรับ และคุณสมบัติด้านความบันเทิง เช่น Caesars Palace Las Vegas, MGM Grand และ Venetian Resort Las Vegas รายรับเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวในไตรมาสแรกของปี 2566 จากธุรกิจคาสิโนที่ฟื้นตัว และการเข้าซื้อกิจการของบริษัทสี่แห่งจาก PURE Canadian Gaming
• Ryman Hospitality Properties Inc.: Ryman Hospitality เป็น REIT การประชุมและที่พักที่เป็นเจ้าของรีสอร์ทศูนย์การประชุมและคุณสมบัติด้านความบันเทิงนอกอุตสาหกรรมเกม คุณสมบัติของที่นี่ ได้แก่ เกย์ลอร์ด โอพรีแลนด์ รีสอร์ทแอนด์คอนเวนชั่นเซ็นเตอร์ เกย์ลอร์ด ปาล์มส์ รีสอร์ทแอนด์คอนเวนชั่นเซ็นเตอร์ และอื่น ๆ อีกมากมาย รายได้ในไตรมาสแรกของปี 2566 แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เนื่องจากความแข็งแกร่งของราคาห้องพักและการใช้จ่ายนอกห้องพัก
• Sunstone Hotel Investors Inc.: Sunstone Hotel Investors เป็น REIT ที่พักซึ่งเป็นเจ้าของโรงแรมและรีสอร์ทระดับหรูเป็นหลัก 15 แห่ง ฝ่ายบริหารระบุว่ารายได้ที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสล่าสุดมาจากการปรับปรุงห้องพัก อาหาร และเครื่องดื่ม

REITs ของโรงแรมที่มีผลงานดีที่สุด

เหล่านี้คือ REIT ของโรงแรมที่มีผลตอบแทนรวมสูงสุดหรือผลตอบแทนรวมลดลงน้อยที่สุดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

REITs ของโรงแรมที่มีผลงานดีที่สุด
ราคา ($)	มูลค่าตามราคาตลาด ($B)	ผลตอบแทนรวมย้อนหลัง 12 เดือน
ทรัสต์คุณสมบัติการบริการ (เอส.วี.ซี)	8.70	1.4	18.4
VICI คุณสมบัติอิงค์ (วิคชี่)	32.12	32.3	12.7
Ryman Hospitality Properties Inc. (อาร์เอชพี)	90.99	5.0	-1.1
ดัชนีรัสเซลล์ 1,000	ไม่มีข้อมูล	ไม่มีข้อมูล	5.6
S&P 1500 Hotel & Resort REITs ดัชนีอุตสาหกรรมย่อย	ไม่มีข้อมูล	ไม่มีข้อมูล	-25.1

^{แหล่งที่มา: YCharts}

• ความน่าเชื่อถือของคุณสมบัติการบริการ: คุณสมบัติการบริการเป็น REIT ที่เป็นเจ้าของโรงแรม 220 แห่งทั่วสหรัฐอเมริกาและแคนาดา บริษัทยังเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการค้าปลีกที่เน้นการบริการอีกด้วย ในเดือนพฤษภาคม Service Properties เสร็จสิ้นการขายสถานที่ตั้งของ TravelCenters of America ให้กับ BP PLC (บี.พี) ในราคากว่า 379 ล้านเหรียญสหรัฐ
• VICI Properties Inc.: ดูรายละเอียดบริษัทด้านบน
• Ryman Hospitality Properties Inc.: ดูรายละเอียดบริษัทด้านบน

ผลกระทบของ COVID-19 ต่อหุ้นโรงแรม

บริษัทที่เป็นเจ้าของ ดำเนินกิจการ หรือลงทุนในโรงแรมประสบภาวะหยุดชะงักอย่างมากต่อธุรกิจของพวกเขาตลอดช่วงวันแรก ๆ ของโควิด-19 ในช่วงหลายเดือน งานด้านการบริการและการพักผ่อนเกือบ 5 ล้านตำแหน่งในสหรัฐฯ หายไป และอัตราการเข้าพักในเดือนสุดท้ายของปี 2020 ลดลงเหลือต่ำกว่า 20% ในหลายกรณี ในช่วงกลางปี ​​2023 ธุรกิจจำนวนมากในอุตสาหกรรมการบริการได้ฟื้นตัวขึ้นอย่างมาก โดยมีความต้องการที่ถูกกักไว้และปัจจัยอื่นๆ ที่มีส่วนทำให้ราคาห้องพักสูงขึ้นอย่างมากในบางกรณี

เพื่อความแน่ใจ การฟื้นตัวยังไม่เป็นไปอย่างราบรื่น และการแพร่ระบาดน่าจะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมโรงแรมต่อไปอีกหลายปีข้างหน้า ตัวอย่างเช่น จุดหมายการเดินทางบางแห่งมีความต้องการสูงกว่าที่อื่น โดยเมืองแห่งความบันเทิงและเกมอย่างลาสเวกัสฟื้นตัวได้เร็วกว่าศูนย์กลางธุรกิจอย่างนิวยอร์ก

ความเสี่ยงของการลงทุนในหุ้นโรงแรม

การลงทุนในบริษัทที่เป็นเจ้าของและบริหารโรงแรมนั้นมีความเสี่ยงหลายประการ ซึ่งบางอันก็มีความเสี่ยงสูง ในขณะที่บริษัทโรงแรมที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งมีสถานที่ตั้งหลายพันแห่งทั่วโลกและได้รับประโยชน์จากการยอมรับแบรนด์ระดับโลก แต่ธุรกิจโรงแรมอื่นๆ ส่วนใหญ่จะมีเสถียรภาพน้อยกว่า ต่อไปนี้เป็นความเสี่ยงที่ควรระวังเมื่อพิจารณาลงทุนในหุ้นโรงแรม:

1. คุณสมบัติ: ความเสี่ยงเกี่ยวกับทรัพย์สินเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณาเมื่อทำการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ กองทรัสต์ หรือบริษัทที่เป็นเจ้าของหรือดำเนินการด้านอสังหาริมทรัพย์ โรงแรมอาจมีการสึกหรอ ความเสียหายจากผู้เข้าพัก ปัญหาการก่อสร้างและการปรับปรุงใหม่ และโฮสต์ของหนี้สินอื่นๆ ความเสี่ยงเกี่ยวกับทรัพย์สินเหล่านี้มีอยู่ในระหว่างการพัฒนาและการดำเนินงานของโรงแรม
2. การดำเนินการ: ความเสี่ยงในการดำเนินงานเกี่ยวข้องกับธุรกิจประจำวันและการจัดการของโรงแรม โรงแรมต้องสามารถรักษาระดับกระแสเงินสดให้อยู่ในระดับสูงเพื่อให้ทำงานต่อไปได้อย่างเหมาะสม แต่ปัจจัยต่างๆ เช่น การวางแผนที่ไม่ดีและการจัดการที่ผิดพลาดอาจส่งผลต่อสิ่งนี้ได้
3. ปัจจัยทางการตลาด: ปัจจัยภายนอกยังสร้างความเสี่ยงที่สำคัญในอุตสาหกรรมโรงแรมอีกด้วย การแพร่ระบาดและผลกระทบร้ายแรงต่อการเดินทางและการใช้โรงแรมเป็นตัวอย่างที่เด่นชัด ปัจจัยอื่นๆ ได้แก่ สภาวะเศรษฐกิจมหภาค เช่น เงินเฟ้อหรือภาวะเศรษฐกิจถดถอย การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองหรือกฎระเบียบ และการแข่งขันจากบริษัทด้านการบริการใหม่ๆ เช่น Airbnb Inc. (เอบีเอ็นบี).