คำจำกัดความพื้นฐานหลังหักภาษี

พื้นฐานหลังหักภาษีคืออะไร?

เกณฑ์หลังหักภาษีใช้เพื่อเปรียบเทียบผลตอบแทนสุทธิหลังภาษีของ ต้องเสียภาษี และพันธบัตรยกเว้นภาษีเพื่อวัดซึ่งมีค่าสูงกว่า ผลผลิต.

ทำความเข้าใจฐานหลังหักภาษี

พันธบัตรที่ต้องเสียภาษี เช่น หุ้นกู้อาจให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรที่ได้รับยกเว้นภาษี เช่น พันธบัตรเทศบาล. การคำนวณพื้นฐานหลังหักภาษีจะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ดีขึ้นซึ่งจะช่วยเพิ่มค่า พอร์ตโฟลิโอ กลับ.

พันธบัตรองค์กรส่วนใหญ่อาจระบุผลตอบแทนที่สูงกว่าญาติที่ได้รับการยกเว้นภาษี เนื่องจากผู้ลงทุนต้องรับภาระเพิ่มเติม เสี่ยง. แม้ว่านักลงทุนอาจเต็มใจรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนั้น แต่พวกเขาต้องการให้แน่ใจว่าเกณฑ์หลังหักภาษีสูงกว่าพันธบัตรเทศบาลที่เทียบเคียงได้ เพื่อเปรียบเทียบ

ผลตอบแทนการลงทุน (ROI) ของทั้งสองผลิตภัณฑ์อย่างถูกต้องพวกเขาต้องคำนวณจำนวน .ก่อน ภาษี ในกระแสรายได้ของหุ้นกู้ ภาษีจะถูกหักออกจากรายได้เพื่อให้เกิดผลตอบแทนที่แท้จริง จากนั้น นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบผลตอบแทนของพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีกับพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีได้

ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของพันธบัตร การไถ่ถอนการคำนวณว่าผู้ถือหุ้นกู้จะต้องจ่ายภาษีเท่าใดอาจต้องได้รับความช่วยเหลือจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินหรือภาษี การเปรียบเทียบพื้นฐานหลังหักภาษีอาจเป็นเรื่องยากที่จะเข้าใจ ความยากลำบากนี้อยู่ในวิธีการต่างๆ ที่ใช้ในการคำนวณภาษีจากหุ้นกู้ พูด, พูดแบบทั่วไป, พูดทั่วๆไป:

• พันธบัตรองค์กรทั้งหมดจะถูกเก็บภาษีทั้งในระดับรัฐและรัฐบาลกลาง ตามรายได้ดอกเบี้ย
• หากมีการไถ่ถอนก่อนครบกำหนดกำไรอาจขึ้นอยู่กับ ภาษีกำไรจากการลงทุน.
• หุ้นกู้บางตัวไม่จ่ายดอกเบี้ย คูปอง แต่สามารถแลกเป็นมูลค่าที่ตราไว้ได้เมื่อครบกำหนดเท่านั้น นักลงทุนซื้อ พันธบัตรไม่มีคูปอง โดยมีส่วนลดและส่วนต่างระหว่างราคาซื้อพันธบัตรกับมูลค่าไถ่ถอนเมื่อครบกำหนดชำระภาษี

ข้อควรพิจารณานอกเหนือจากฐานหลังหักภาษี

การคำนวณผลตอบแทนหลังหักภาษีของพันธบัตรบริษัทสามารถช่วยให้คุณเปรียบเทียบกับผลตอบแทนจากพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีได้ อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบดังกล่าวไม่ได้คำนึงถึงปัจจัยทั้งหมดที่กำหนดว่าพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีหรือได้รับการยกเว้นภาษีเป็นการลงทุนที่ดีกว่า

ตัวอย่างเช่น หลายคนเลือกใช้พันธบัตรของเทศบาลเนื่องจากมีพันธบัตรที่ต่ำมาก ความเสี่ยงผิดนัดซึ่งทำให้เป็นพาหนะในการลงทุนที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น ในทางกลับกัน พันธบัตรบริษัทอาจมีความเสี่ยงสูงกว่า บางคนอาจให้ผลตอบแทนสูงมาก แต่ผลตอบแทนที่สูงกว่านั้นสัมพันธ์โดยตรงกับความเสี่ยงที่สูงขึ้น

หน่วยงานจัดอันดับเครดิตเช่น มูดี้ส์ สามารถให้ข้อมูลแก่นักลงทุนที่มีศักยภาพเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของบริษัทและสิ่งที่นักลงทุนคาดหวังได้ หุ้นกู้บางส่วนก็เป็น เรียกได้หมายความว่าบริษัทที่ออกหลักทรัพย์สามารถยกเลิกภาระผูกพันในการไถ่ถอนได้ก่อนที่จะครบกำหนด นักลงทุนจะได้รับจำนวนเงินที่กำหนดไว้ล่วงหน้าตามเวลาที่มีการเรียกพันธบัตร แต่ต้องเข้าสู่ตลาดเปิดเพื่อนำกองทุนเหล่านี้ไปลงทุนใหม่ บ่อยครั้งพวกเขาจะไม่ได้รับผลตอบแทนเท่าเดิมที่ลงทุนไว้