ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยสูงสุดในรอบ 22 ปี

ธนาคารกลางสหรัฐยังคงกดดันอัตราเงินเฟ้อและเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องในวันพุธ ในขณะที่เจ้าหน้าที่รอดูว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงจะมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างไร

ดังที่คาดกันอย่างกว้างขวางว่า คณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง (FOMC) ซึ่งเป็นหน่วยงานกำหนดนโยบายของเฟด ลงมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยเฟดที่มีอิทธิพลไว้ที่ช่วง 5.25% ถึง 5.50% อัตราดังกล่าวอยู่ในช่วงดังกล่าวตั้งแต่เดือนกรกฎาคมและเป็นอัตราสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2544

เป็นการประชุมครั้งที่สองติดต่อกันที่เจ้าหน้าที่พอใจที่จะคงอัตราดอกเบี้ยหลักของเฟดไว้เท่าเดิม การหยุดประชุมสองครั้งครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 เมื่อเฟดเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากใกล้ศูนย์เพื่อพยายามชะลออัตราดอกเบี้ย เศรษฐกิจ.

คำแถลงนโยบายที่ออกโดย FOMC มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจากที่เผยแพร่ในการประชุมครั้งล่าสุดเมื่อเดือนกันยายน โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อในขณะที่การยอมรับว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจได้นานขึ้น พวกเขายังคงอยู่ในสถานที่ในขณะที่เปิดประตูทิ้งไว้เพื่อเพิ่มต่อไปหากอัตราเงินเฟ้อไม่ลดลงต่อไป วิถี

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้ผลักดันต้นทุนการกู้ยืมสำหรับสินเชื่อทุกประเภทรวมถึงการจำนอง บัตรเครดิต สินเชื่อรถยนต์ และสินเชื่อธุรกิจ เป้าหมายคือการกีดกันการกู้ยืมและการใช้จ่าย และช่วยให้อุปสงค์และอุปทานกลับมาสู่สมดุล

เมื่ออัตราสูงขึ้น การเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภคจึงชะลอตัวลง เพิ่มขึ้น 3.7% ในช่วง 12 เดือน สิ้นสุดในเดือนกันยายน ลดลงจากจุดสูงสุดประจำปีที่เพิ่มขึ้น 9.1% ณ เดือนมิถุนายน 2565 โดยวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภค

ด้วยมาตรการบางอย่าง เศรษฐกิจสหรัฐฯ ดูเหมือนจะยักไหล่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูง ผู้บริโภค การใช้จ่ายก็เร่งขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจ พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบหลายปี. แต่สิ่งเหล่านี้มีผลกระทบอย่างกว้างขวางในบางส่วนของเศรษฐกิจ

ตลาดที่อยู่อาศัยชะลอตัวเข้าสู่ภาวะใกล้ติดขัดเนื่องจากมีอัตราการจำนองที่สูง การซื้อบ้านที่ไม่แพง สำหรับผู้ซื้อที่มีศักยภาพส่วนใหญ่ อัตราเฉลี่ยที่เสนอสำหรับการจำนองคงที่ 30 ปีปิดที่ 8% ในสัปดาห์ที่แล้ว มากกว่าสองเท่าของระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.65% ในเดือนมกราคม 2021 ตามข้อมูลของ Freddie Mac สินเชื่อรถยนต์ที่มีราคาแพงกว่าได้ผลักดันการชำระเงินรถยนต์โดยเฉลี่ย มากกว่า 1,000 ดอลลาร์ เพื่อให้มีผู้ซื้อเพิ่มมากขึ้น

อัตราที่สูงทำให้ธนาคารต้อง เข้มงวดมากขึ้นว่าใครให้ยืมและเงื่อนไขอะไร. เจ้าหน้าที่สินเชื่อเกรงว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย และเงินกู้ยืมจะไม่ได้รับการชำระคืน

บริษัทต่างๆ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันจากอัตราที่สูง ตัวอย่างเช่น ในสัปดาห์นี้ บริษัทพลังงานลมของเดนมาร์ก Ørsted ยกเลิกโครงการพัฒนามูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์นอกชายฝั่งรัฐนิวเจอร์ซีย์ โดยกล่าวว่าอัตราที่สูงทำให้กรณีทางธุรกิจสำหรับโครงการพลังงานสะอาดอ่อนแอลง

บริษัทมหาชนที่ประกาศล้มละลายตลอดปี ณ เดือนกันยายนมีจำนวน 516 ราย เพิ่มขึ้นจาก 263 รายที่ จุดเดียวกันของปี 2565 S&P Global Business Intelligence กล่าวโดยอ้างถึงอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเป็นหลัก ปัจจัย.

อีกเหตุผลหนึ่งที่ FOMC สามารถชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้: ผู้ค้าพันธบัตรกำลังทำงานของ Fed ด้วยการขายตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี เพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทน ซึ่งเพิ่มขึ้นเพียง 5% ในเวลาสั้นๆ เป็นครั้งแรกในรอบ 16 ปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

นั่นเป็นการเพิ่มแรงกดดันต่อต้นทุนการกู้ยืม การฉุดรั้งการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่ขับเคลื่อนโดยตลาดนั้นเท่ากัน การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็น 25 จุดพื้นฐานสามครั้งนักเศรษฐศาสตร์ของ Deutsche Bank ประเมินในการวิเคราะห์ครั้งล่าสุด สัปดาห์.

“บางทีสิ่งที่สำคัญที่สุดก็คืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นเหล่านี้กำลังแสดงให้เห็นผ่านทางที่สูงขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมสำหรับครัวเรือนและธุรกิจ” ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในสื่อ การประชุม. “ต้นทุนที่สูงขึ้นเหล่านั้นจะส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ตราบเท่าที่ยังคงมีอยู่”

อย่างไรก็ตาม อดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์ก วิลเลียม ดัดลีย์ กล่าวผ่าน Bloomberg TV กล่าวว่าตลาดเป็นเช่นนี้ เห็นได้ชัดว่าพาวเวลล์เชื่อว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว แต่นั่นอาจไม่เป็นเช่นนั้น

“หนึ่งในปัญหาที่ประธานพบ ณ จุดนี้ โดยการพูดคุยกับตลาดในลักษณะที่สนับสนุน หุ้นขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง นั่นทำให้เงื่อนไขทางการเงินผ่อนคลายลง” ดัดลีย์กล่าว “นั่นเป็นการขจัดข้อจำกัดบางประการที่สร้างแรงผลักดันในการไม่เข้มงวดนโยบายการเงินอีกต่อไป”

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงจะทำให้การใช้จ่ายยากขึ้น แต่ก็ทำให้การออมง่ายขึ้น ธนาคารต่างๆ ที่ติดตามโดย Investopedia กำลังเสนออัตราดอกเบี้ยสูงสุดอยู่ในขณะนี้ บัตรเงินฝาก และ บัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง ในปีที่ผ่านมา

เรื่องราวนี้ได้รับการอัปเดตนับตั้งแต่ตีพิมพ์เพื่อเพิ่มความคิดเห็นโดยประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ และอดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์ก วิลเลียม ดัดลีย์