เที่ยวบินสู่ความปลอดภัยในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน

ปี 2020 ได้นำพาดหัวข่าวใหม่ๆ ให้นักลงทุนต้องรับความเสี่ยง โดยเฉพาะช่วงที่ไวรัสโคโรน่าสายพันธุ์ใหม่ ในหลายบัญชี ทางการกำลังใช้มาตรการเชิงรุกเพื่อควบคุมการแพร่ระบาดและจำกัดผลกระทบจากการแพร่ระบาด การกระทำเหล่านี้น่าจะช่วยจำกัดผลกระทบด้านลบด้านมนุษยธรรม แต่อาจมี ผลกระทบในทางที่ผิดต่อเศรษฐกิจเนื่องจากการผลิตยังคงถูกจำกัดสำหรับสิ่งที่ดูเหมือนและ ขยายเวลา สิ่งนี้ยังส่งผลกระทบต่อด้านอุปทานของบริษัทหลายแห่งที่มีการเปิดกว้างของจีน ฉากหลังนี้และการปรับฐานของตลาดที่ตามมาทำให้นักลงทุนมองหาการกระจายความเสี่ยง ทางเลือกในการเสริมพอร์ตการลงทุนด้วยการประเมินมูลค่าหุ้นและพันธบัตรที่ถูกคุกคามและผันผวน เพิ่มขึ้น

การเตรียมพร้อมสำหรับสิ่งที่เลวร้ายที่สุด

นักลงทุนมีทางเลือกมากมายที่จะให้ผลตอบแทนที่ไม่สัมพันธ์กัน (หรือแม้แต่มีความสัมพันธ์แบบผกผัน) กับหุ้นตั้งแต่แบบง่าย ๆ ไปจนถึงแบบซับซ้อน ไปจนถึงแบบที่ผลิตขึ้น ในตลาดปัจจุบัน นักลงทุนอาจได้รับประโยชน์จากการระลึกถึงมีดโกนของ Occam เมื่อต้องการค้นหาโซลูชันสำหรับพอร์ตการลงทุน เนื่องจากวิธีการที่ง่ายกว่าอาจมีประโยชน์มากกว่าวิธีที่ซับซ้อน อย่างแรกและสำคัญที่สุด ความซับซ้อนมาพร้อมกับราคา ไม่ว่าจะเป็นค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นหรือสูงกว่า ข้อกำหนดสำหรับการทำความเข้าใจตัวขับเคลื่อนของศักยภาพในการกระจายความเสี่ยงและความสามารถในการทำเช่นนั้น ดำเนินต่อไป.

ไปกับ G.U.T.

ด้วยจิตวิญญาณของการทำให้มันเรียบง่าย เราสามารถดูสินทรัพย์สามชนิดที่แตกต่างกัน – ทองคำ หุ้นยูทิลิตี้ และคลังระยะยาว – และตรวจสอบความสัมพันธ์ในอดีตกับ S&P 500 ในช่วง 8 ปีที่แสดงด้านล่าง ทองคำมีความสัมพันธ์ 0.07 ค่าสาธารณูปโภคอยู่ที่ 0.23 ความสัมพันธ์ และคลังระยะยาวที่ -0.32 สหสัมพันธ์ ในขณะที่แต่ละสินทรัพย์เหล่านี้จะเห็นความสัมพันธ์ของพวกเขาเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลากับระบบสาธารณูปโภคที่เมื่อเร็ว ๆ นี้มีค่าสูงขึ้น ความสัมพันธ์และคลังระยะยาวที่ต่ำกว่า ทั้งสามกลุ่มของสินทรัพย์ ร่วมกัน ให้ความสัมพันธ์โดยเฉลี่ยของ 0.00. บางทีที่สำคัญกว่านั้นคือ ทั้งสามมีความผันผวนค่อนข้างคงที่และไม่มีความสัมพันธ์ซึ่งกันและกัน ทำให้น่าสนใจจากมุมมองของการกระจายความเสี่ยง

เที่ยวบินสู่ความปลอดภัย

ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2015 นักลงทุนได้เพิ่มเงินกว่า 179 พันล้านดอลลาร์ให้กับสิ่งที่ Bloomberg Intelligence จัดเป็น เป็นตัวแทนของอีทีเอฟที่ปลอดภัย กลุ่มนี้รวมถึงกองทุนที่เปิดโอกาสทอง คลังสหรัฐ และความผันผวนต่ำ หุ้น ในช่วงเวลานี้ กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ได้รับความสนใจมากที่สุดด้วยเงินไหลเข้ามากกว่า 105.6 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ทองคำมีการไหลเข้าต่ำสุดที่ 19.1 พันล้านดอลลาร์

กระแสเงินใน 3 กลุ่มนี้มีค่าเฉลี่ย 3 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน โดยคลังของสหรัฐฯ คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่ง โดยอยู่ที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน ยอดรวมสะสมและกระแสสุทธิรายเดือนที่สม่ำเสมอเน้นว่านักลงทุน ETF อาจสนใจที่อาจบัฟเฟอร์พอร์ตการลงทุนของพวกเขาในกรณีที่มีการขายออก กล่าวอีกนัยหนึ่ง ในขณะที่เซฟเฮเวนมีกระแสเงินไหลเข้าที่น่าประทับใจถึง 36.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปี 2018 กิจกรรมมีความสม่ำเสมอและโดยทั่วไปเป็นบวกทั้งก่อนและหลังการขายครั้งล่าสุดนี้

อะไรต่อไป?

ในปีพ.ศ. 2563 นักเศรษฐศาสตร์เห็นพ้องต้องกันว่า เราควรเห็นการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่เร่งตัวขึ้นด้วย a การรวมกันของความไม่แน่นอนที่ลดลงเกี่ยวกับการค้า, นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายและการรับกิจกรรมทั่วไปโดยเฉพาะใน ตลาดเกิดใหม่ แม้ว่ามุมมองนี้อาจบรรลุผลได้ในที่สุด แต่มีแนวโน้มว่าจะต้องถูกผลักดันออกไปในอนาคตอันเนื่องมาจากผลกระทบที่ coronavirus จะมีต่อจีนและความเชื่อมโยงทางการค้าที่เกี่ยวข้องทั้งหมด เมื่อเทียบกับพันธบัตร หุ้นยังคงดูน่าดึงดูด อย่างไรก็ตาม เส้นทางข้างหน้าดูผันผวนมากขึ้น ทำให้เป็นกรณีสำหรับการแนะนำการป้องกัน

ทองคำและคลังที่เสนอศักยภาพในการกระจายความเสี่ยงเมื่อเทียบกับหุ้นนั้นเป็นเรื่องง่าย แต่ค่าสาธารณูปโภคที่มีความสัมพันธ์ 0.23 อาจน้อยกว่านั้น นอกเหนือจากรายได้และกระแสเงินหมุนเวียนที่มีเสถียรภาพโดยทั่วไปแล้ว ปัจจัยขับเคลื่อนหนึ่งเกี่ยวข้องกับโปรไฟล์ของสาธารณูปโภคที่เป็นภาคที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่บ่งบอกว่าส่วนใหญ่ของผลตอบแทนรวมของนักลงทุนจะมาจากรายได้ที่ตรงข้ามกับการเพิ่มทุน เท่ากัน. อีกภาคหนึ่งที่มีศักยภาพในการสร้างรายได้สูงและอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยคือธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ อย่างไรก็ตาม อสังหาริมทรัพย์มีเบต้าหรือความไวต่อความผันผวนที่สูงกว่ามากสำหรับ S&P 500 มากกว่าระบบสาธารณูปโภค ดังนั้น แม้ว่าเบต้าล่าสุดสำหรับอสังหาริมทรัพย์จะต่ำกว่าค่าสาธารณูปโภค แต่ก็มักจะสูงกว่านี้ และไม่มีข้อเสนอ ความสม่ำเสมอที่นักลงทุนต้องการเมื่อพูดถึงความเสี่ยงที่หลากหลายซึ่งมีไว้พร้อมสำหรับพวกเขาเมื่อพวกเขาต้องการ ที่สุด.

ข้อกังวลที่มากขึ้นสำหรับค่าสาธารณูปโภคอาจเนื่องมาจากการประเมินมูลค่าปัจจุบัน ค่าสาธารณูปโภคอาจมีราคาแพงเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์และตลาดในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ตัวตลาดเองนั้นอยู่ที่ปลายบนสุดของช่วงการประเมินมูลค่า อาจเห็นพ้องต้องกันว่าภาคที่ไม่เอื้ออำนวยเช่นพลังงานอาจเป็นบัฟเฟอร์ที่ดีกว่าสาธารณูปโภคจากมุมมองการประเมินค่า แต่จะไม่สนใจ ผลกระทบที่บริษัทพลังงานพึ่งพาความต้องการปิโตรเคมีอย่างหนัก ซึ่งน่าจะได้รับผลกระทบในทางลบในกรณีที่เกิด ขายออก. ในขณะที่นักลงทุนควรตระหนักถึงการประเมินมูลค่าที่พวกเขาจ่ายสำหรับสินทรัพย์ใด ๆ อยู่เสมอ ในตลาดปัจจุบัน สาธารณูปโภคไม่จำเป็นต้องอยู่ใน ตำแหน่งที่จะดำเนินการแตกต่างไปจากที่เคยมีใน pullbacks ก่อนหน้านี้เพียงเพราะพวกเขาซื้อขายอย่างมั่งคั่งเมื่อเทียบกับยอดขายในปัจจุบันและ รายได้

^{เมื่อเทียบกับอสังหาริมทรัพย์ ยูทิลิตี้มีเบต้าต่ำกว่า S&P 500 โดยเฉลี่ย}

แนวคิดในการดำเนินการ

NS เส้นทางการบินสู่กลยุทธ์ความปลอดภัย ETF (FLYT) รวมสินทรัพย์สามประเภทที่มีความสัมพันธ์ที่ต่ำในอดีตกับหุ้น – พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว หุ้นยูทิลิตี้ และทองคำจริง – เพื่อส่งมอบ นักลงทุนที่มีศักยภาพที่จะทำหน้าที่เป็นบัลลาสต์ในพอร์ตการลงทุนในช่วงเวลาที่วุ่นวายและให้โอกาสผลตอบแทนรวมและรายได้ที่น่าดึงดูดใจในด้านอื่นๆ ครั้ง

ผู้ลงทุนควรพิจารณาวัตถุประสงค์การลงทุน ความเสี่ยง ค่าใช้จ่าย และค่าใช้จ่ายของกองทุนอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน หนังสือชี้ชวนของกองทุนและหนังสือชี้ชวนสรุปประกอบด้วยข้อมูลนี้และข้อมูลอื่นๆ เกี่ยวกับหุ้น Direxion หากต้องการขอรับหนังสือชี้ชวนและหนังสือชี้ชวนสรุปของกองทุน โทร 646-846-0181 หรือเยี่ยมชมเว็บไซต์ของเราที่ www.direxion.com หนังสือชี้ชวนของกองทุนและหนังสือชี้ชวนสรุปควรอ่านอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน

Solactive AG ไม่ได้เป็นผู้สนับสนุนหรือมีส่วนเกี่ยวข้องกับ Direxion Flight to Safety Strategy ETF ในทางใดทางหนึ่ง

กองทุนเป็นกองทุน ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งไม่ได้พยายามจำลองประสิทธิภาพของดัชนีที่ระบุและไม่จำเป็นต้องลงทุนในองค์ประกอบเฉพาะของดัชนีอ้างอิง

ความเสี่ยง – การลงทุนในกองทุนมีความเสี่ยง รวมทั้งอาจสูญเสียเงินต้น มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนในทองคำ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และหุ้นสาธารณูปโภค มูลค่าของทองคำได้ประสบกับช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้นโดยราคาทรงตัวหรือราคาที่ลดลงใน นอกจากความผันผวนที่รุนแรงซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญและการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับ กองทุน หลักประกันที่ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ หรือความเชื่อมั่นและเครดิตของสหรัฐอเมริกาจะรับประกันเฉพาะการจ่ายดอกเบี้ยและเงินต้นตามกำหนดเวลาเมื่อถึงกำหนดชำระเท่านั้น ราคาตลาดของหลักทรัพย์ดังกล่าวไม่ได้รับการค้ำประกันและจะผันผวน บริษัทสาธารณูปโภคได้รับผลกระทบจากอุปสงค์และอุปทาน ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน กฎระเบียบของรัฐบาล ปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม ความรับผิดต่อความเสียหายต่อสิ่งแวดล้อมและความรับผิดทั่วไป และอัตราสูงสุดหรือ อัตราการเปลี่ยนแปลง ความเสี่ยงเพิ่มเติมของกองทุนรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงความเสี่ยงจากอนุพันธ์ของสินค้าโภคภัณฑ์ ความเสี่ยงจากคู่สัญญา เงินสด ความเสี่ยงจากการทำธุรกรรม ความเสี่ยงของบริษัทการลงทุนอื่น (รวมถึง ETFs) ความเสี่ยงในการลงทุนของบริษัทย่อย ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย และภาษี เสี่ยง. โปรดดูบทสรุปและหนังสือชี้ชวนฉบับเต็มสำหรับคำอธิบายที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงเหล่านี้และความเสี่ยงอื่นๆ ของกองทุน

ผู้จัดจำหน่าย: Foreside Fund Services, LLC.