คู่มือประวัติศาสตร์อัตราส่วนเงิน-ทอง

นักลงทุนที่เริ่มซื้อขายหรือติดตามตลาดทองคำและเงินมักจะไม่นานหากไม่ได้อ่านหรือได้ยินเกี่ยวกับอัตราส่วนทองคำและเงิน NS อัตราส่วนเงินทอง เป็นการแสดงออกถึงความสัมพันธ์ของราคาระหว่าง ทอง และ เงิน. อัตราส่วนแสดงจำนวนออนซ์ของเงินที่ใช้เท่ากับมูลค่าทองหนึ่งออนซ์ ตัวอย่างเช่น หากราคาทองคำอยู่ที่ 1,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และราคาเงินอยู่ที่ 20 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อัตราส่วนทองคำต่อเงินจะเท่ากับ 50:1

อัตราส่วนทองคำและเงินเป็นอัตราแลกเปลี่ยนที่เก่าแก่ที่สุดในประวัติศาสตร์ที่มีการติดตามอย่างต่อเนื่อง เหตุผลหลักที่เป็นไปตามอัตราส่วนคือราคาทองคำและเงินมีสถานะที่มั่นคง ความสัมพันธ์ และไม่ค่อยพรากจากกัน

ประวัติอัตราส่วนทองคำ-เงิน

ในอดีต อัตราส่วนทองคำและเงินเป็นเพียงหลักฐานการผันผวนอย่างมากตั้งแต่ก่อนต้นศตวรรษที่ 20 หลายร้อยปีก่อนเวลานั้น อัตราส่วนซึ่งมักกำหนดโดยรัฐบาลเพื่อความมั่นคงทางการเงินนั้นค่อนข้างคงที่

จักรวรรดิโรมันกำหนดอัตราส่วนอย่างเป็นทางการไว้ที่ 12: 1 อัตราส่วนถึง 14.2:1 ในเมืองเวนิสในปี 1305 และยังคงอยู่ที่ระดับนี้จนถึง 1330 เมื่อลดลงเหลือ 10:1 ในปี 1350 ลดลงเหลือ 9.4:1 ในบางพื้นที่ทั่วยุโรป มันปีนกลับไปที่ 12: 1 ในปี 1450รัฐบาลสหรัฐฯ กำหนดอัตราส่วนไว้ที่ 15:1 ด้วยค่า พระราชบัญญัติเหรียญกษาปณ์ 1792.

การค้นพบแร่เงินจำนวนมหาศาลในทวีปอเมริกา ประกอบกับความพยายามของรัฐบาลอย่างต่อเนื่องหลายครั้ง เพื่อควบคุมราคาทองคำและเงิน ทำให้เกิดความผันผวนอย่างมากในอัตราส่วนตลอดช่วงวันที่ 20 ศตวรรษ.

เมื่อประธานาธิบดีรูสเวลต์กำหนดราคาทองคำที่ 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2477 อัตราส่วนดังกล่าวเริ่มไต่ระดับขึ้นสู่ระดับใหม่ที่สูงขึ้น โดยแตะจุดสูงสุดที่ 98:1 ในปี 2482 หลังสิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่ 2 และ ข้อตกลง Bretton Woods ค.ศ. 1944 ซึ่งกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไว้กับราคาทองคำ อัตราส่วนดังกล่าวลดลงอย่างต่อเนื่องในทศวรรษ 1960 และอีกครั้งในปลายทศวรรษ 1970 หลังจากการละทิ้งมาตรฐานทองคำ จากจุดนั้น อัตราส่วนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตลอดช่วงทศวรรษ 1980 โดยพุ่งขึ้นสูงสุดที่ 94.8:1 ในปี 1991 เมื่อราคาโลหะเงินปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดที่น้อยกว่า 4 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ตลอดศตวรรษที่ 20 อัตราส่วนทองคำและเงินเฉลี่ยอยู่ที่ 47:1 ในศตวรรษที่ 21 อัตราส่วนส่วนใหญ่อยู่ระหว่างระดับ 50:1 ถึง 70:1 ซึ่งสูงกว่าจุดนั้นในปี 2018 โดยมีจุดสูงสุดที่ 104.98:1 ในปี 2020 ระดับต่ำสุดสำหรับอัตราส่วนคือ 40: 1 ในปี 2554

ความสำคัญของอัตราส่วนทองคำ-เงินสำหรับนักลงทุน

ข้อปฏิบัติของ ซื้อขายตามอัตราส่วนทองคำ-เงิน เป็นเรื่องปกติในหมู่นักลงทุนในทองคำและเงิน วิธีทั่วไปในการเทรดตามอัตราส่วนคือของ การป้องกันความเสี่ยง ตำแหน่งยาวในโลหะชิ้นหนึ่งและมีตำแหน่งสั้นในอีกโลหะหนึ่ง

ตัวอย่างเช่น หากอัตราส่วนอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์และนักลงทุนคาดว่าอัตราส่วนจะลดลง สะท้อนราคาทองคำที่ลดลงเมื่อเทียบกับราคาเงิน นักลงทุนควรซื้อเงินพร้อมๆ กัน ในขณะที่ ขายชอร์ต ทองคำในปริมาณที่เท่ากัน โดยมองหากำไรสุทธิจากราคาเงินที่ค่อนข้างดีกว่าเมื่อเทียบกับทองคำ

ข้อดีของกลยุทธ์ดังกล่าวคือ ตราบใดที่อัตราส่วนทองคำและเงินเคลื่อนไปในทิศทางของนักลงทุน คาดการณ์จากนั้นกลยุทธ์จะทำกำไรได้ไม่ว่าราคาทองคำและเงินโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นหรือ ตก

นี่คือตัวอย่างที่แสดงผลของกลยุทธ์การซื้อขายดังกล่าว ตั้งแต่ช่วงปลายปี 2551 ถึงกลางปี ​​2554 อัตราส่วนทองคำและเงินลดลงจากประมาณ 80:1 เป็นประมาณ 45:1

ในช่วงเวลานั้น ราคาเงินเพิ่มขึ้นจากประมาณ 11 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นประมาณ 30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาทองคำเพิ่มขึ้นจากประมาณ 850 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็น 1,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์การซื้อเงิน 80 ออนซ์ในปี 2008 เทียบกับการขายทองคำ 1 ออนซ์ชอร์ตจะส่งผลให้มีกำไร 1,520 ดอลลาร์ในเงินเมื่อเทียบกับการสูญเสียทองคำ 550 ดอลลาร์สำหรับกำไรสุทธิ 970 ดอลลาร์

บรรทัดล่าง

อัตราส่วนเงินทองวัดปริมาณเงินที่ใช้เท่ากับทองหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนนี้ค่อนข้างคงที่ตลอดประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ เริ่มผันผวนในศตวรรษที่ 20

อัตราส่วนนี้มีความสำคัญต่อนักลงทุน เนื่องจากพวกเขาทำการซื้อขายโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากตำแหน่งโลหะบางประเภท เช่นเดียวกับความสามารถในการสร้างผลกำไรจากตำแหน่งของพวกเขา