หุ้น Nike: การวิเคราะห์เงินปันผล (NKE)

ไนกี้ อิงค์ (NYSE: NKE) เป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลกในอุตสาหกรรมสิ่งทอ - เครื่องนุ่งห่ม รองเท้า และเครื่องประดับ ณ วันที่ 1 พฤศจิกายน 2019 Nike มีมูลค่าตลาดถึง 112 พันล้านดอลลาร์

Nike เริ่มต้นในฐานะ Blue Ribbon Sports ในปี 1964 และรวมเป็น Nike ในปี 1971 ตั้งแต่จุดเริ่มต้นที่ต่ำต้อย เมื่อบริษัทมี $1,200 บริษัทได้กลายเป็นหนึ่งในแบรนด์ชุดกีฬาที่ใหญ่ที่สุดและเป็นที่รู้จักมากที่สุดในโลก

เพื่อเพิ่มการขยายตัวไปทั่วโลก บริษัทได้ดำเนินการในอเมริกาเหนือ ยุโรปตะวันตก ยุโรปกลางและตะวันออก ประเทศตลาดเกิดใหม่ ญี่ปุ่น และจีน ด้วยรายรับที่เพิ่มขึ้นและสถานะ blue-chip มันพร้อมที่จะเป็นขุนนางการจ่ายเงินปันผล S&P 500 บริษัทที่เป็น S&P 500 ขุนนางเงินปันผล จะต้องเพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 25 ปีติดต่อกันและต้องรวมอยู่ในดัชนี S&P 500

นโยบายการจ่ายเงินปันผลและความรู้พื้นฐาน

การจ่ายเงินปันผลในช่วงสิบสองเดือน (TTM) ล่าสุดสำหรับ NIKE (NKE) ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2019 $0.88 โดยมีอัตราผลตอบแทน 1% ในขณะที่ค่าเฉลี่ย อัตราเงินปันผลตอบแทน ของสินค้าอุปโภคบริโภค 2.44% Under Armour หนึ่งในคู่แข่งหลักของ Nike ไม่ได้เสนอเงินปันผลให้กับนักลงทุน ดังนั้นจึงไม่มีเงินปันผลตอบแทน Adidas จ่ายเงินปันผลประจำปี 85 เซนต์ต่อหุ้นและมีอัตราเงินปันผลตอบแทน 1.88% ดังนั้น Adidas จ่ายเงินปันผลมากกว่าทุกปีเมื่อเทียบกับราคาหุ้นของ Nike

Nike จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสให้กับผู้ถือหุ้นตั้งแต่ปี 2528 นอกจากนี้ ยังเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องเป็นเวลา 15 ปี ซึ่งทำให้ก้าวขึ้นเป็น S&P 500 ขุนนางเงินปันผล. ตั้งแต่ปี 1985 ถึง 2019 หลังจากปรับส่วนแบ่งหุ้น Nike จ่ายเงินปันผลรายไตรมาสตั้งแต่ 0.5 เซนต์ต่อหุ้นในปี 1985 ถึง 88 เซนต์ต่อหุ้นในปี 2019 ในช่วงสามปีที่ผ่านมาเงินปันผลของ Nike เพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 15.8% ต่อปี

แนวโน้มรายได้ของ Nike

Nike สร้างรายได้และรายได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา จากข้อมูลย้อนหลัง 10 ปี อัตราการเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อปีที่ 9.9%; รายได้เฉลี่ยต่อปีก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) อัตราเติบโต 10.1% กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ไม่มีรายการที่ไม่เกิดซ้ำ (NRI) อัตราการเติบโตของ 11.5% อัตราการเติบโตของกระแสเงินสดอิสระ 9.7% และอัตราการเติบโตของมูลค่าตามบัญชีของ 10.2%.

คู่ที่ NKE สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 สิงหาคม 2019 คือ $10.660B เพิ่มขึ้น 7.16% เมื่อเทียบเป็นรายปี รายได้ของบริษัทสำหรับสิบสองเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 สิงหาคม 2019 อยู่ที่ 39.829 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6.85% เมื่อเทียบเป็นรายปี

อัตราส่วนเงินปันผลและความปลอดภัย

ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา Nike ไม่ได้จ่ายเงินเกินกว่าครึ่งของรายได้ ดังนั้นจึงรักษาอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลไว้ในระดับสูง ซึ่งบ่งชี้ว่าการจ่ายเงินปันผลมีความยั่งยืนตลอดช่วงเวลานี้ อัตราการจ่ายเงินปันผลแสดงถึงส่วนของ EPS ที่จ่ายให้กับนักลงทุนในรูปของเงินปันผลเป็นเงินสด อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลระบุจำนวนครั้งที่บริษัทสามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นด้วย EPS

Nike รายงานกำไรต่อหุ้นทั้งปีที่ $3.46 สำหรับปีงบประมาณ 2018 จึงมีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 3.43 และ a อัตราการจ่ายเงินปันผล จาก 29.19% มีกำไรต่อหุ้นทั้งปีที่ 2.97 ดอลลาร์ อัตราการจ่ายเงินปันผล 3.19 และอัตราการจ่ายเงินปันผล 31.31% สำหรับปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 พฤษภาคม 2561 Nike รายงานกำไรต่อหุ้นทั้งปีที่ 2.70 ดอลลาร์ และจ่ายเงินปันผลประจำปี 60 เซนต์ต่อหุ้นระหว่างปีงบประมาณ 2556 จึงมีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 4.5 และอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 22.22% ในช่วงปลายงวดนี้ เนื่องจาก Nike ยังคงรักษาอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลที่สูงไว้และไม่ได้จ่ายเงินเกินกว่าที่หาได้ จึงไม่น่าเป็นไปได้ที่ Nike จะทำลายประวัติการทำงานและตัดการจ่ายเงินปันผล

กระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกที่เพิ่มขึ้นของ Nike ทำให้อนาคตของบริษัทมั่นคงในการจ่ายเงินปันผล ในช่วงห้าปีงบประมาณที่ผ่านมา Nike ไม่ได้จ่ายเงินเกินครึ่งของ การเงินสภาพคล่อง ในเงินปันผล Nike มีกระแสเงินสดอิสระ 3.72 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในวันที่ 31 พฤษภาคม 2558 ซึ่งเพิ่มขึ้น 75.47% เมื่อเทียบกับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2557 เนื่องจาก Nike สร้างรายได้เพิ่มขึ้นและกระแสเงินสดอิสระที่มั่นคงระหว่างปี 2554 ถึง 2558 บริษัทได้เพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่องและรักษาอัตราการจ่ายเงินปันผลระหว่าง 20 ถึง 30%

รายได้ รายได้ และเงินปันผลที่คาดหวังของ Nike

จากการประมาณการของนักวิเคราะห์ 19 คน Nike คาดว่าจะรายงานกำไรต่อหุ้นทั้งปีที่ 4.28 ดอลลาร์โดยต่ำสุดและสูงสุดอยู่ระหว่าง 4.15 ถึง 4.42 ดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2559 จากการประมาณการของนักวิเคราะห์ 29 คน คาดว่าจะรายงานรายรับทั้งปีที่ 32.76 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ คาดว่าจะรายงานรายรับทั้งปีที่ 35.95 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2019 ตามการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ 31 คน ไนกี้คาดว่าจะรายงานกำไรต่อหุ้นทั้งปีที่ 4.92 ดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2019

ดังนั้น เมื่อพิจารณาจากเงินปันผลประจำปีล่วงหน้าที่ $1.12 และกำไรต่อหุ้นที่คาดหวังสำหรับปีงบประมาณ 2019 Nike ควรมีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 26.17% และอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่ 3.82 สิ่งนี้บ่งชี้ว่า Nike ไม่น่าจะลดการจ่ายเงินปันผลในอนาคตอันใกล้ กระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและการเติบโตทั่วโลกของ Nike ทำให้สามารถจ่ายและเพิ่มเงินปันผลประจำปีให้กับผู้ถือหุ้นได้อย่างต่อเนื่อง

การปรากฏตัวของ Nike ในประเทศจีนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มรายได้ให้กับบริษัท ประเทศจีนเป็นหนึ่งในตลาดที่ใหญ่ที่สุดสำหรับชุดกีฬาในโลก ซึ่งเปิดโอกาสให้ Nike เติบโตอย่างสูงในตลาดเกิดใหม่นี้ รายได้ที่แข็งแกร่งของ Nike ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาทำให้ไนกี้เป็นผู้นำในตลาดรองเท้ากีฬาและเครื่องแต่งกาย เมื่อ Nike ขยายธุรกิจในตลาดเกิดใหม่ รายได้ของบริษัทก็มีแนวโน้มเติบโต