ฟิวเจอร์สใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งอย่างไร?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงทางกฎหมายที่ได้มาตรฐานในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในเวลาที่กำหนดในอนาคต ณ วันที่กำหนดนี้ ผู้ซื้อจะต้องซื้อสินทรัพย์และผู้ขายต้องขายสินทรัพย์อ้างอิง ในราคาที่ตกลงกันโดยไม่คำนึงถึงราคาตลาดปัจจุบัน ณ วันหมดอายุของสัญญา สินทรัพย์อ้างอิงสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ข้าวสาลี น้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติ และข้าวโพด หรือเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือที่เรียกว่าฟิวเจอร์สบางครั้งมักถูกใช้โดยองค์กรและนักลงทุนเพื่อเป็นกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยงหมายถึงกลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลายซึ่งมีไว้เพื่อลดความเสี่ยงที่นักลงทุนและองค์กรประสบ

บางบริษัทที่เป็นผู้ผลิตหรือผู้บริโภคสินค้าโภคภัณฑ์ใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อลดความเสี่ยงที่ราคาไม่เอื้ออำนวย การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ จะส่งผลให้บริษัทต้องเผชิญกับค่าใช้จ่ายหรือขาดทุนที่ไม่คาดคิดใน อนาคต.

เมื่อนักลงทุนใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง เป้าหมายของพวกเขาคือการลดโอกาสที่จะได้รับ ประสบความสูญเสียเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงที่ไม่เอื้ออำนวยในมูลค่าตลาดของสินทรัพย์อ้างอิง มักจะเป็นหลักทรัพย์หรือการเงินอื่น อุปกรณ์. หากการรักษาความปลอดภัยหรือเครื่องมือทางการเงินมักประสบกับความผันผวนอย่างมาก นักลงทุนอาจมีแนวโน้มที่จะซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

การใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยง

เมื่อบรรษัทลงทุนในตลาดฟิวเจอร์ส มักจะเป็นเพราะพวกเขาพยายามที่จะล็อคราคาที่ดีกว่าก่อนการทำธุรกรรม หากบริษัทรู้ว่าจะต้องซื้อรายการใดรายการหนึ่งในอนาคต บริษัทอาจตัดสินใจรับ ตำแหน่งยาว ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สถานะซื้อคือการเข้าซื้อหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ หรือสกุลเงินโดยคาดหวังว่ามูลค่าจะเพิ่มขึ้นในอนาคต

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าบริษัท X รู้ว่าในหกเดือนต้องซื้อเงิน 20,000 ออนซ์เพื่อดำเนินการตามคำสั่งซื้อ สมมติว่าราคาตลาดปัจจุบันสำหรับโลหะเงินอยู่ที่ 12 เหรียญต่อออนซ์ และราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหกเดือนคือ 11 เหรียญต่อออนซ์ โดยการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า บริษัท X สามารถรับประกันราคา 11 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สิ่งนี้ช่วยลดความเสี่ยงของบริษัท เนื่องจากจะสามารถปิดสถานะฟิวเจอร์สและซื้อเงิน 20,000 ออนซ์ในราคา $11 ต่อออนซ์ในหกเดือน ณ วันหมดอายุของสัญญา

หากบริษัท X ไม่ได้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหกเดือน และราคาโลหะเงินก็เพิ่มขึ้นจาก 12 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ถึง 14 ดอลลาร์ต่อออนซ์หลังจากผ่านไปหนึ่งเดือน บริษัทจะถูกบังคับให้ซื้อเงิน 20,000 ออนซ์ในราคา 14 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ออนซ์. ซึ่งจะส่งผลให้บริษัทมีค่าใช้จ่ายมากขึ้น (เทียบกับราคา 11 ดอลลาร์ต่อออนซ์ที่รับประกันได้โดยการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับโลหะเงิน)

ในทางกลับกัน หากบริษัทรู้ว่าจะขายรายการใดรายการหนึ่งในอนาคต บริษัทอาจตัดสินใจซื้อ ตำแหน่งสั้น ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Shorting คือการซื้อหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ หรือสกุลเงิน โดยคาดหวังว่ามูลค่าจะลดลงในอนาคต

ตัวอย่างเช่น บริษัท X อาจตกลงทำสัญญาทางกฎหมายที่บังคับให้พวกเขาขายเงิน 20,000 ออนซ์ในวันที่ คือหกเดือนในอนาคตหากราคาตลาดปัจจุบันสำหรับโลหะเงินอยู่ที่ $12 ต่อออนซ์และราคาฟิวเจอร์สคือ $11 ต่อ ออนซ์. เมื่อบริษัท X ปิดสถานะฟิวเจอร์สในหกเดือน พวกเขาสามารถขายแร่เงินมูลค่า 20,000 ดอลลาร์ได้ที่ 11 ดอลลาร์ต่อออนซ์

หากบริษัท X ไม่ได้ตัดสินใจเข้ารับตำแหน่งนี้ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และราคาตลาดของโลหะเงินก็ลดลงอย่างไม่คาดคิด 10 ดอลลาร์ จะถูกบังคับให้ขายเงินทุกออนซ์ที่ 10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (เทียบกับการขายเงินทุกออนซ์ที่ 11 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ออนซ์). ในสถานการณ์เช่นนี้ บริษัทได้ลดความเสี่ยงที่จะประสบกับความเสียหายทางการเงินอันเป็นผลจากราคาในตลาดโลหะเงินที่ลดลงอย่างมากในอนาคต บริษัท X รับประกันว่าจะได้รับเงิน 11 ดอลลาร์สำหรับเงินทุกออนซ์ที่จำหน่าย

ข้อได้เปรียบหลักสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าร่วมในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือการขจัดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ หลักทรัพย์ หรือเครื่องมือทางการเงินในอนาคต ด้วยการล็อคราคาที่คุณรับประกันว่าจะสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์เฉพาะ บริษัทต่างๆ สามารถขจัดความเสี่ยงจากค่าใช้จ่ายหรือขาดทุนที่ไม่คาดคิดได้

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับ ตัวเลือก

เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาออปชั่นเป็นเครื่องมือทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์ ด้วยสัญญาออปชั่น หรือเรียกอีกอย่างว่าออปชั่น ผู้ซื้อมีโอกาสซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง (ขึ้นอยู่กับประเภทของสัญญาที่ถืออยู่) ออปชั่นแตกต่างจากฟิวเจอร์สเนื่องจากผู้ถือออปชั่นไม่จำเป็นต้องซื้อหรือขายสินทรัพย์หากพวกเขา เลือกที่จะไม่ทำ ในขณะที่ผู้ถือสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีหน้าที่ต้องซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงหากเป็น จัดขึ้นเพื่อ การตั้งถิ่นฐาน. ในฐานะนักลงทุน หากคุณซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า คุณกำลังเข้าสู่ข้อตกลงตามสัญญาเพื่อซื้อหลักทรัพย์อ้างอิง อีกทางหนึ่ง หากคุณขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แสดงว่าคุณกำลังทำข้อตกลงอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อขายสินทรัพย์อ้างอิงให้กับอีกฝ่ายหนึ่ง