ทำไมราคาของ Bitcoin ถึงเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ?

ณ วันที่ 16 ธันวาคม Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 195% เมื่อเทียบเป็นรายปี เพิ่มเป็น $23,000 แต่อะไรเป็นแรงผลักดันให้เกิดอุตุนิยมวิทยานี้เพิ่มขึ้น? สาเหตุของการแข็งค่าของมันแตกต่างกันไป แต่ Bitcoin ได้เติบโตจากสิ่งที่เคยถูกมองว่าเป็นการหลอกลวงโดยหลายๆ คนกลายเป็นบางสิ่ง ที่ครบกำหนดเป็นการลงทุนที่มีศักยภาพของนักลงทุนมหาเศรษฐีชื่อดัง สถาบันขนาดใหญ่ และนักลงทุนรายย่อย เหมือนกัน เหตุใดนักลงทุนเหล่านี้จึงรั้นใน Bitcoin แม้ว่าจะผ่านระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์แล้วก็ตาม

อัตราเงินเฟ้อและกำลังซื้อที่ลดลงของดอลลาร์

ตั้งแต่ มาตรฐานทองคำ ถูกถอดออกในปี 1971 โดย Richard Nixon จำนวนเงินหมุนเวียนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ระหว่างปี 1975 และก่อนการระบาดของไวรัสโคโรน่า ปริมาณเงินทั้งหมดเพิ่มขึ้นจาก 273.4 พันล้านดอลลาร์เป็น 4 ล้านล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 9 มีนาคม 2020 นับตั้งแต่วันนั้นเป็นต้นมา ปริมาณเงินทั้งหมดได้เพิ่มขึ้นจาก $4 ล้านล้านเป็นมากกว่า $6.5 ล้านล้าน ณ วันที่ 30 พฤศจิกายน 2020 ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากโรคโคโรนาไวรัส ตั๋วเงินกระตุ้น.

ขณะนี้สภาคองเกรสกำลังเจรจาเพื่อผ่านร่างกฎหมายกระตุ้นเศรษฐกิจอีกเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายเพื่อช่วยเหลือผู้ที่ได้รับผลกระทบจากโคโรนาไวรัส หากร่างกฎหมายกระตุ้นเศรษฐกิจฉบับใหม่นี้ผ่านพ้นไป แสดงว่านับตั้งแต่เริ่มมีการระบาดของไวรัสโคโรน่า ประมาณ 50% ของอุปทานดอลลาร์สหรัฐทั้งหมดของโลกจะถูกพิมพ์ในปี 2020

ในขณะที่มีคนจำนวนมากที่ทุกข์ทรมานจากการขาดงานและธุรกิจที่ต้องปิดตัวลง อุปทานเงินที่เพิ่มขึ้นมีผลกระทบระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญต่อกำลังซื้อของเงินดอลลาร์

การใช้จ่ายเพื่อกระตุ้นทำให้หลายคนกลัวมากขึ้น เงินเฟ้อ อัตราและถูกต้องดังนั้น เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อนี้ นักลงทุนได้แสวงหาสินทรัพย์ที่รักษามูลค่าหรือเพิ่มมูลค่า ในช่วงปี 2020 การค้นหา a. นี้ ของมีค่า สินทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อได้นำพวกเขามาสู่ Bitcoin ทำไม?

มีทรัพย์สินมากมายที่ถือว่าเป็นของสะสมมูลค่า บางทีสินทรัพย์ทั่วไปที่นึกถึงคือ โลหะมีค่า เช่นทองหรือสิ่งอื่น ๆ ที่มีอุปทานจำกัด ด้วยทองคำ เรารู้ว่ามันเป็นทรัพยากรที่หายาก แต่เราไม่สามารถตรวจสอบได้อย่างแน่ชัดว่ามีอยู่มากน้อยเพียงใด และในขณะที่มันอาจดูเหมือนหาได้ยาก แต่ทองคำมีอยู่นอกโลก และวันหนึ่งอาจหาได้จากการขุดดาวเคราะห์น้อยในขณะที่เทคโนโลยีก้าวหน้า

เหตุใดจึงสำคัญกับ Bitcoin

นี่คือจุดที่ Bitcoin สร้างความแตกต่างในตัวเอง มันถูกเขียนลงในรหัสของ Bitcoin ว่าจะมีกี่อัน เราสามารถยืนยันได้อย่างแน่นอนว่ามีกี่ตัวในตอนนี้และอีกกี่ตัวที่จะมีอยู่ในอนาคต สิ่งนี้ทำให้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์เดียวในโลกที่เราสามารถพิสูจน์ได้ว่ามีอุปทานที่จำกัดและคงที่

ใน พอดคาสต์ Express ของ Investopedia พร้อมด้วยหัวหน้าบรรณาธิการ Caleb Silver, Michael Sonnenshein สมาชิกคณะกรรมการของ ระดับสีเทา Bitcoin Trustกล่าวว่า “ปริมาณมาตรการกระตุ้นทางการคลังที่อัดฉีดเข้าสู่ระบบหลังการระบาดของโควิด เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและทำให้สิ่งต่างๆ เคลื่อนไหวอีกครั้ง ฉันคิดว่าได้ทำให้นักลงทุนคิดจริงๆ เกี่ยวกับสิ่งที่ถือเป็นตัวเก็บมูลค่า สิ่งที่ก่อให้เกิดการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ และวิธีที่พวกเขาควรปกป้องพวกเขา พอร์ตโฟลิโอ”

Sonnenshein อธิบายเพิ่มเติมว่า: “สิ่งสำคัญคือนักลงทุนต้องคิดเกี่ยวกับเรื่องนี้ และฉันคิดว่าหลายๆ คนกำลังคิดเกี่ยวกับความเชื่อมโยงระหว่างสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin ซึ่งมี ความขาดแคลนที่ตรวจสอบได้และคิดเกี่ยวกับสิ่งนั้นในบริบทของสกุลเงิน Fiat เช่นดอลลาร์สหรัฐที่ดูเหมือนว่าจะพิมพ์ ได้ไม่จำกัด”

ส่วนหนึ่งของการแข็งค่าของราคา Bitcoin อาจเกิดจากความกลัวเรื่องเงินเฟ้อและการใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยง ด้วยการพิมพ์เงินเพิ่มเติมบนขอบฟ้าจากแพ็คเกจกระตุ้นรวมถึงการพูดคุยเกี่ยวกับ การให้อภัยเงินกู้นักเรียน จากการบริหารของ Biden เป็นเรื่องที่ยุติธรรมที่จะกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อจะดำเนินต่อไป ทำให้กรณีการจัดเก็บสินทรัพย์มูลค่ามีความน่าสนใจมากขึ้น

การ Halving

เพื่อให้เข้าใจมากขึ้นว่าทำไม Bitcoin ถึงมีขีดจำกัดที่ตรวจสอบได้สำหรับปริมาณของมัน สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจกลไกที่สร้างขึ้นในรหัสที่เรียกว่า ลดลงครึ่งหนึ่ง. ทุกๆ 210,000 บล็อกที่ ขุดหรือทุกๆ สี่ปี รางวัลที่มอบให้กับนักขุดสำหรับการประมวลผลธุรกรรม Bitcoin จะลดลงครึ่งหนึ่ง

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ที่สร้างขึ้นใน Bitcoin เป็นรูปแบบของอัตราเงินเฟ้อสังเคราะห์ เนื่องจากรางวัลของ Bitcoin ที่มอบให้กับนักขุดจะเพิ่ม Bitcoin ใหม่เข้าสู่การหมุนเวียน อัตราเงินเฟ้อนี้จะลดลงครึ่งหนึ่งทุกๆ สี่ปี และจะดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีการปล่อย Bitcoin ทั้งหมด 21 ล้านออกสู่ตลาด ปัจจุบันมีการหมุนเวียน 18.5 ล้าน Bitcoin หรือประมาณ 88.4% ของอุปทานทั้งหมดของ Bitcoin ทำไมสิ่งนี้จึงสำคัญ?

ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและปริมาณเงินดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นจะลดมูลค่าลงเมื่อเวลาผ่านไป สำหรับทองคำ มีอัตราที่ค่อนข้างคงที่ของการขุดทองคำใหม่จากโลกในแต่ละปี ซึ่งทำให้อัตราเงินเฟ้อค่อนข้างคงที่

ด้วย Bitcoin การ Halving แต่ละครั้งจะเพิ่มอัตราส่วนสต็อกต่อการไหลของสินทรัพย์ อัตราส่วนสต็อกต่อการไหลหมายถึงสต็อกที่มีอยู่ในปัจจุบันที่หมุนเวียนในตลาดเมื่อเทียบกับสต็อกที่ไหลใหม่ซึ่งถูกเพิ่มเข้าในการหมุนเวียนในแต่ละปี เนื่องจากเรารู้ว่าทุก ๆ สี่ปีอัตราส่วนสต็อกต่อการไหลหรือการไหลเวียนในปัจจุบันสัมพันธ์กับอุปทานใหม่จะเพิ่มเป็นสองเท่า ตัวชี้วัดนี้สามารถวางแผนได้ในอนาคต

ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง Bitcoin ราคาของมันได้ใกล้เคียงกับอัตราส่วนสต็อกต่อการไหลที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก Bitcoin ที่ Halving แต่ละครั้งประสบกับตลาดกระทิงขนาดใหญ่ซึ่งได้ทำลายสถิติสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้โดยสิ้นเชิง

การ Halving ครั้งแรกซึ่งเกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายนปี 2012 มีการเพิ่มขึ้นจากประมาณ 12 ดอลลาร์เป็นเกือบ 1,150 ดอลลาร์ภายในหนึ่งปี Bitcoin halving ครั้งที่สองเกิดขึ้นในเดือนกรกฎาคมปี 2016 ราคาที่ลดลงครึ่งหนึ่งนั้นอยู่ที่ประมาณ 650 ดอลลาร์ และในวันที่ 17 ธันวาคม 2017 ราคาของ Bitcoin ได้พุ่งขึ้นต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์ จากนั้นราคาก็ลดลงในช่วงหนึ่งปีจากจุดสูงสุดนี้ลงไปที่ประมาณ 3,200 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นราคาที่สูงกว่าราคาก่อนการ Halving เกือบ 400% ที่สามของ Bitcoin เพิ่งเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 11 พฤษภาคม 2020 และราคาของมันเพิ่มขึ้นเกือบ 120% ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

การเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin ยังมาจากอัตราส่วนสต็อกต่อการไหลและ ภาวะเงินฝืด. หาก Bitcoin ดำเนินต่อไปในวิถีนี้อย่างที่เคยเป็นมา นักลงทุนกำลังมองหา upside ที่สำคัญทั้งในอนาคตอันใกล้และระยะยาว ในทางทฤษฎี ราคานี้อาจเพิ่มขึ้นเป็นอย่างน้อย 100,000 ดอลลาร์ในช่วงปี 2564 โดยอิงจากแบบจำลองสต็อกต่อยอดที่แสดงด้านบน

บริษัทการลงทุนบางแห่งได้คาดการณ์ราคา Bitcoin ตามการวิเคราะห์พื้นฐานและแบบจำลองการขาดแคลนเหล่านี้ ใน รั่วไหลการวิเคราะห์ CitiFX Technical Tom Fitzpatrick กรรมการผู้จัดการของ US Citibank เรียกร้องให้มี Bitcoin มูลค่า 318,000 ดอลลาร์ในปี 2564 ถ่ายทอดสดบน Bloomberg Scott Minerd หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Guggenheim Global เรียกร้องให้มี Bitcoin มูลค่า 400,000 ดอลลาร์ โดยอิงจาก “งานพื้นฐาน” ของพวกเขา.

การรับบุตรบุญธรรมสถาบัน

ตามที่กล่าวไว้ การบรรยายเรื่อง Bitcoin ว่าเป็นแหล่งสะสมมูลค่าได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2020 แต่ไม่ใช่แค่กับนักลงทุนรายย่อยเท่านั้น สถาบันหลายแห่งทั้งภาครัฐและเอกชนได้สะสม Bitcoin แทนที่จะถือเงินสดไว้ในคลัง

นักลงทุนรายล่าสุด ได้แก่ Square (SQ), MicroStrategy (MSTR) และล่าสุด MassMutual ยักษ์ใหญ่ด้านประกันภัย และอื่นๆ อีกมากมาย โดยรวมแล้ว 938,098 Bitcoin มีมูลค่าในขณะที่เขียนอยู่ที่ 19,450,247,760 เหรียญสหรัฐฯ ถูกซื้อโดยบริษัทต่างๆ ซึ่งส่วนใหญ่ได้สะสมในปีนี้ ตัวสะสมที่ใหญ่ที่สุดมาจาก Bitcoin Trust ของ Grayscale ซึ่งปัจจุบันถือ 546,544 Bitcoin

การลงทุนขนาดนี้ชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งในหมู่นักลงทุนสถาบันเหล่านี้ว่าสินทรัพย์ดังกล่าวจะช่วยป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อได้ดี อีกทั้งยังช่วยให้ราคาแข็งค่าขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

นอกเหนือจากบริษัทต่างๆ ที่ไม่ได้ซื้อ Bitcoin แล้ว หลายบริษัทก็เริ่มให้บริการแก่พวกเขาแล้ว เพย์พาล (PYPL) ตัวอย่างเช่น ได้ตัดสินใจที่จะอนุญาตให้ crypto เข้าถึง over ผู้ใช้งาน 360 ล้านคน. Fidelity Digital Assets ซึ่งเปิดตัวในเดือนตุลาคม 2018 ได้ให้บริการการดูแลสำหรับ cryptocurrencies มาระยะหนึ่งแล้ว แต่ตอนนี้พวกเขาอนุญาตให้ลูกค้า จำนำ bitcoin เป็นหลักประกันในการทำธุรกรรม. CBOE และ CME Group (CME) วางแผน เปิดตัวผลิตภัณฑ์สกุลเงินดิจิทัล ปีหน้า. จำนวนธนาคาร นายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย และสถาบันอื่น ๆ ที่ต้องการเพิ่มผลิตภัณฑ์ดังกล่าวมีมากเกินไปที่จะตั้งชื่อ แต่ก็เหมือนกัน แบบที่บริษัทต้องมีความมั่นใจในการลงทุนก็ต้องมีความมั่นใจว่าสินค้าที่ขายมี ค่า.

ธนาคารกลางและรัฐบาลทั่วโลกกำลังพิจารณาถึงศักยภาพของสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC). แม้ว่าสิ่งเหล่านี้จะไม่ใช่ cryptocurrencies เนื่องจากไม่มีการกระจายอำนาจ และการควบคุมหลักเหนืออุปทานและกฎอยู่ในมือของธนาคาร หรือรัฐบาลก็ยังแสดงว่ารัฐบาลเห็นความจำเป็นของระบบการชำระเงินที่ล้ำหน้ากว่าเงินสดกระดาษ จัดเตรียมให้. สิ่งนี้เป็นประโยชน์ต่อแนวคิดของ cryptocurrencies และความสะดวกโดยทั่วไป

ครบกำหนด

ตั้งแต่เริ่มแรกใช้เป็นวิธีการในการซื้อยาออนไลน์ ไปจนถึงสื่อทางการเงินรูปแบบใหม่ที่ให้ความขาดแคลนที่พิสูจน์ได้และโปร่งใสขั้นสุด บัญชีแยกประเภทไม่เปลี่ยนรูป, Bitcoin มาไกลตั้งแต่เปิดตัวในปี 2552 แม้หลังจากที่ตระหนักว่า Bitcoin และเทคโนโลยีบล็อคเชนของมันนั้นสามารถใช้ได้มากกว่าแค่เพียง เส้นทางสายไหม ยังคงเป็นไปไม่ได้เลยที่คนทั่วไปจะเข้ามามีส่วนร่วมในปีก่อนหน้า กระเป๋าเงิน, กุญแจ, การแลกเปลี่ยน, ทางลาดนั้นสับสนและซับซ้อน

วันนี้การเข้าถึงง่ายกว่าที่เคย ได้รับอนุญาตและควบคุม การแลกเปลี่ยน ที่ใช้งานง่ายมีอยู่มากมายในสหรัฐอเมริกา บริการดูแลจากสถาบันการเงินแบบเดิมที่ผู้คนคุ้นเคยพร้อมให้บริการสำหรับผู้ที่ไม่ค่อยเชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี อนุพันธ์และ ETF ที่เกี่ยวข้องกับบล็อคเชน ให้ผู้สนใจลงทุนแต่กลัว ความผันผวน ที่จะมีส่วนร่วม จำนวนสถานที่ที่รับ Bitcoin และ cryptocurrencies อื่น ๆ เนื่องจากการชำระเงินมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว

ในพอดคาสต์ Express ของ Investopedia Sonnenshein ของ Grayscale กล่าวว่า "ตลาดในปัจจุบันเพิ่งพัฒนามากขึ้นจากที่ที่เราอยู่ ย้อนกลับไป (ปี 2017 สูงสุด) เราได้เห็นการพัฒนาตัวเลือกอนุพันธ์ของตลาดแบบสองด้าน การให้ยืมและการกู้ยืมล่วงหน้า ตลาด มันเป็นเพียงตลาดสองด้านตลอด 24 ชั่วโมงที่แข็งแกร่งกว่ามากซึ่งเริ่มทำหน้าที่เติบโตมากขึ้นทุกวันที่ผ่านไป”

นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นที่แสดงโดยผู้เล่นสถาบันรายใหญ่ทั้งจากการเสนอผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับและการลงทุนอย่างโจ่งแจ้งใน Bitcoin พูดปริมาณมาก 99Bitcoinsไซต์ที่นับจำนวนครั้งที่บทความประกาศให้ Bitcoin ตาย ตอนนี้นับ Bitcoin ที่ เสียชีวิต 386 ราย โดยล่าสุดเสียชีวิตคือ 18 พฤศจิกายน 2563 และเสียชีวิตมากที่สุดคือ 15 ตุลาคม 2010. ด้วย Bitcoin ที่พุ่งทะลุระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และมีโครงสร้างพื้นฐานและการลงทุนของสถาบันมากกว่าที่เคย ดูเหมือนว่าจะไม่ไปไหน