การเลือกคำแนะนำในการควบรวมกิจการสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก

ธุรกิจทั้งหมด ไม่ว่าเล็กกลางหรือใหญ่ ล้วนเป็นไปตามวงจรธุรกิจที่มีขั้นตอนมาตรฐาน—การเริ่มต้น การเติบโต วุฒิภาวะ การเสื่อม การเกิดใหม่/นวัตกรรม/ความตาย

ระยะเวลาของแต่ละขั้นตอนเหล่านี้อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับปัจจัยภายใน/ภายนอกต่างๆ แต่ขั้นตอนที่กล่าวถึงข้างต้นจะมีผลบังคับใช้เสมอ ยกเว้นช่วงเริ่มต้น ธุรกิจสามารถตัดสินใจทางธุรกิจเชิงนวัตกรรมและเชิงกลยุทธ์ได้มากมาย และสมาคมต่างๆ เพื่อให้สามารถขยาย เติบโต หรือแม้แต่ต้องการเอาชีวิตรอด หรือทางออกหรือการปิดโดยสมบูรณ์โดย ขายออก. การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เป็นหนึ่งในการตัดสินใจที่สำคัญที่สุดที่ธุรกิจสามารถทำได้

ในขณะที่โลกธุรกิจยังคงรายงานข่าวเกี่ยวกับข้อตกลง M&A ขนาดใหญ่และธุรกรรมที่ได้รับการสนับสนุน นายหน้า และดำเนินการโดยธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ และเกี่ยวข้องกับบริษัทขนาดใหญ่ ธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางอาจพบว่าเป็นการยากที่จะระบุบริษัทที่ปรึกษาการควบรวมกิจการที่เหมาะสมซึ่งสามารถช่วยเหลือพวกเขาได้ ข้อเสนอ บทความนี้เน้นว่าธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางสามารถระบุพันธมิตรที่ปรึกษา M&A ที่เหมาะสมได้อย่างไร สำคัญ ข้อมูลเกี่ยวกับบริการที่เสนอโดยบริษัทที่ปรึกษา M&A คุณลักษณะใดที่ควรมองหา และขั้นตอนที่ต้องปฏิบัติตามเพื่อให้ได้สิ่งที่ดีที่สุด คู่ค้าทางธุรกิจ

ทำไมและเมื่อใดที่บริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางควรพิจารณาควบรวมกิจการ?

โอกาสหรือความจำเป็นขับเคลื่อนการตัดสินใจทางธุรกิจเชิงกลยุทธ์ ตามรายละเอียดในกราฟวงจรธุรกิจด้านบน ธุรกิจต้องผ่านขั้นตอนต่างๆ และอาจจำเป็น การขยาย การหดตัว ห้างหุ้นส่วน การแยกส่วน หรือแม้กระทั่งการปิด/ขายหน่วยธุรกิจบางหน่วยหรือธุรกิจดังเช่น ทั้งหมด. การขายโดยฝ่ายหนึ่งเป็นโอกาสในการซื้อของอีกฝ่ายหนึ่ง

มีหลายสถานการณ์และเหตุผลที่บริษัทต้องพิจารณาการควบรวมกิจการ:

• เพื่อเพิ่มมูลค่าธุรกิจโดยการควบรวมหรือเข้าซื้อกิจการในสายธุรกิจเสริม
• เพิ่มส่วนแบ่งการตลาดด้วยการเอาชนะคู่แข่ง
• ด้วยเงินสดส่วนเกิน โอกาสในการทำกำไรมากขึ้นสามารถสำรวจได้โดยการซื้อบริษัทภายนอกเพื่อผลตอบแทนที่ดีกว่า แทนการลงทุนในธุรกิจที่มีอยู่เพื่อผลกำไรที่ต่ำกว่าหรือสร้างรายได้ดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าจาก เงินสดว่าง
• ความจำเป็นในการอยู่รอด—การสูญเสีย การลดลงธุรกิจอาจจำเป็นต้องตัดสินใจอย่างหนักเพื่อให้แน่ใจว่าอยู่รอด การเป็นพันธมิตรกับธุรกิจอื่นหรือการขายธุรกิจให้กับผู้อื่นอาจเป็นการตัดสินใจที่ดีกว่า แทนที่จะปล่อยให้มันตายไปพร้อมกับการสูญเสีย
• การปรับโครงสร้างองค์กร—โดยปกติเพื่อปรับโครงสร้างทุนและหนี้สินเพื่อให้เงินกู้อาจมีต้นทุนน้อยลง ส่งผลให้ผู้ซื้อหรือผู้ถือหุ้นรายใหม่เข้ามา

เหตุใดธุรกิจขนาดเล็กจึงเป็นเรื่องยากที่จะหาบริษัทที่ปรึกษาด้านการควบรวมกิจการ

• ข้อกำหนดสำหรับธุรกิจขนาดเล็กสำหรับการควบรวมกิจการอาจมีขนาดเล็ก ซึ่งหมายถึงมูลค่าข้อตกลงที่ต่ำ ดังนั้นจึงหักค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมสำหรับที่ปรึกษาด้านการควบรวมกิจการ
• ธุรกิจขนาดเล็กอาจกำลังมองหาพันธมิตรในท้องถิ่น/ภูมิภาค และมีบริษัทที่ปรึกษา M&A ไม่มากที่ดำเนินงานด้วยความเชี่ยวชาญในระดับภูมิภาคที่แตกต่างกัน
• ขอบเขตของธุรกิจขนาดเล็กอาจถูกจำกัดในแง่ของการจัดวางผลิตภัณฑ์และบริการระหว่างสองฝ่าย ทำให้การควบรวมกิจการทำได้ยาก
• ความรู้และมุมมองของเจ้าของธุรกิจอาจมีจำกัด มักถูกจำกัดโดยเป้าหมายและพันธมิตรในท้องถิ่นที่คาดการณ์ไว้

บริษัทที่ปรึกษา M&A สามารถช่วยธุรกิจขนาดเล็กได้อย่างไร บริการและความคาดหวังจากที่ปรึกษาการควบรวมกิจการ:

เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กอาจไม่มีความเชี่ยวชาญและเครือข่ายที่จำเป็นในการค้นหาโอกาสที่เหมาะสมซึ่งสามารถให้การตอบสนองเชิงกลยุทธ์ที่จำเป็น บริษัทที่ปรึกษา M&A สามารถช่วยได้ เนื่องจากสามารถช่วยเหลือด้วยความเชี่ยวชาญในด้านเหล่านี้ ข้อมูลต่อไปนี้แสดงรายการบริการทั่วไปที่มีให้โดยบริษัทที่ปรึกษาสำหรับข้อตกลง M&A ใดๆ ค่าบริการและค่าธรรมเนียมอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับบริการที่เลือก บริษัทที่ปรึกษา M&A ให้ความช่วยเหลือใน:

• ระบุคู่สัญญาที่ตรงกับความคาดหวังของลูกค้า โดยใช้เครือข่ายของพวกเขา พวกเขายังรับรองการส่งเสริมการขายที่เหมาะสมหรือการรักษาความลับ ตามความจำเป็น
• การแต่งตั้งบริการทางวิชาชีพที่จำเป็น ซึ่งอาจรวมถึงบริการด้านกฎหมายและการเงิน การตรวจสอบสถานะ ฯลฯ
• การประเมินมูลค่าหน่วยธุรกิจตามข้อตกลง M&A ที่เกี่ยวข้อง การสรุปวงดนตรีที่คาดหวังอย่างยุติธรรมสำหรับมูลค่าของข้อตกลง
• ความช่วยเหลือในการจัดหาเงินทุนที่จำเป็นสำหรับข้อตกลง ตามความจำเป็น ให้บริการเจรจาและให้คำปรึกษาที่จำเป็นกับบริษัทจัดหาเงินทุน
• การทำข้อเสนอเบื้องต้นภายใต้สัญญาข้อตกลงกับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียและคู่สัญญาที่สนใจ
• การเจรจาข้อตกลงกับคู่สัญญา (ซึ่งอาจเป็นตัวแทนของที่ปรึกษา M&A ที่คล้ายกัน)
• การจัดโครงสร้างการทำธุรกรรมในแง่ของการกำหนดเวลาการชำระเงินและรับข้อตกลงจากผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด
• การสรุปเงื่อนไขทางกฎหมาย (รวมถึงสัญญา การรับประกัน การชดใช้ค่าเสียหาย) สำหรับข้อตกลง
• การร่างข้อกำหนดของข้อตกลง ซึ่งอาจรวมถึงการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการถือหุ้น การปรับโครงสร้างหนี้และทุน ฯลฯ
• ความช่วยเหลือในการร่างการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์และกำหนดการที่จำเป็นอื่นๆ—เช่น เมื่อใดที่จะประกาศข้อตกลงต่อสาธารณะใน เปิดตลาด แจ้งพนักงานกรณีตกลงจ้างงาน โดนลดค่าจ้าง หรือผลกระทบอื่นๆ พนักงาน.
• การร่างโครงร่างของบริการหลังการรวมระหว่างสายผลิตภัณฑ์และบริการ การดำเนินงาน ฯลฯ

เป้าหมายและความคาดหวังของคุณจากการควบรวมกิจการที่เสนอคืออะไร

ก่อนที่จะติดต่อบริษัทที่ปรึกษา M&A สิ่งสำคัญมากคือต้องทำการบ้านโดยเน้นที่สำคัญที่สุดที่เหลืออยู่กับสิ่งที่คุณต้องการบรรลุจากข้อตกลง (วัตถุประสงค์) ต่อไปนี้คือประเด็นสำคัญบางประการที่ควรพิจารณา:

• คุณอยู่ฝ่ายไหน—คุณต้องการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดด้วยการควบรวมกิจการหรือซื้อบริษัทอื่นหรือไม่? หรือคุณยินดีที่จะขายออกจากธุรกิจของคุณเพื่อออก? ผู้ได้รับสินค้าคาดหวังราคาต่ำสุดในขณะที่ผู้ขายคาดหวังราคาเสนอสูงสุด มีความชัดเจนและเป็นจริงเกี่ยวกับความคาดหวังของคุณและเห็นด้วยกับพันธมิตร M&A
• คุณกำลังมองหาที่จะเข้าสู่ตลาดใหม่และขยายฐานตลาดของคุณด้วยเส้นทาง M&A หรือไม่?
• คุณกำลังมองหาที่จะได้รับ (หรือควบรวมกิจการ) ธุรกิจใหม่โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ ปรับปรุงกระบวนการหรือ อัพเกรดเทคโนโลยี เพื่อเพิ่มกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ของคุณและ/หรือปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานเพื่อประหยัด ค่าใช้จ่าย?
• กิจการ M&A ของคุณมีจุดมุ่งหมายเพื่อลดต้นทุนการดำเนินงานและปรับปรุงผลลัพธ์หรือไม่?
• คุณกำลังพยายามก้าวไปข้างหน้า (โดยอาจทำลายคู่แข่งของคุณ) ผ่านข้อตกลง M&A เชิงกลยุทธ์หรือไม่?
• คุณได้สำรวจแหล่งข้อมูลที่มีอยู่อย่างเสรี เช่น วารสารธุรกิจ หนังสือพิมพ์ และเว็บพอร์ทัล (เช่น ธุรกิจขาย, BizBuySell) ซึ่งให้ข้อมูลและบริการที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับการประเมินมูลค่าธุรกิจของคุณ แสดงรายการข้อเสนอและการลงทุนที่อาจเป็นประโยชน์อย่างยิ่งและเกี่ยวข้องกับความคาดหวังของคุณ

การเลือกและร่วมงานกับบริษัทที่ปรึกษา M&A:

สำหรับธุรกิจขนาดเล็ก ข้อตกลงทางธุรกิจคือโอกาสครั้งหนึ่งในชีวิต ซึ่งอาจสร้างหรือทำลายธุรกิจทั้งหมดได้ การเลือกพันธมิตรที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญมาก แนวทางต่อไปนี้สามารถช่วยได้:

• รักษาความคิดที่เปิดกว้าง ไปทั่วโลก; สำรวจตัวเลือกที่เป็นไปได้ทั้งหมดซึ่งอาจดูเหมือนทำไม่ได้ในระยะเริ่มแรก แต่อาจมีความหมายในการดู
• จงเลือกสรร—อย่ารีบเร่งกับบริษัทแรกที่คุณเข้าหา โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณกำลังมองหาข้อตกลงในการควบรวมกิจการ (แทนที่จะขาย) โปรดจำไว้ว่า การขายเป็นเรื่องง่าย เนื่องจากความรับผิดชอบของคุณจะสิ้นสุดลงเมื่อการขายเสร็จสิ้นและคุณจะได้ราคาที่คาดหวัง การควบรวมกิจการต้องใช้ความมุ่งมั่นเป็นเวลานานในการบูรณาการและการดำเนินธุรกิจ ดังนั้นให้แน่ใจว่าคุณได้ที่ปรึกษาที่เหมาะสมที่สามารถช่วยเหลือคุณอย่างเป็นธรรม เลือกบริษัทสองสามแห่งและประเมินเพิ่มเติมตามประเด็นต่อไปนี้
• ดำเนินการ การวิเคราะห์ SWOT ของข้อตกลง M&A ด้วยตัวคุณเอง และคิดมูลค่าตามจริงสำหรับข้อตกลงที่คาดหวัง ก่อนเข้าหาพันธมิตร M&A การบ้านดังกล่าวจะช่วยในการเจรจาต่อรองกับที่ปรึกษาของคุณได้ดีขึ้นสำหรับการประเมินมูลค่าข้อตกลง ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย
• เมื่อขายธุรกิจ เจ้าของส่วนใหญ่ไว้วางใจนักบัญชีในการประเมินมูลค่าที่ยุติธรรม แม้ว่าการคิดเบื้องต้นจะดี แต่นักบัญชีอาจล้มเหลวในด้านอื่นๆ เช่น การตลาดที่เหมาะสม การสร้างเครือข่าย และการนำผู้มีส่วนได้ส่วนเสียมาเสนอราคาที่ดีที่สุดแก่คุณ เลือกที่ปรึกษาการควบรวมกิจการซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีในด้านเหล่านี้เพื่อให้คุณได้ราคาที่ดีที่สุด
• บริษัทที่ปรึกษามีความเชี่ยวชาญในตลาด ภูมิภาค สายผลิตภัณฑ์ สายบริการ เทคโนโลยี หรือพารามิเตอร์อื่นๆ ที่เกี่ยวข้องซึ่งเป็นวาระหลักสำหรับการควบรวมกิจการของคุณหรือไม่? พวกเขาทำข้อตกลงที่คล้ายคลึงกันในอดีตได้สำเร็จหรือไม่?
• ข้อตกลงที่ผ่านมาของบริษัทที่ปรึกษา M&A ประสบความสำเร็จหรือไม่? มีความท้าทายทางกฎหมาย การดำเนินงาน การเงิน หรืออื่นๆ ที่สร้างข่าวในตลาดหรือไม่?
• อย่าเพ่งความสนใจไปที่วัตถุประสงค์ของคุณ—คำปรึกษาของบริษัท M&A ตรงตามวัตถุประสงค์ที่คุณต้องการในการเข้าสู่ข้อตกลง M&A หรือไม่ มีกระทู้หลวมๆ ที่บ่งบอกว่าพันธมิตร M&A ของคุณจะหายไปเมื่อข้อตกลงลงนาม โดยทิ้งทุกอย่างไว้กับคุณหรือไม่? โครงสร้างระดับสูงของข้อตกลงที่เสนอโดยที่ปรึกษาทำหน้าที่วัตถุประสงค์ในระยะสั้นและระยะยาวของคุณหรือไม่?
• ขณะทำงานและระหว่างการเจรจาครั้งแรกกับบริษัทที่ปรึกษาการควบรวมกิจการ ให้ใส่ใจกับเหตุผลและเหตุผลที่พวกเขาให้ไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการประเมินมูลค่า ด้วยการวิเคราะห์ SWOT ของคุณเอง เตรียมตัวให้พร้อมสำหรับการสนทนาที่เป็นจริงและสร้างสรรค์กับพวกเขาเกี่ยวกับขนาดและการประเมินมูลค่าของดีล
• ในขณะที่ขาย ข้อเสนอที่ดีที่สุดจะเกิดขึ้นเมื่อคุณได้รับคู่สัญญาหลายรายที่แข่งขันกันเพื่อข้อเสนอของคุณ นั่นคือ M&A รับรองจำนวนขั้นต่ำของการเสนอราคา/ข้อเสนอจากคู่สัญญาที่แตกต่างกันโดยมีเกณฑ์ขั้นต่ำ จำนวน?
• การขายธุรกิจนั้นง่ายกว่า ตราบใดที่ได้ราคาที่คาดหวัง การซื้อบางสิ่งเป็นสิ่งที่ท้าทาย เนื่องจากผู้ซื้อต้องชำระราคา (ซึ่งอาจมีราคาแพง) และต้องรับผิดชอบระยะยาวในการดำเนินการต่อไป ประเมินที่ปรึกษา M&A ของคุณโดยอ้างอิงจากบันทึกที่ผ่านมาสำหรับการมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องและความสำเร็จที่พวกเขาทำกับลูกค้าในอดีต
• ค่าใช้จ่ายสำหรับบริการให้คำปรึกษาคืออะไร? แม้ว่าเจ้าของธุรกิจจำนวนมากอาจสันนิษฐานได้ว่าบริษัทที่ปรึกษาด้านการควบรวมกิจการจะลดขนาดข้อตกลงเป็นเปอร์เซ็นต์สำหรับค่าธรรมเนียม แต่อาจมีค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่ที่ปรึกษาเรียกเก็บ ซึ่งอาจรวมถึงค่าที่ปรึกษาล่วงหน้า ค่าธรรมเนียมการรักษารายเดือน ค่าลงทะเบียนและค่าสมัคร ฯลฯ เก็บบัญชีค่าใช้จ่ายที่ชัดเจนเพื่อหลีกเลี่ยงความประหลาดใจ
• ไม่ใช่บริการที่เสนอมาทั้งหมดฟรี แต่ละคนอาจมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม อย่าเพิ่งวางใจเว็บไซต์ที่ปรึกษา M&A และแผ่นพับ—ควรพูดคุยกันในแต่ละประเด็นให้ชัดเจน
• ทำงานกับบริษัทที่ปรึกษา M&A: บริษัทที่ปรึกษาที่ดีต้องการเห็นการมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่อง การมีส่วนร่วมอย่างแข็งขัน และการมีส่วนร่วมจากลูกค้า ไม่แนะนำให้ทิ้งทุกอย่างไว้ที่บริษัทที่ปรึกษาเพียงเพราะคุณจ่ายค่าธรรมเนียม เนื่องจากจะนำไปสู่รายละเอียดที่สำคัญคือ พลาดการตั้งสมมติฐานและขาดความมุ่งมั่นและความชัดเจนซึ่งท้ายที่สุดจะนำไปสู่ความท้าทายความพ่ายแพ้และความล้มเหลวใน อนาคต.
• บริการหลังการบูรณาการ/การเข้าซื้อกิจการ: เว้นแต่คุณจะเป็นฝ่ายขาย สิ่งสำคัญคือต้องมุ่งเน้นไปที่แง่มุมของการผนวกรวมของธุรกิจที่ได้มาใหม่หรือที่ควบรวมกิจการ ที่ปรึกษา M&A มักจะช่วยในการสร้างแผนบูรณาการระดับสูงที่จะดำเนินการหลังข้อตกลง M&A ประเมินพันธมิตร M&A ที่มีศักยภาพของคุณสำหรับข้อตกลงที่คล้ายคลึงกันในอดีต และประสิทธิภาพที่พวกเขาได้รับในการดำเนินการตามข้อตกลง
• ไปหาที่ปรึกษา M&A ไม่ใช่แค่นายหน้าธุรกิจ งานของนายหน้าจะสิ้นสุดลงเมื่อข้อตกลงเสร็จสิ้น ที่ปรึกษาด้าน M&A ทำงานร่วมกับลูกค้าอย่างชัดเจน โดยให้รายละเอียดแผนระยะยาว โครงสร้าง และรายละเอียดทุกด้านของการบูรณาการธุรกิจ

บรรทัดล่าง

มีบริการให้คำปรึกษาด้านการควบรวมกิจการตั้งแต่ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ไปจนถึงร้านบูติกขนาดเล็ก แต่อาจมีค่าใช้จ่ายสูง สิ่งสำคัญคือต้องประเมินในทุกแง่มุมที่เกี่ยวข้อง สำหรับความเชี่ยวชาญ บริการ และปัจจัยที่เกี่ยวข้อง

ที่ปรึกษาด้านการควบรวมกิจการที่ดีแม้จะทำงานเป็นเวลานานก็จะย้ายออกไปในที่สุด ในตอนท้ายมันเป็นเรื่องของเจ้าของ หนึ่งต้องอยู่ในการควบคุมตั้งแต่ต้นจนจบเพื่อวัตถุประสงค์ของข้อตกลงการควบรวมกิจการ การมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่อง การประเมิน และการทำงานร่วมกับที่ปรึกษาการควบรวมกิจการจะไม่เพียงแต่ทำให้ข้อตกลงชัดเจน ราบรื่น และง่าย แต่ยังช่วยฝึกฝนความเฉียบแหลมทางธุรกิจและทักษะของเจ้าของเพื่อการเรียนรู้ในระหว่างกระบวนการ