เผชิญหน้าหุ้นการขุดความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด

ความเสี่ยงที่สำคัญของ การลงทุน ในการขุดนำไปใช้กับหุ้นของทั้งสอง จูเนียร์ และบริษัทเหมืองแร่รายใหญ่ ในบทความนี้ เราจะสำรวจความเสี่ยงเหล่านี้และความหมายต่อนักลงทุน

ความเสี่ยงในการสำรวจการขุด

ความเสี่ยงในการสำรวจเป็นเพียงความเสี่ยงที่บริษัทเหมืองแร่กำลังมองหาไม่มีอยู่ ความเสี่ยงในการสำรวจเรียกอีกอย่างว่า สอบ ความเสี่ยงเนื่องจากผลการทดสอบเป็นคำตัดสินขั้นสุดท้ายว่ามีเงินฝากจำนวนมากหรือไม่ แม้ว่าความเสี่ยงประเภทนี้จะมีผลกับทั้งบริษัทรายใหญ่และรายย่อย แต่ความเสี่ยงในการสำรวจสำหรับสาขาวิชาเอกมักกระจายไปตามข้อเรียกร้องจำนวนหนึ่ง การทดสอบบางอย่างว่างเปล่านั้นสร้างความเสียหายทางการเงินน้อยกว่าต่อวิชาเอก เนื่องจากมีรายการเคลมจำนวนมากและเงินทุนที่ใช้ในการสำรวจเพิ่มเติม

สำหรับรุ่นน้องซึ่งมีพอร์ตการอ้างสิทธิ์ที่น้อยกว่า การเรียกร้องแต่ละครั้งมีความสำคัญส่วนเพิ่มมากกว่า นี่คือเหตุผลที่รุ่นน้องมักจะมีนักธรณีวิทยาในทีมผู้บริหาร เมื่อพวกเขาเริ่มใช้จ่ายเงินในการพัฒนาและประเมินการเรียกร้อง พวกเขาต้องการมุ่งเน้นไปที่การเรียกร้องที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะให้ผล เพราะพวกเขาไม่มีเงินมากที่จะเสีย

ความเสี่ยงด้านความเป็นไปได้ในการทำเหมือง

แม้ว่าการทดสอบจะยืนยันว่ามีบางสิ่งอยู่ที่นั่น แต่ก็ไม่มีหลักประกันว่าความท้าทายทางธรณีวิทยา เช่น อัตราการขุดที่ต่ำ ปริมาณของ เจือจางหรือปัจจัยอื่นๆ จะทำให้การฝากไม่สามารถทำได้ในตลาดปัจจุบัน แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่เลวร้ายเท่ากับการไม่มีอะไรเลย แต่มันก็ทำให้ บริษัท ยังคงมีเงินฝากที่จะไม่เข้ามาเล่นเว้นแต่ว่าราคาในตลาดจะสูงขึ้น ทำให้ความเป็นไปได้ของปัญหามากขึ้น คือความจริงที่ว่าบางประเทศเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับการเรียกร้องที่ยังไม่พัฒนาทั้งหมดหรือยกเลิกการเรียกร้องหลังจากไม่มีการใช้งานในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

อีกครั้ง ผลกระทบของความเสี่ยงนี้แตกต่างกันสำหรับวิชาเอกและผู้เยาว์ วิชาเอกมักพอใจกับการฝากเงิน เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วจะมีเหมืองที่มีประสิทธิภาพที่สามารถจ่ายได้ ความหรูหราของการรอทั้งความสามารถในการสกัดเพื่อปรับปรุงหรือราคาตลาดที่เพิ่มขึ้นและทำให้เงินฝากมากขึ้น เป็นไปได้ โดยปกติบริษัทขนาดใหญ่จะมองว่าค่าใช้จ่ายในการถือครองค่าสินไหมนั้นขึ้นอยู่กับแต่ละประเทศว่าสมเหตุสมผล สำหรับรุ่นน้อง เหมืองที่ท้าทายมักจะหมายถึงการเป็นพันธมิตรกับบริษัทใหญ่ หรือขายการอ้างสิทธิ์ในราคาส่วนลดถึง สำรองที่น่าจะเป็นไปได้เพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียเงินโดยถือสิทธิเรียกร้องผลตอบแทนที่ไม่แน่นอนใน อนาคต.

ความเสี่ยงด้านการจัดการในการขุด

ความเสี่ยงด้านการจัดการส่งผลกระทบต่อทุกบริษัท แต่หุ้นการขุดมักจะมีปัญหากับผู้บริหารเป็นพิเศษ ในระดับหลัก การขุดเป็นธุรกิจระยะยาว ดังนั้นผลกระทบของ ทีมผู้บริหารที่ไม่ดีอาจต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะปรากฎตัว และนานกว่าจะถอยหลัง ความเสียหายที่เลวร้ายที่สุดที่ทีมผู้บริหารสามารถทำได้คืองบดุล การขุดเป็นการลงทุนที่เข้มข้น หากบริษัทไม่มีเงินทุนในมือ ก็อาจเป็นเรื่องยากที่จะเพิ่มการดำเนินงานเพื่อให้สอดคล้องกับราคาตลาดที่สูงขึ้น

ในสถานการณ์เหล่านี้ วิชาเอกสามารถเปลี่ยนไปสู่ตลาดตราสารหนี้ได้ แต่หนี้ระยะยาวนั้นมาพร้อมกับต้นทุนในการดำเนินการของตัวเอง สำหรับรุ่นน้อง ตลาดตราสารหนี้เป็นเรื่องยากที่จะแตะ ดังนั้นทางเลือกสุดท้ายของพวกเขาก็คือการเสนอขายหุ้นแบบอื่น ซึ่งจะทำให้ผู้ถือหุ้นเจือจางลงและในที่สุดจะทำให้นักลงทุนรายอื่นหวาดกลัว มีสถานการณ์ที่การกรีดตลาดตราสารหนี้หรือการออกหุ้นเพิ่มนั้นทำได้ดีเยี่ยม เคลื่อนไหวในระยะยาว แต่ทีมผู้บริหารที่หันมาใช้วิธีการจัดหาเงินเหล่านี้อย่างสม่ำเสมอคือ สงสัย.

ความเสี่ยงด้านราคาในการขุด

เทคนิคการประเมินมูลค่าทั่วไปสำหรับหุ้นการขุดคือการคำนวณว่าคุณจะได้รับสินค้าโภคภัณฑ์เท่าใดต่อหนึ่งดอลลาร์ จากนั้นจึงคูณตัวเลขนั้นด้วยราคาตลาด ในสภาพแวดล้อมราคาที่เหมาะสม หุ้นการขุดจำนวนมากสามารถเปลี่ยนจากสุนัขเป็น นักบินสูง โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงในการดำเนินงาน ในตลาดที่กำลังเติบโต ยิ่งบริษัทมีเลเวอเรจมากเท่าไรก็ยิ่งดีเท่านั้น อย่างไรก็ตาม หากราคาตกต่ำ บริษัทที่มีเลเวอเรจซึ่งดูดีที่สุดในตลาดที่เพิ่มขึ้นจะนำไปสู่การขาดทุน

วิชาเอกเท่าเทียมกัน อ่อนไหวต่อราคาแม้ว่าปฏิกิริยาจะไม่กะทันหัน บริษัทขนาดใหญ่เหล่านี้ไม่หยุดการผลิตเมื่อราคาผันผวน แต่พวกเขามักจะจ่ายเงินสำรองและเพิ่มทุนเพื่อดำเนินการต่อไปจนกว่าราคาในตลาดจะฟื้นตัว หากราคาอยู่ในช่วงขาลงในระยะยาว สาขาวิชาจะจบลงด้วยการเผาผลาญทุนก่อนที่จะค่อย ๆ ลดการดำเนินงานลง ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของงบดุล การเผาผลาญเงินทุนนี้สามารถยับยั้งความสามารถในการเริ่มการผลิตใหม่ ซึ่งนำไปสู่ความเสี่ยงด้านการจัดการ

ความเสี่ยงทางการเมืองในการขุด

บริษัททำเหมืองดำเนินกิจการในประเทศต่างๆ โดยมีกฎระเบียบที่แตกต่างกันเกี่ยวกับการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน การเป็นเจ้าของทรัพย์สินในต่างประเทศ ฯลฯ กฎระเบียบในบางประเทศไม่ค่อยเปลี่ยนแปลง แต่บางประเทศมีระบบกฎหมายที่ผันผวนมากกว่า ดังนั้นแม้ว่าบริษัทเหมืองแร่จะมีเงินฝากจำนวนมาก เงินทุนในการพัฒนา และตลาดที่เอื้ออำนวย การเปลี่ยนแปลงใน สภาพแวดล้อมทางการเมืองที่มีแหล่งสะสมแร่สามารถโยนประแจเข้าไปในกระบวนการรับแร่ธาตุได้ ตลาด. บริษัทที่ดำเนินงานในประเทศที่มีเสถียรภาพนั้นดีกว่าในมุมมองด้านความเสี่ยง แต่บริษัทเหมืองแร่กลับไป แร่ธาตุอยู่ที่ไหนจึงมักเป็นคำถามที่นักลงทุนคิดว่ามีความเสี่ยงทางการเมืองมากแค่ไหน มีเหตุผล.

บรรทัดล่าง

การรู้ถึงความเสี่ยงที่บริษัทขุดพบจะทำให้คุณปรับตัวได้ ตัวอย่างเช่น, มองหาบริษัทเหมืองแร่ ที่ดำเนินการส่วนใหญ่ในภูมิภาคที่มีเสถียรภาพ หรือมีการดำเนินงานที่หลากหลายในหลายประเทศ มากกว่าการเล่นที่มีความเสี่ยงเพียงครั้งเดียว สามารถลดความเสี่ยงทางการเมืองได้ ในทำนองเดียวกันการมีนักธรณีวิทยาที่มีประสบการณ์ในทีมผู้บริหารสามารถช่วยลดความเสี่ยงในการสำรวจได้ ที่กล่าวว่าคุณจะไม่มีวันกำจัดความเสี่ยงทั้งหมดที่มีอยู่ในการขุด อันที่จริงคุณไม่ต้องการ ความเสี่ยงครั้งใหญ่ในภาคการทำเหมืองคือเหตุผลว่าทำไม - เมื่อปัจจัยสำคัญทั้งหมดเข้าแถวกัน - รางวัลอาจมีขนาดใหญ่เท่ากัน