คำนิยามการวิเคราะห์ข้ามส่วน

การวิเคราะห์แบบตัดขวางคืออะไร?

การวิเคราะห์แบบตัดขวางเป็นประเภทของการวิเคราะห์ที่นักลงทุน นักวิเคราะห์ หรือ ผู้จัดการพอร์ต เปรียบเทียบบริษัทใดบริษัทหนึ่งกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม การวิเคราะห์แบบตัดขวางอาจมุ่งเน้นไปที่บริษัทเดียวสำหรับการวิเคราะห์แบบตัวต่อตัวกับที่ใหญ่ที่สุด คู่แข่งหรืออาจเข้าถึงได้จากเลนส์ระดับอุตสาหกรรมเพื่อระบุบริษัทที่มีลักษณะเฉพาะ ความแข็งแกร่ง. การวิเคราะห์แบบตัดขวางมักถูกนำไปใช้ในความพยายามที่จะประเมินประสิทธิภาพและโอกาสในการลงทุนโดยใช้จุดข้อมูลที่อยู่นอกเหนือปกติ งบดุล ตัวเลข

การวิเคราะห์แบบตัดขวางทำงานอย่างไร

เมื่อทำการวิเคราะห์แบบภาคตัดขวาง นักวิเคราะห์จะใช้เมตริกเปรียบเทียบเพื่อระบุ การประเมินมูลค่า, ภาระหนี้, แนวโน้มในอนาคต และ/หรือ ประสิทธิภาพการดำเนินงาน

ของบริษัทเป้าหมาย ซึ่งช่วยให้นักวิเคราะห์สามารถประเมินประสิทธิภาพของบริษัทเป้าหมายในด้านเหล่านี้ และทำให้เป็นทางเลือกการลงทุนที่ดีที่สุดในบรรดากลุ่มคู่แข่งในอุตสาหกรรมโดยรวม

นักวิเคราะห์ใช้การวิเคราะห์แบบตัดขวางเพื่อระบุลักษณะพิเศษภายในกลุ่มขององค์กรที่เทียบเคียงกัน แทนที่จะสร้างความสัมพันธ์ บ่อยครั้งการวิเคราะห์แบบภาคตัดขวางจะเน้นเฉพาะด้านใดด้านหนึ่ง เช่น ของบริษัท หีบสงครามเพื่อแสดงจุดแข็งและจุดอ่อนที่ซ่อนอยู่ในภาคส่วน การวิเคราะห์ประเภทนี้อิงจากการรวบรวมข้อมูลและพยายามทำความเข้าใจ "อะไร" แทนที่จะเป็น "ทำไม" การวิเคราะห์แบบตัดขวางช่วยให้นักวิจัยสร้างสมมติฐาน แล้วทดสอบสมมติฐานโดยใช้การวิจัย วิธีการ

ความแตกต่างระหว่างการวิเคราะห์ภาคตัดขวางและการวิเคราะห์อนุกรมเวลา

การวิเคราะห์แบบตัดขวางเป็นหนึ่งในสองวิธีเปรียบเทียบที่ครอบคลุมสำหรับการวิเคราะห์หุ้น การวิเคราะห์แบบตัดขวางจะพิจารณาข้อมูลที่รวบรวม ณ จุดหนึ่งในช่วงเวลาหนึ่ง แทนที่จะเป็นช่วงระยะเวลาหนึ่ง การวิเคราะห์เริ่มต้นด้วยการกำหนดเป้าหมายการวิจัยและคำจำกัดความของตัวแปรที่นักวิเคราะห์ต้องการวัด ขั้นตอนต่อไปคือการระบุภาคตัดขวาง เช่น กลุ่มเพื่อนร่วมงานหรืออุตสาหกรรม และเพื่อกำหนดจุดเฉพาะในเวลาที่จะประเมิน ขั้นตอนสุดท้ายคือการวิเคราะห์ตามภาคตัดขวางและตัวแปร และสรุปผลการปฏิบัติงานของบริษัทหรือองค์กร โดยพื้นฐานแล้ว การวิเคราะห์แบบตัดขวางจะแสดงให้นักลงทุนเห็นว่าบริษัทใดดีที่สุดเมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดที่เธอสนใจ

การวิเคราะห์อนุกรมเวลาหรือที่เรียกว่าการวิเคราะห์แนวโน้ม มุ่งเน้นไปที่บริษัทเดียวเมื่อเวลาผ่านไป ในกรณีนี้ บริษัทกำลังถูกตัดสินในบริบทของผลการปฏิบัติงานที่ผ่านมา การวิเคราะห์อนุกรมเวลาแสดงให้นักลงทุนเห็นว่าบริษัทกำลังดีขึ้นหรือแย่ลงกว่าเดิมด้วยมาตรการที่เธอสนใจ มักจะเป็นแบบคลาสสิกเช่น กำไรต่อหุ้น (EPS), หนี้ต่อทุน, การเงินสภาพคล่อง และอื่นๆ ในทางปฏิบัติ นักลงทุนมักจะใช้การวิเคราะห์อนุกรมเวลาและการวิเคราะห์ภาคตัดขวางร่วมกันก่อนตัดสินใจ ตัวอย่างเช่น การดูค่าล่วงเวลาของ EPS แล้วตรวจสอบมาตรฐาน EPS ของอุตสาหกรรมด้วย

ตัวอย่างการวิเคราะห์ภาคตัดขวาง

การวิเคราะห์แบบตัดขวางไม่ได้ใช้สำหรับการวิเคราะห์บริษัทเท่านั้น สามารถใช้วิเคราะห์ธุรกิจในแง่มุมต่างๆ ได้มากมาย ตัวอย่างเช่น การศึกษาที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 18 กรกฎาคม 2016 โดยสถาบัน Tinbergen Institute Amsterdam (TIA) ได้วัดความสามารถในการจับเวลาตามปัจจัยของผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง เวลาปัจจัยคือความสามารถสำหรับผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงในการจับเวลาตลาดอย่างถูกต้องเมื่อทำการลงทุน และเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของตลาดเช่นภาวะถดถอยหรือการขยายตัว

การศึกษาใช้การวิเคราะห์แบบภาคตัดขวางและพบว่าทักษะการจับเวลาปัจจัยจะดีกว่าในหมู่ผู้จัดการกองทุนที่ใช้เลเวอเรจถึง ได้เปรียบ และใครเป็นผู้บริหารจัดการกองทุนที่ใหม่กว่า เล็กกว่า และคล่องตัวกว่า โดยมีค่าธรรมเนียมจูงใจที่สูงกว่าและข้อจำกัดที่น้อยกว่า ระยะเวลา. การวิเคราะห์นี้สามารถช่วยให้นักลงทุนเลือกกองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ดีที่สุดได้

NS Fama และ French Three Factor Model การให้เครดิตกับการระบุมูลค่าและเบี้ยประกันภัยขนาดเล็กเป็นผลมาจากการวิเคราะห์แบบภาคตัดขวาง ในกรณีนี้ นักเศรษฐศาสตร์การเงิน Eugene Fama และ Kenneth French ได้ทำการตัดขวาง การวิเคราะห์การถดถอย ของจักรวาลของหุ้นสามัญในฐานข้อมูล CRSP