อย่าลงทุนในพันธบัตรโดยไม่ถามคำถาม 7 ข้อนี้
เมื่อพิจารณาลงทุนในหุ้นกู้ ไม่ว่าจะเป็นนิติบุคคล หรือ รัฐบาลคุณควรเข้าใจอย่างถ่องแท้ถึงวิธีการทำงาน รวมถึงความเสี่ยงและความสามารถในการสร้างผลตอบแทนที่คุณต้องการในฐานะนักลงทุน ต่อไปนี้คือคำถามสำคัญเจ็ดข้อที่ควรถามก่อนลงทุนในพันธบัตร ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนที่ช่ำชองหรือมือใหม่ก็ตาม
ประเด็นที่สำคัญ
- ก่อนลงทุนในพันธบัตร รู้สองสิ่งเกี่ยวกับความเสี่ยง: ระดับความอดทนของคุณเอง และระดับที่มีอยู่ในตราสาร (ผ่านการจัดอันดับ)
- พิจารณาวันครบกำหนดของพันธบัตรและดูว่าผู้ออกสามารถเรียกกลับเข้ามาได้ก่อนที่จะครบกำหนดหรือไม่
- อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรเป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือลอยตัว?
- ผู้ออกดูเหมือนว่าสามารถจัดการการจ่ายดอกเบี้ยได้หรือไม่? ในกรณีที่ผิดนัด พันธบัตรนี้จะอยู่ในลำดับการชำระคืนเงินต้นอย่างไร
ความอดทนต่อความเสี่ยงของฉันคืออะไร?
ก่อนการลงทุน เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่นักลงทุนต้องทำการประเมินตนเองด้วยการจัดการความเสี่ยง เป้าหมายคือการกำหนดความเสี่ยงที่พวกเขาสามารถหรือเต็มใจรับเมื่อลงทุนในพันธบัตร โดยไม่รู้ว่าคุณต้องการรับหรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากแค่ไหน กลยุทธ์โดยรวมก็ไม่สามารถเกิดขึ้นได้ ดังนั้นจึงต้องพิจารณาปัจจัยหลายประการในแง่ของ โปรไฟล์ความเสี่ยง รวมทั้ง:
- ผลกระทบด้านลบที่อาจเกิดจากการลงทุนที่ล้มเหลว
- ต้นทุนที่อาจเกิดขึ้นสำหรับแต่ละความเสี่ยง
- ผลตอบแทนเป้าหมายโดยรวมของการลงทุน
เห็นได้ชัดว่านักลงทุนทุกคนต้องเข้าใจแนวคิดของ การแลกเปลี่ยนความเสี่ยงและผลตอบแทน เมื่อตัดสินใจว่าจะลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง พันธบัตรระดับการลงทุน หรือทั้งสองอย่างผสมกัน
พันธบัตรนี้มีความเสี่ยงแค่ไหน?
พันธบัตรมีความเสี่ยงมากมายโดยเฉพาะพันธบัตรองค์กร ความเสี่ยงเฉพาะบางประเภทที่ความกังวลหลัก ได้แก่ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง และความเสี่ยงด้านเครดิต อย่างมีความสุขที่มีเครื่องมือการจัดการหลายอย่างเพื่อประเมิน วิเคราะห์ และช่วยให้นักลงทุนจัดการความเสี่ยงเหล่านี้ได้ในท้ายที่สุด หลักอย่างหนึ่งคือ การจัดอันดับพันธบัตร, เกรดตัวอักษรที่กำหนดโดยบริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถืออิสระให้กับหนี้ที่ระบุว่า คุณภาพสินเชื่อ ยิ่งเกรดดีเท่าไร โอกาสที่ผู้ออกหุ้นกู้จะผิดนัดชำระหนี้ก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น
พันธบัตร Jive กับขอบฟ้าการลงทุนของฉันเป็นอย่างไร?
นักลงทุนควรมีทั้งเป้าหมายผลตอบแทนที่ชัดเจนและ ขอบฟ้าการลงทุน ตามเงื่อนไขครบกำหนดของพันธบัตรที่เลือก NS วันครบกำหนด คือวันที่ครบกำหนดไถ่ถอนพันธบัตร นักลงทุนไถ่ถอน—นั่นคือ, รับคืน—เงินต้นของเขา (เงินที่พวกเขาลงทุนในพันธบัตร)—ขายพันธบัตรนั้นคืนให้กับผู้ออก, ในแง่หนึ่ง.จำนวนเงินที่แน่นอนที่นักลงทุนสามารถคาดหวังได้คือมูลค่าที่ตราไว้บวกดอกเบี้ยค้างรับใด ๆ เนื่องจากยังไม่ได้ชำระเป็นคูปอง
ฉันจะเก็บพันธบัตรไว้จนครบกำหนดได้หรือไม่?
นักลงทุนต้องพิจารณาปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญอีกประการหนึ่งด้วยพันธบัตร: โอกาสที่เรียกว่า นั่นคือ ซื้อคืนก่อนวันครบกำหนดไถ่ถอน โดยทั่วไปเรียกว่าพันธบัตรของ เรียกความเสี่ยงซึ่งหมายถึงโอกาสที่ผู้ออกหุ้นกู้สามารถไถ่ถอนพันธบัตรได้ก่อนกำหนดเพื่อตอบสนองต่อราคาตลาดที่สูงขึ้นหรืออัตราดอกเบี้ยที่ลดลงดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องพิจารณาว่าพันธบัตรมีวันที่เรียกก่อนครบกำหนดหรือไม่และมีแนวโน้มว่าผู้ออกตราสารจะทำได้ดีเพียงใดในการโทรนั้น
การจ่ายดอกเบี้ยเป็นแบบคงที่หรือลอยตัว?
สิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนคือการพิจารณาว่าคูปองของพันธบัตรมีอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือลอยตัว คูปองคงที่เสนอเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้ในการจ่ายดอกเบี้ย ในทางกลับกัน พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัว จ่ายเป็นตัวแปร อัตราคูปอง ที่ถูกตรึงไว้กับอัตรามาตรฐานเฉพาะ ผู้ออกบัตรในสหรัฐฯ มักใช้เกณฑ์มาตรฐานหนึ่งในสามข้อนี้: the อัตราเงินคลังสหรัฐ, อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) หรืออัตราเงินเฟด พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวส่วนใหญ่ออกโดยมีอายุสองปีถึงห้าปีพันธบัตรของ หนังสือชี้ชวน ควรให้ความรู้ผู้ซื้ออย่างเต็มที่เกี่ยวกับอัตราลอยตัวรวมทั้งเมื่อมีการคำนวณอัตรา
ผู้ออกพันธบัตรสามารถชำระหนี้ได้หรือไม่?
โปรดทราบว่าบริษัทต่างๆ ออกพันธบัตรเพื่อดึงดูดเงินกู้ ดังนั้นผู้ซื้อพันธบัตรจึงให้เงินกู้ยืมแก่ผู้ออกตราสารหนี้ ดังนั้น เช่นเดียวกับการประเมินใครก็ตามที่พวกเขาให้เงินกู้ นักลงทุนควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้ออกบัตรพร้อมที่จะชำระเงินและ อาจารย์ใหญ่ สัญญาเมื่อครบกำหนด ไม่ใช่เรื่องง่าย เนื่องจากต้องมีการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องตลอดจนการวิเคราะห์เชิงลึกโดยผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสม
ในกรณีผิดนัดขอเงินคืนได้ไหม?
ก่อนตัดสินใจลงทุน คุณควรตรวจสอบว่าคุณมีแนวโน้มที่จะได้รับเงินคืน (หรือส่วนหนึ่งของเงินของคุณ) ในกรณีที่ผู้ออกหลักทรัพย์ผิดนัดหรือล้มละลาย โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนจะทำสิ่งนี้ทั้งสองผ่านการกำหนดตัวเลขสองหลัก: ขาดทุนตามค่าเริ่มต้น (LGD) และอัตราการฟื้นตัว นอกจากนี้ นอกจากจะรู้ว่าพันธบัตรมีหลักประกันแล้วหรือยัง สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าพันธบัตรนั้นอยู่ในอันดับใด อาวุโสสำหรับหุ้นกู้มีประกันอื่น ๆ ในแง่ของการจ่ายเงิน - ผู้ออกควรล้มละลายเมื่อใดที่พวกเขาปิดระหว่าง การล้มละลาย
บรรทัดล่าง
การลงทุนในพันธบัตรต้องให้ความสนใจทั้งก่อนการลงทุนจริงและตราบเท่าที่มีการถือครองพันธบัตร