หลายราคาคืออะไร?

หลายราคาคืออะไร?

ตัวคูณราคาคืออัตราส่วนใดๆ ที่ใช้เครื่องหมาย ราคาหุ้นของบริษัท ร่วมกับตัวชี้วัดทางการเงินเฉพาะบางรายการสำหรับภาพรวมในการประเมินมูลค่า โดยทั่วไป ราคาหุ้นจะถูกหารด้วยเมตริกต่อหุ้นที่เลือกเพื่อสร้างอัตราส่วน การคูณราคาช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินมูลค่าตลาดของหุ้นของบริษัทที่สัมพันธ์กับปัจจัยพื้นฐาน metricเช่น รายได้ กระแสเงินสด หรือมูลค่าตามบัญชี

การทำความเข้าใจราคาทวีคูณ

ตัวคูณราคาช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสที่จะทำเรื่องง่าย ๆ การประเมินมูลค่า ของบริษัท นักลงทุนทั่วโลกเข้าใจราคาทวีคูณและเป็นที่ยอมรับโดยผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในหุ้นเป็นมาตรฐาน

นักลงทุนมักแสดงอัตราส่วนราคาหลายเท่าในรูปแบบต่อไปนี้: ตัวคูณราคา = ราคาหุ้น / ตัววัดต่อหุ้น

ตัวเศษในอัตราส่วนคือราคาหุ้น ซึ่งเป็นราคาที่หุ้นตัวเดียวของหุ้นของบริษัทขายในเวลาที่กำหนด ราคาหุ้นของบริษัทสามารถกำหนดได้ง่าย ๆ เพียงแค่ดูจากแผนภูมิราคาหุ้นของบริษัท

ตัวส่วนคือเมตริกต่อหุ้นที่ใช้สำหรับการคำนวณหลายราคาเฉพาะ เมตริกจะวัดผลการปฏิบัติงานของบริษัทบางแง่มุม นักลงทุนสามารถคำนวณเมตริกเหล่านี้ได้โดยใช้ข้อมูลจาก .ของบริษัท บัญชีกระแสรายวัน หรือโดยการค้นหาตัวชี้วัดซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อมูลในอดีตของบริษัทบนไซต์นายหน้า

ประเภทของราคาหลายรายการ

การวิเคราะห์อัตราส่วนช่วยให้นักลงทุนทราบสถานะทางการเงินของบริษัทโดยการประเมินว่าบริษัทมีผลการดำเนินงานเป็นอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป ตัวคูณราคาเปิดเผยข้อมูลเชิงลึกแก่นักลงทุนที่ช่วยพวกเขาในการเปรียบเทียบบริษัทต่างๆ ว่าเป็นโอกาสในการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น ตัวคูณราคาทั่วไปบางตัวคือ ราคาต่อกำไร (P/E) อัตราส่วน กำไรจากราคาต่อไปข้างหน้า (ไปข้างหน้า P/E), ราคาต่อเล่ม อัตราส่วน (P/B) และอัตราส่วนราคาต่อการขาย (P/S)

นักลงทุนและนักวิเคราะห์ใช้อัตราส่วนบางส่วนในการคาดการณ์รายได้และผลการดำเนินงานในอนาคต อัตราส่วนอื่นๆ ได้แก่ หนังสือราคาจับต้องได้ (พี/ทีบีวี), ราคาต่อกระแสเงินสด (P/CF), ราคาต่อ EBITDA (P/EBITDA) และ กระแสเงินสดจากราคาเป็นฟรี (พี/เอฟซีเอฟ). ตัวคูณราคาเหล่านี้ง่ายต่อการคำนวณบนพื้นผิว แต่นักลงทุนต้องระมัดระวังในการวิเคราะห์ส่วนประกอบของตัวส่วนเพื่อให้แน่ใจว่าตัวเลขนั้นถูกต้อง

ประโยชน์ของการคูณราคา

ตัวคูณราคามีจุดประสงค์ที่สำคัญในการให้การประเมินมูลค่าหุ้นแบบคงที่และต่อเนื่อง ตัวคูณใช้เพื่อเปรียบเทียบการประเมินมูลค่าปัจจุบันและอนาคต (ที่คาดการณ์ไว้) แบบทวีคูณของบริษัทที่มีตัวเลขในอดีตและกับของบริษัทใกล้เคียง

ตัวคูณราคาสามารถช่วยนักลงทุนในการพิจารณาว่าหุ้นเป็น overvaluedถูกตีราคาต่ำหรือมีมูลค่ายุติธรรม อัตราส่วนเหล่านี้ดึงดูดนักลงทุนเพราะโดยทั่วไปแล้วจะเข้าใจและใช้งานได้ง่าย การทวีคูณราคาช่วยให้นักลงทุนทราบว่าหุ้นซื้ออะไรในแง่ของการวัดมูลค่า เช่น กระแสเงินสดหรือรายได้

ข้อพิจารณาพิเศษ

นักลงทุนควรใช้เฉพาะตัวคูณราคาที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมที่กำหนด อัตราส่วน P/E จะเป็นการวัดมูลค่าที่เหมาะสมสำหรับบริษัทเทคโนโลยี แต่ไม่จำเป็นสำหรับบริษัทสาธารณูปโภคที่ต้องใช้เงินทุนสูงซึ่งคิดค่าเสื่อมราคาเป็นจำนวนมากต่อรายได้ ในกรณีนี้ค่าธรรมเนียมที่ไม่ใช่เงินสดจะลดลง หลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) รายได้จึงลดลง กำไรต่อหุ้น (EPS) ซึ่งอาจนำไปสู่ความเข้าใจผิดเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของบริษัท บางครั้ง P/E ก็ถูกโยนออกไปนอกหน้าต่าง

ตัวอย่างเช่น ผู้ที่ไม่ใช่เจ้าของหุ้นของ Amazon ที่มองหา P/E ที่สมเหตุสมผลมาหลายปีอาจมี มาตระหนักว่า P/E ทวีคูณหรือขาดมันในกรณีของ Amazon นั้นไม่สำคัญ เล็กน้อย อาจเป็นได้ในอนาคต แต่เจ้าของหุ้นของ Amazon ที่ละเลยราคานี้ไปหลายรายเป็นผู้ชนะที่ชัดเจน

ที่จะหาตัวคูณราคา

เว็บไซต์การเงินส่วนใหญ่แสดงราคาแบบทวีคูณพื้นฐาน เช่น P/E, P/B หรือ P/S โดยทั่วไปแล้วอัตราส่วนจะคำนวณจาก a สิบสองเดือนหลัง (TTM) หรือตามปฏิทินงวดสุดท้าย สำหรับนักลงทุนที่จริงจังมากขึ้น การคำนวณด้วยมือของทวีคูณที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมเฉพาะสามารถทำได้ด้วยข้อมูลที่บริษัทจัดหาให้ในรายงานทางการเงิน