การวิเคราะห์ขนาดทั่วไปของงบการเงิน

NS งบการเงินขนาดทั่วไป แสดงรายการโฆษณาเป็นเปอร์เซ็นต์ของตัวเลขที่เลือกหรือตัวเลขทั่วไป การสร้างงบการเงินขนาดทั่วไปทำให้ง่ายต่อการวิเคราะห์บริษัทในช่วงเวลาหนึ่งและเปรียบเทียบกับบริษัทในเครือ การใช้งบการเงินขนาดทั่วไปช่วยให้นักลงทุนมองเห็นแนวโน้มที่งบการเงินดิบอาจไม่สามารถเปิดเผยได้

งบการเงินหลักทั้งสามสามารถใส่ลงในรูปแบบขนาดทั่วไปได้ งบการเงินในสกุลเงินดอลลาร์สามารถแปลงเป็นงบขนาดทั่วไปได้ง่ายๆ โดยใช้สเปรดชีต หรือสามารถหาได้จากแหล่งข้อมูลออนไลน์ เช่น ผสานออนไลน์.ด้านล่างนี้เป็นภาพรวมของแต่ละ บัญชีกระแสรายวัน และสรุปรายละเอียดเพิ่มเติมของผลประโยชน์ตลอดจนข้อเสียที่การวิเคราะห์ดังกล่าวสามารถให้นักลงทุนได้

การวิเคราะห์งบดุล

ตัวเลขทั่วไปสำหรับขนาดทั่วไป งบดุล การวิเคราะห์คือสินทรัพย์รวม ขึ้นอยู่กับ สมการบัญชีซึ่งเท่ากับหนี้สินรวมและ ส่วนของผู้ถือหุ้นทำให้คำใดคำหนึ่งใช้แทนกันได้ในการวิเคราะห์ นอกจากนี้ยังสามารถใช้หนี้สินรวมเพื่อระบุว่าภาระผูกพันของบริษัทอยู่ที่ใด และไม่ว่าจะเป็นแบบอนุรักษ์นิยมหรือมีความเสี่ยงในการจัดการหนี้

กลยุทธ์ขนาดทั่วไปจากมุมมองของงบดุลให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโครงสร้างเงินทุนของบริษัทและวิธีเปรียบเทียบกับคู่แข่ง นักลงทุนยังสามารถมองหาการพิจารณา an โครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุด สำหรับอุตสาหกรรมที่กำหนดและเปรียบเทียบกับบริษัทที่กำลังวิเคราะห์ จากนั้นนักลงทุนสามารถสรุปได้ว่าระดับหนี้สูงเกินไป เงินสดส่วนเกินจะถูกเก็บไว้ในงบดุล หรือสินค้าคงเหลือเติบโตสูงเกินไป NS ความปรารถนาดี ระดับในงบดุลยังช่วยระบุขอบเขตที่บริษัทพึ่งพาการเข้าซื้อกิจการเพื่อการเติบโต

ด้านล่างนี้เป็นตัวอย่างของงบดุลขนาดทั่วไปสำหรับ International Business Machines (IBM). จากตัวอย่างบางส่วนที่กล่าวถึงข้างต้น เราจะเห็นได้ว่า หนี้สินระยะยาว เฉลี่ยประมาณ 20% ของสินทรัพย์รวมในช่วงสามปีซึ่งเป็นระดับที่เหมาะสม สมเหตุสมผลมากขึ้นเมื่อสังเกตว่าเงินสดคิดเป็นประมาณ 10% ของสินทรัพย์รวมและ หนี้ระยะสั้น คิดเป็น 6% ถึง 7% ของสินทรัพย์รวมในช่วงสามปีที่ผ่านมา

การวิเคราะห์งบกำไรขาดทุน

ตัวเลขทั่วไปสำหรับ an งบกำไรขาดทุน เป็นทั้งหมด ยอดขายสูงสุด. นี่เป็นการวิเคราะห์แบบเดียวกับการคำนวณมาร์จิ้นของบริษัท ตัวอย่างเช่น อัตรากำไรสุทธิเป็นเพียงรายได้สุทธิหารด้วยยอดขาย ซึ่งเป็นการวิเคราะห์ขนาดทั่วไปเช่นกัน

เช่นเดียวกันสำหรับ การคำนวณกำไรขั้นต้นและอัตรากำไรจากการดำเนินงาน. วิธีการเกี่ยวกับขนาดทั่วไปนั้นน่าสนใจสำหรับบริษัทที่เน้นการวิจัย เช่น เพราะพวกเขามักจะเน้นที่ วิจัยและพัฒนา (R&D) และสิ่งที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขายทั้งหมด

ด้านล่างคือ งบกำไรขาดทุนขนาดทั่วไป สำหรับไอบีเอ็ม เราจะอธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่าง แต่สังเกตค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาที่เฉลี่ยเกือบ 6% ของรายได้ เมื่อพิจารณาถึงกลุ่มบริษัทที่เทียบเท่าและบริษัทโดยรวม ตามการวิเคราะห์ของ Booz & Co. สิ่งนี้ทำให้ IBM อยู่ในห้าอันดับแรก ในบรรดายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและบริษัทชั้นนำ 20 อันดับแรกของโลก (2013) ในแง่ของการใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของทั้งหมด ฝ่ายขาย.

ขนาดทั่วไปและกระแสเงินสด

ในทำนองเดียวกันกับการวิเคราะห์งบกำไรขาดทุน หลายรายการใน งบกระแสเงินสด สามารถระบุเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขายทั้งหมดได้ ซึ่งสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกระแสเงินสดหลายรายการ รวมถึง รายจ่ายลงทุน (CapEx) เป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้

หุ้นซื้อคืน นอกจากนี้ยังสามารถใส่กิจกรรมลงในบริบทเป็นเปอร์เซ็นต์ของบรรทัดบนสุดทั้งหมด การออกตราสารหนี้เป็นอีกหนึ่งตัวเลขที่สำคัญตามสัดส่วนของยอดขายประจำปีที่จะช่วยสร้าง เนื่องจากรายการเหล่านี้คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขาย จึงช่วยระบุขอบเขตที่นำไปใช้เพื่อสร้างรายได้โดยรวม

ด้านล่างนี้คืองบกระแสเงินสดของ IBM ในแง่ของยอดขายทั้งหมด มันสร้างระดับที่น่าประทับใจของ กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ที่เฉลี่ย 19% ของยอดขายในช่วงสามปี กิจกรรมซื้อหุ้นคืนก็น่าประทับใจมากกว่า 11% ของยอดขายทั้งหมดในแต่ละช่วงสามปี คุณอาจสังเกตเห็นแถวแรก ซึ่งก็คือรายได้สุทธิเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขายทั้งหมด ซึ่งตรงกับการวิเคราะห์ขนาดทั่วไปจากมุมมองของงบกำไรขาดทุน นี่แสดงถึง อัตรากำไรสุทธิ.

สิ่งนี้แตกต่างจากงบการเงินทั่วไปอย่างไร

ประโยชน์หลักของการวิเคราะห์ขนาดทั่วไปคือช่วยให้ การวิเคราะห์แนวตั้ง ตามรายการโฆษณาในช่วงเวลาเดียว เช่น ระยะเวลารายไตรมาสหรือรายปี และจาก มุมมองแนวนอน ในช่วงเวลาหนึ่ง เช่น สามปีที่เราวิเคราะห์สำหรับ IBM ข้างต้น

เพียงแค่ดูงบการเงินดิบทำให้ยากขึ้น แต่การมองขึ้นและลงงบการเงินโดยใช้การวิเคราะห์แนวดิ่งทำให้นักลงทุนสามารถจับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่บริษัทได้ การวิเคราะห์ขนาดทั่วไปช่วยใส่การวิเคราะห์ในบริบท (ตามเปอร์เซ็นต์) มันเหมือนกับ a การวิเคราะห์อัตราส่วน เมื่อมองดู งบกำไรขาดทุน.

ขนาดทั่วไปเผยให้เห็นอะไร

ประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดของการวิเคราะห์ขนาดทั่วไปคือช่วยให้นักลงทุนระบุการเปลี่ยนแปลงทางการเงินของบริษัทที่มีขนาดใหญ่หรือรุนแรงได้ การเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างรวดเร็วจะสังเกตได้ง่าย เช่น ผลกำไรที่รายงานลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงหนึ่งไตรมาสหรือปี

ในกรณีของ IBM ผลลัพธ์โดยรวมในช่วงเวลาที่ตรวจสอบค่อนข้างคงที่ ข้อสังเกตอย่างหนึ่งคือ หุ้นธนารักษ์ ในงบดุลซึ่งเติบโตเกินกว่าติดลบ 100% ของสินทรัพย์รวม แต่แทนที่จะสร้างความตื่นตระหนกให้กับนักลงทุน กลับบ่งชี้ว่าบริษัทประสบความสำเร็จอย่างมากในการสร้างเงินสดเพื่อซื้อคืนหุ้น ซึ่งมากกว่าที่บริษัทเคยเก็บไว้ในงบดุลมาก

การวิเคราะห์ขนาดทั่วไปยังสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกลยุทธ์ต่างๆ ที่บริษัทดำเนินการ ตัวอย่างเช่น บริษัทหนึ่งอาจยอมเสียสละส่วนต่างเพื่อ ส่วนแบ่งการตลาดซึ่งจะทำให้ยอดขายโดยรวมเพิ่มขึ้นด้วยค่าใช้จ่ายของกำไรขั้นต้น การดำเนินงานหรือกำไรสุทธิ ตามหลักการแล้ว บริษัทที่แสวงหากำไรที่ต่ำกว่าจะเติบโตเร็วขึ้น ในขณะที่เราพิจารณา IBM แบบสแตนด์อโลน เช่น การวิเคราะห์ R&D IBM ควรวิเคราะห์ด้วยการเปรียบเทียบกับคู่แข่งที่สำคัญ

บรรทัดล่าง

จากสถานการณ์ข้างต้นที่เน้นให้เห็น การวิเคราะห์ขนาดทั่วไปเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ข้อสรุปที่ครอบคลุมและชัดเจนสำหรับบริษัท ต้องทำในบริบทโดยรวม การวิเคราะห์งบการเงินตามรายละเอียดด้านบน

นักลงทุนยังต้องตระหนักถึงความแตกต่างชั่วคราวและถาวร ความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงในระยะสั้นอาจบ่งบอกถึงการพลิกกลับในระยะสั้น มากกว่าการสูญเสียอัตรากำไรอย่างถาวร