Closed-End เทียบกับ การลงทุนแบบเปิดกว้าง: อะไรคือความแตกต่าง?

Closed-End เทียบกับ การลงทุนแบบเปิด: ภาพรวม

การลงทุนแบบปิดและแบบเปิดมีลักษณะพื้นฐานเหมือนกัน ทั้งสองเป็นกองทุนที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพซึ่งทำให้เกิดการกระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนในหุ้นหรืออื่นๆ สินทรัพย์ทางการเงิน, มากกว่าใน a หุ้นเดียว. และทั้งรวมทรัพยากรของนักลงทุนจำนวนมากเพื่อให้สามารถลงทุนในขนาดที่ใหญ่ขึ้นและกว้างขึ้น พวกเขายังรู้จักกันในชื่อกองทุนปิดและกองทุนเปิด

แต่ยังมีความแตกต่างหลายประการระหว่างการลงทุนทั้งสองประเภทนี้ ความแตกต่างหลักอยู่ที่วิธีการจัดระเบียบและวิธี นักลงทุน ซื้อและขายพวกเขา อาจมีความแตกต่างที่สำคัญบางประการในการลงทุนที่ประกอบเป็นพอร์ตการลงทุนของกองทุน

การลงทุนแบบปิด

การลงทุนแบบปิดนั้นดูแลโดยการลงทุนหรือ ผู้จัดการกองทุนและจัดในลักษณะเดียวกับบริษัทมหาชน กองทุนประเภทนี้เสนอจำนวนหุ้นคงที่ผ่านบริษัทการลงทุน การเพิ่มทุนโดยการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) หลังจากการเสนอขายหุ้น IPO หุ้นจะถูกจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นผ่านบริษัทนายหน้าในตลาดรองได้

กองทุนปิดสามารถซื้อขายได้ตลอดเวลาของวันที่ตลาดเปิด พวกเขาไม่สามารถรับเงินทุนใหม่ได้เมื่อเริ่มดำเนินการแล้ว แต่อาจเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ที่ไม่อยู่ในรายการในสหรัฐอเมริกา

ลักษณะของกองทุนแต่ละประเภทก็มีผลต่อการกำหนดราคาด้วยเช่นกัน ส่วนแบ่งการลงทุนแบบปิดสะท้อนมูลค่าตลาดมากกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของกองทุนเอง นั่นหมายความว่าสามารถซื้อหรือขายในราคาใดก็ได้ที่กองทุนมีการซื้อขายในระหว่างวัน ดีมานด์คือสิ่งที่ผลักดันราคาหุ้น เนื่องจากความต้องการของตลาดเป็นตัวกำหนดระดับราคาสำหรับกองทุนปิด หุ้นมักจะขายเช่นกัน ที่พรีเมี่ยม หรือส่วนลดค่า NAV

กองทุนปิดมีแนวโน้มมากกว่ากองทุนเปิดที่จะรวมการลงทุนทางเลือกในพอร์ตของพวกเขาเช่น aNS ฟิวเจอร์ส อนุพันธ์ หรือเงินตราต่างประเทศ ตัวอย่างของกองทุนปิด ได้แก่ กองทุนพันธบัตรเทศบาล กองทุนเหล่านี้พยายามลดความเสี่ยงและลงทุนในหนี้ภาครัฐและท้องถิ่น

มีหลายพื้นที่ที่เป็นไปได้ที่การแจกแจงมาจากกองทุนปิด เหล่านี้สามารถมาจาก เงินปันผล, กำไรจากการขายที่เกิดขึ้นจริง หรือดอกเบี้ยจากสินทรัพย์รายได้ถาวรที่ถืออยู่ในกองทุน บริษัทกองทุนได้ส่งต่อภาระภาษีให้กับผู้ถือหุ้น โดยออกแบบฟอร์ม 1099-DIV ให้กับผู้ถือหุ้นพร้อมรายละเอียดการแจกแจงทุกปี

การลงทุนแบบเปิด

หากคุณได้ยินคำว่ากองทุนเปิดและนึกถึงกองทุนรวม คุณจะไม่ผิดทั้งหมด นั่นเป็นเพราะกองทุนรวมเป็นกองทุนเปิดประเภทหนึ่ง การลงทุนแบบปลายเปิดประเภทอื่นๆ ได้แก่ กองทุนป้องกันความเสี่ยงและอีทีเอฟ เหล่านี้เสนอผ่านบริษัทกองทุนซึ่งขายหุ้นแต่ละหุ้นให้กับนักลงทุนโดยตรง นอกสหรัฐอเมริกา กองทุนเปิดสามารถอยู่ในรูปของ SICAVs ในยุโรปและ OEIC หรือกองทุนรวมในสหราชอาณาจักร

กองทุนเปิดมีการซื้อขายในช่วงเวลาที่กำหนดโดยผู้จัดการกองทุนในระหว่างวัน กองทุนเปิดสามารถเสนอได้ไม่จำกัดจำนวนหุ้น หมายความว่าหุ้นมีไม่จำกัด จะออกหุ้นตราบเท่าที่มีความต้องการกองทุน ดังนั้นเมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นใหม่ บริษัทกองทุนจะสร้างหุ้นใหม่ขึ้นมาทดแทน

ราคากองทุนเปิดจะกำหนดไว้ที่ NAV วันละครั้ง และสะท้อนประสิทธิภาพของกองทุน มูลค่านี้คือสินทรัพย์ของกองทุนลบด้วยหนี้สิน เป็นราคาเดียวที่สามารถซื้อหุ้นกองทุนได้ในวันนั้น

กองทุนเปิดบางแห่งอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากนักลงทุนในการซื้อหุ้นหรือเมื่อมีการขายหุ้น NS โหลดส่วนหน้า คือค่าธรรมเนียมหรือค่าคอมมิชชั่นที่เรียกเก็บเมื่อผู้ลงทุนซื้อหุ้นในกองทุนครั้งแรก นี่เป็นการเรียกเก็บเงินครั้งเดียวและไม่ได้เกิดขึ้นเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน NS โหลดแบ็คเอนด์ เป็นค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากผู้ลงทุนเมื่อขายหุ้นในกองทุนรวม จำนวนค่าธรรมเนียมขึ้นอยู่กับมูลค่าของหุ้นที่จำหน่าย ซึ่งมักจะคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ กองทุนเปิดอื่น ๆ จะไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากนักลงทุนเลย เหล่านี้เรียกว่า เงินไม่โหลด.

การลงทุนแบบเปิด เช่น กองทุนรวมไม่จ่ายภาษีด้วยตนเอง แต่ยังส่งภาระภาษีให้กับนักลงทุนด้วย ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องจ่ายภาษีสำหรับกำไรจากการลงทุนหรือรายได้ที่ได้รับจากกองทุนเหล่านี้