Morgan Stanley (MS) สร้างรายได้อย่างไร

Morgan Stanley ใช้ชื่อหรือบางส่วนของชื่อร่วมกับ JPMorgan Chase & Co. (JPM) และไม่ใช่เรื่องบังเอิญ “มอร์แกน” ในมอร์แกน สแตนลีย์เป็นหลานชายของเจ.พี.มอร์แกน บริษัทก่อตั้งโดย Henry S. มอร์แกน แฮโรลด์ สแตนลีย์ และคนอื่นๆ ในปี 1935 Morgan Stanley ก่อตั้งขึ้นในฐานะวาณิชธนกิจ แต่ก็มีมากกว่านั้นอีกมาก ตัวอย่างเช่น การดำเนินการธนาคารพาณิชย์ของ Morgan Stanley แข่งขันกับ Wells Fargo & Co. (WFC), ยูเอส แบนคอร์ป (ยูเอสบี) และร้านค้าปลีกที่คล้ายกัน

สำหรับปีงบประมาณ 2020 บริษัทรายงานรายได้ต่อปีเป็นประวัติการณ์ 48.2 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 41.4 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบเป็นรายปี เมื่อวันที่ม.ค. 20, 2021, มอร์แกน สแตนลีย์ รายงาน กำไรไตรมาส 4 โดยมีรายได้ 13.6 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 10.9 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 22% ตามลำดับ

หลักทรัพย์สถาบัน

หน่วยธุรกิจหลักสามหน่วยของ Morgan Stanley คือ Institutional Securities การบริหารความมั่งคั่งและการจัดการการลงทุน หลักทรัพย์สถาบันคือ ผู้ทำเงินรายใหญ่ที่สุดของ Morgan Stanleyโดยมีรายได้สุทธิเป็นประวัติการณ์ 25.9 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2563

ลูกค้าของหลักทรัพย์สถาบันประกอบด้วยบริษัท รัฐบาล สถาบันการเงิน และลูกค้าที่มีมูลค่าสุทธิสูงถึงสูงพิเศษ ส่วนธุรกิจนี้นำเสนอบริการต่างๆ เช่น วาณิชธนกิจ การขายและการค้า และผลิตภัณฑ์อื่นๆ เช่น กิจกรรมการให้กู้ยืมสำหรับองค์กร ในปีงบประมาณ 2020 รายรับจากวาณิชธนกิจเพิ่มขึ้น 46% และยอดขายและการซื้อขายเพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบกับปี 2019

หน่วยงานวาณิชธนกิจของ Morgan Stanley สร้างรายได้จากการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากบริการให้คำปรึกษา เช่น การปรับโครงสร้างใหม่ การควบรวมกิจการ ทั่วโลก Morgan Stanley ได้รับการจัดอันดับสูงอย่างต่อเนื่องในการควบรวมและซื้อกิจการและการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO) บางส่วนของ การรับประกันภัย รวมถึงการเสนอขายหลักทรัพย์และการเผยแพร่สินเชื่อ ในแง่ของการขายและการซื้อขาย Morgan Stanley ได้รับผลกำไรจากการทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องสำหรับการซื้อและการขายเครื่องมือทางการเงินของลูกค้า

คนรวย รวยขึ้น

การดำเนินงานด้านการบริหารความมั่งคั่งของ Morgan Stanley ซึ่งให้บริการทางการเงินและโซลูชั่นต่างๆ แก่นักลงทุนรายย่อย และธุรกิจ/สถาบันขนาดเล็กถึงขนาดกลาง - ต้องการบริการจากผู้เชี่ยวชาญกว่า 16,000 คนที่ทำธุรกิจรอบๆ โลก. มอร์แกน สแตนลีย์ให้คำปรึกษาแก่ผู้คนประมาณ 3.5 ล้านคน และมีทรัพย์สินของลูกค้ามากกว่า 2.3 ล้านล้านดอลลาร์

มอร์แกน สแตนลีย์นำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการในการให้คำปรึกษาด้านนายหน้าและการลงทุน แผนการเกษียณอายุ และบริการวางแผนการเงินและความมั่งคั่ง เหนือสิ่งอื่นใด รายได้สุทธิของการบริหารความมั่งคั่งในปี 2563 เพิ่มขึ้นจากปี 2562 อันเป็นผลมาจากการเติบโตของรายได้จากการบริหารสินทรัพย์และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ

การแข็งค่าของตลาดและกระแสบวกสุทธิได้เพิ่มรายได้จากการจัดการสินทรัพย์ แต่รายได้บางส่วนได้รับการชดเชยด้วยอัตราค่าธรรมเนียมเฉลี่ยที่ลดลง ตัวอย่างเช่น มอร์แกน สแตนลีย์ หารายได้จากลูกค้าที่คิดค่าธรรมเนียมโดยคิดตามเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับบัญชีซึ่งโดยทั่วไปไม่ได้ขับเคลื่อนโดยประเภทสินทรัพย์

โดยรวมแล้ว Wealth Management มีรายได้สุทธิ 19.1 พันล้านดอลลาร์โดยมีอัตรากำไรก่อนหักภาษี 23%

ยกระดับชนชั้นกลาง

Investment Management ซึ่งเป็นแผนกที่เล็กที่สุดของ Morgan Stanley ทำงานส่วนใหญ่กับนักลงทุนสถาบัน ซึ่งรวมถึง เงินบริจาคหน่วยงานของรัฐ กองทุนความมั่งคั่งอธิปไตย และบริษัทประกันภัย ในปี 2020 รายได้สุทธิของแผนกการจัดการการลงทุนอยู่ที่ 3.73 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2020 รายได้จากการจัดการสินทรัพย์ทำสถิติสูงถึง 781 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงระดับสินทรัพย์ที่สูงขึ้นและกระแสที่เป็นบวก

รายได้สุทธิในกลุ่มการจัดการการลงทุนมาจากสองแห่ง ได้แก่ การลงทุนและการจัดการสินทรัพย์ ซึ่งทั้งคู่เพิ่มขึ้นในปี 2563 มอร์แกน สแตนลีย์ทำเงินจากการลงทุนผ่านกองทุนปิดบางกองทุนที่โดยปกติแล้วจะถือไว้เพื่อความแข็งค่าในระยะยาวและอยู่ภายใต้ข้อจำกัดด้านการขาย

ในทางกลับกัน บลจ. หารายได้ผ่านข้อตกลงตามสัญญาต่างๆ ตัวอย่างหนึ่งของสิ่งนี้คือการได้รับค่าธรรมเนียมตามผลงานโดยพิจารณาจากเปอร์เซ็นต์ของความซาบซึ้งที่ได้รับจากการลงทุนที่ทำโดยผู้จัดการเงิน

บรรทัดล่าง

เศรษฐกิจมีความแน่นอนเล็กน้อย แต่นี่คือสองสิ่ง: บริษัท ทั้งที่พุ่งพรวดและจัดตั้งขึ้นจะยังคงได้รับเงินต่อไป บริษัทการลงทุน อย่างน้อยในอนาคตอันใกล้ จะมีความเชี่ยวชาญในการระดมทุนมากกว่าเว็บไซต์คราวด์ฟันดิ้งที่ดีที่สุด ด้วยเหตุนี้ มอร์แกน สแตนลีย์จึงน่าจะทำเงินได้หลายพันล้านดอลลาร์ต่อไป