บทนำสู่ตลาดเงินกองทุนรวม

กองทุนรวมตลาดเงินคืออะไร?

ผู้สนใจลงทุน ตลาดเงิน สามารถเข้าถึงได้ง่ายที่สุดผ่านกองทุนรวมตลาดเงิน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายย่อยยังคงต้องการความเข้าใจเบื้องต้นเกี่ยวกับ ตั๋วเงินคลัง, กระดาษเชิงพาณิชย์, การยอมรับของธนาคาร, สัญญาซื้อคืนและ บัตรเงินฝาก (CDs) ที่ประกอบขึ้นเป็นกลุ่มของพอร์ตกองทุนตลาดเงินกองทุนรวม ในบทความนี้ เราจะแสดงให้คุณเห็นว่ากองทุนตลาดเงินทำงานอย่างไรและมีประโยชน์อย่างไรต่อคุณ

ทำความเข้าใจกองทุนรวมตลาดเงิน

สิ่งสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจคือความแตกต่างระหว่างกองทุนตลาดเงินและบัญชีตลาดเงิน

กองทุนตลาดเงินเทียบกับ บัญชีตลาดเงิน

ไม่เหมือนเงินสดและแม้แต่ซีดีทั่วไป กองทุนรวมตลาดเงินไม่ได้รับการประกันโดย Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). แม้จะมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยก็ตาม ที่นักลงทุนอาจสูญเสียเงินได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างกองทุนตลาดเงินและบัญชีตลาดเงินก็คือ กองทุนเดิมได้รับการสนับสนุนจากบริษัทกองทุนและไม่รับประกันเงินต้น ในทางกลับกัน บัญชีตลาดเงินเป็นบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยซึ่งให้สิทธิพิเศษในการทำธุรกรรมที่จำกัด และให้บริการโดยสถาบันการเงินที่มีประกันถึงขีดจำกัด

บัญชีตลาดเงินมักจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า a บัญชีเงินฝากออมทรัพย์ แต่โดยทั่วไปมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าซีดีหรือผลตอบแทนรวมของกองทุนตลาดเงินเล็กน้อย บัญชีตลาดเงินยังมีแนวโน้มที่จะจำกัดการเข้าถึงยอดคงเหลือในบัญชีผ่านการเขียนเช็ค ในขณะที่การถอนเงินในตลาดเงินมักทำได้เมื่อต้องการ

กองทุนตลาดเงินมักถูกเรียกว่า "กองทุนเงิน" หรือ "ตลาดเงิน กองทุนรวม" ดังนั้น ไม่ควรสับสนกับบัญชีเงินฝากในตลาดเงินที่มีเสียงคล้ายกันที่เสนอโดยธนาคารในสหรัฐอเมริกา ความแตกต่างที่สำคัญคือกองทุนตลาดเงินเป็นสินทรัพย์ที่ถือโดย นายหน้าหรืออาจเป็นธนาคาร ในขณะที่บัญชีเงินฝากในตลาดเงินเป็นหนี้สินของธนาคาร ธนาคารสามารถลงทุนเงินตามดุลยพินิจของตนและอาจลงทุนใน (ความเสี่ยง) อื่น ๆ นอกเหนือจากหลักทรัพย์ในตลาดเงิน ในกองทุนตลาดเงิน นักลงทุนกำลังซื้อหลักทรัพย์และนายหน้ากำลังถืออยู่ ในบัญชีเงินฝากในตลาดเงิน นักลงทุนกำลังฝากเงินเข้าธนาคาร และธนาคารกำลังนำเงินนั้นไปลงทุนเองและจ่ายเงินคืนให้แก่นักลงทุนตามผลตอบแทนที่ตกลงกันไว้

วัตถุประสงค์ของกองทุนรวมตลาดเงินสำหรับผู้ลงทุน

มีสามกรณีที่กองทุนรวมตลาดเงินเนื่องจาก สภาพคล่องเป็นการลงทุนที่เหมาะสมอย่างยิ่ง

1. กองทุนรวมตลาดเงินมีสถานที่จอดรถที่สะดวกสำหรับการสำรองเงินสดเมื่อนักลงทุนยังไม่พร้อมที่จะลงทุนหรือคาดว่าจะใช้เงินสดในระยะสั้นเพื่อวัตถุประสงค์ที่ไม่ใช่การลงทุน กองทุนรวมตลาดเงินมีความปลอดภัยและสภาพคล่องสูงสุด ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะมีเงินสดที่คาดหวังในขณะที่พวกเขาต้องการ
2. นักลงทุนที่ถือ ตะกร้า ของกองทุนรวมจากบริษัทกองทุนเดียวอาจต้องการโอนทรัพย์สินจากกองทุนหนึ่งไปยังอีกกองทุนหนึ่งเป็นครั้งคราว อย่างไรก็ตาม หากผู้ลงทุนต้องการขายกองทุนก่อนตัดสินใจซื้อกองทุนอื่น กองทุนรวมตลาดเงินที่เสนอโดยบริษัทกองทุนเดียวกันอาจเป็นที่ที่ฉลาดในการเก็บเงินจากการขาย จากนั้นในช่วงเวลาที่เหมาะสม ผู้ลงทุนอาจแลกเปลี่ยนการถือครองกองทุนรวมตลาดเงินของตนเป็นหุ้นของกองทุนอื่นในตระกูลกองทุนได้
3. เพื่อประโยชน์ของลูกค้า บริษัทนายหน้ามักใช้กองทุนรวมตลาดเงินเพื่อให้บริการจัดการเงินสด การนำเงินสดที่อยู่เฉยๆของลูกค้าเข้าสู่กองทุนรวมของตลาดเงินจะทำให้ลูกค้าได้รับผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์พิเศษ (หรือสองคะแนน) ต่อปีสูงกว่าผลตอบแทนที่ได้รับจากการลงทุนอื่นๆ

รายละเอียดการดำเนินงานกองทุนรวมตลาดเงิน

กองทุนรวมตลาดเงินได้รับการออกแบบมาเพื่อให้มีคุณสมบัติที่เหมาะสมกับความต้องการของนักลงทุนรายย่อย การลงทุนเริ่มต้นขั้นต่ำโดยทั่วไปมีตั้งแต่ $500 ถึง $5,000

ผู้ลงทุนสามารถซื้อหุ้นกองทุนรวมตลาดเงินได้โดยตรงจาก บริษัทนายหน้า หรือบริษัทกองทุนรวม เช่นเดียวกับการซื้อหุ้นในหุ้นหรือ กองทุนรวมหุ้น. ในฐานะที่ปรึกษาการลงทุน ธนาคารบางแห่งยังขายกองทุนตลาดเงิน และบางแห่งก็มีกองทุนที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตนเองซึ่งให้โอกาสในการลงทุนในตลาดเงิน

กองทุนรวมตลาดเงินยังมีคุณสมบัติการถอนแบบง่ายบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับธนาคารหรือ เชื่อมั่น บัญชี ตัวอย่างเช่น กองทุนตลาดเงินอนุญาตให้นักลงทุนถอนสินทรัพย์โดยการเขียนเช็ค โดยมีจำนวนเงินขั้นต่ำ 500 ดอลลาร์ต่อเช็คโดยทั่วไป หากผู้ลงทุนไม่ต้องการเขียนเช็คเป็นวิธีการถอนเงินก็สามารถไถ่ถอนหุ้นได้ง่ายๆ โดยขอชำระเงินทางไปรษณีย์หรือโอนเงินผ่าน การโอนเงิน ไปยังบัญชีธนาคารของตน

หมวดหมู่ของกองทุนรวมตลาดเงิน

กองทุนรวมตลาดเงินอาจมีตลาดเงินบางประเภท ความปลอดภัย หรือการรวมกันของหลักทรัพย์ในวงกว้าง:

• กองทุนประเภทหนึ่ง จำกัด การซื้อสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ธนารักษ์ของสหรัฐฯ
• กองทุนตลาดเงินอีกประเภทหนึ่งซื้อทั้งหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐฯ และการลงทุนในรูปแบบต่างๆ สถานประกอบการที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล (จีเอสอี)
• กองทุนรวมตลาดเงินประเภทที่สามและใหญ่ที่สุดลงทุนในเครื่องมือตลาดเงินที่หลากหลายซึ่งมีระดับความปลอดภัยสูงสุด

การจัดหมวดหมู่ที่สำคัญอีกประการสำหรับกองทุนรวมตลาดเงินเกี่ยวข้องกับสถานะที่ต้องเสียภาษีหรือได้รับการยกเว้นภาษี กองทุนที่ต้องเสียภาษีลงทุนในหลักทรัพย์ เช่น ตั๋วเงินคลัง และ กระดาษเชิงพาณิชย์รายได้ดอกเบี้ยที่ต้องเสียภาษีของรัฐบาลกลาง กองทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีจะลงทุนในหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาลของรัฐและท้องถิ่นเท่านั้น ดังนั้นจึงได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลาง กองทุนยกเว้นภาษีดึงดูดนักลงทุนในรัฐบาลกลางที่สูงขึ้น วงเล็บภาษี ที่แสวงหาการประหยัดภาษีจากรายได้ดอกเบี้ยที่เกิดจากพอร์ตการลงทุนของตน

กองทุนรวมตลาดเงินที่ได้รับการยกเว้นภาษีสามารถเสนอการยกเว้นภาษีสามเท่าสำหรับนักลงทุนบางราย กองทุนยกเว้นภาษีบางแห่งซื้อเฉพาะหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาลภายในรัฐใดรัฐหนึ่งเท่านั้น หากนักลงทุนสามารถหากองทุนดังกล่าวสำหรับรัฐบ้านเกิด รายได้ดอกเบี้ยของพวกเขาอาจได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง มลรัฐ และบางทีแม้แต่ภาษีเงินได้ในท้องถิ่น

เงินสดเทียบกับ กองทุนตลาดเงิน

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ปฏิบัติต่อบัญชีตลาดเงินเหมือนเงินสด เมื่อคำนวณ อัตราส่วนทางการเงิน, หลักทรัพย์ในตลาดเงินและยอดกองทุนจะถูกเพิ่มไปยังยอดเงินสด เนื่องจากเครื่องมือทางการเงินที่ประกอบเป็นกองทุนตลาดเงินนั้นมีสภาพคล่องสูง ซึ่งหมายความว่าสามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว นอกจากจะมีสภาพคล่องสูงแล้ว กองทุนตลาดเงินยังมีความผันผวนน้อยกว่าและเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาดและความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าการลงทุนอื่นๆ

กองทุนตลาดเงินแสวงหาความมั่นคงและความปลอดภัยโดยมีเป้าหมายที่จะไม่สูญเสียเงินและการรักษา มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ที่ $1 ค่าพื้นฐาน NAV ที่จ่ายเพียงราคาเดียวนี้ก่อให้เกิดวลี ทำลายเจ้าชู้หมายความว่าหากมูลค่าต่ำกว่าระดับ $1 NAV การลงทุนเดิมบางส่วนจะหายไป และนักลงทุนจะสูญเสียเงิน

สิ่งนี้เกิดขึ้นน้อยมาก แต่เนื่องจากกองทุนตลาดเงินไม่ได้รับการประกัน FDIC พวกเขาจึงอาจสูญเสียเงินตัวอย่างเช่น ที่จุดสูงสุดของความล้มเหลวของตลาดในปี 2008 กองทุนตลาดเงินหลายแห่งซื้อขายกันน้อยกว่า 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น วันหลังจาก Lehman Brothers ถูกฟ้องล้มละลาย กองทุนตลาดเงินหนึ่งกองทุนตกลงมาที่ 97 เซ็นต์ หลังจากตัดหนี้แล้ว Lehman เป็นเจ้าของ สิ่งนี้สร้างศักยภาพสำหรับการดำเนินงานของธนาคารในตลาดเงิน เนื่องจากกลัวว่าจะมีเงินทุนมากขึ้นที่จะทำลายเจ้าชู้

ข้อพิจารณาพิเศษ: กองทุนตลาดเงิน

เช่นเดียวกับกองทุนรวมตราสารทุนและกองทุนรวมตราสารหนี้ได้ทำให้โลกแห่งการลงทุนง่ายขึ้นอย่างมาก กองทุนรวมตลาดเงินได้ทำให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงการลงทุนในตลาดเงินได้ กองทุนรวมตลาดเงินเป็นหนึ่งในกองทุนที่ปลอดภัยที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุด เครื่องมือทางการเงิน. นอกจากนี้ กองทุนตลาดเงินยังมีข้อกำหนดในการลงทุนเบื้องต้นที่พอเหมาะ และมีขั้นตอนง่ายๆ ในการถอนเงินด้วยเช็คหรือโอนเข้าบัญชีธนาคาร สุดท้ายถ้าพวกเขา เลือกอย่างระมัดระวังผู้ซื้อกองทุนตลาดเงินที่ได้รับการยกเว้นภาษีบางกองทุนอาจได้รับการผ่อนปรนจากภาษีของรัฐบาลกลาง รัฐ และแม้แต่ภาษีท้องถิ่น