อัตราส่วนปัจจุบันและอัตราส่วนด่วนแตกต่างกันอย่างไร

ทั้ง อัตราส่วนปัจจุบัน และ อัตราส่วนที่รวดเร็ว วัดระยะสั้นของบริษัท สภาพคล่องหรือความสามารถในการสร้างเงินสดเพียงพอที่จะชำระหนี้ทั้งหมดหากครบกำหนดในคราวเดียว แม้ว่าทั้งสองจะเป็นตัวชี้วัดสุขภาพทางการเงินของบริษัท แต่ก็แตกต่างกันเล็กน้อย อัตราส่วนที่รวดเร็วถือว่าอนุรักษ์นิยมมากกว่าอัตราส่วนปัจจุบันเนื่องจากปัจจัยในการคำนวณมีจำนวนน้อยกว่า มาดูอัตราส่วนทั้งสอง วิธีคำนวณ และความแตกต่างที่สำคัญ

สิ่งที่รวมอยู่ในอัตราส่วนปัจจุบัน?

อัตราส่วนปัจจุบันวัดความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้สินหมุนเวียนหรือระยะสั้น (หนี้และเจ้าหนี้) ด้วยสินทรัพย์หมุนเวียนหรือระยะสั้น (เงินสด สินค้าคงคลัง และลูกหนี้)

สินทรัพย์หมุนเวียน ในงบดุลของบริษัทแสดงถึงมูลค่าของสินทรัพย์ทั้งหมดที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างสมเหตุสมผลภายในหนึ่งปี ตัวอย่างของสินทรัพย์หมุนเวียน ได้แก่

• เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
• หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด
• ลูกหนี้การค้า
• ค่าใช้จ่ายล่วงหน้า
• รายการสิ่งของ

หนี้สินหมุนเวียน คือหนี้หรือภาระผูกพันของบริษัทในงบดุลที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี ตัวอย่างของหนี้สินหมุนเวียน ได้แก่

• หนี้ระยะสั้น
• บัญชีที่สามารถจ่ายได้
• หนี้สินค้างจ่ายและหนี้สินอื่นๆ

การคำนวณอัตราส่วนปัจจุบัน

คุณสามารถคำนวณอัตราส่วนปัจจุบันของบริษัทโดยการหารสินทรัพย์หมุนเวียนด้วยหนี้สินหมุนเวียนดังแสดงในสูตรด้านล่าง:

$\text{อัตราส่วนปัจจุบัน}=\frac{\text{สินทรัพย์หมุนเวียน.}}{\text{หนี้สินหมุนเวียน.}}$อัตราส่วนปัจจุบัน=หนี้สินหมุนเวียนสินทรัพย์หมุนเวียน​

หากบริษัทมีอัตราส่วนหมุนเวียนน้อยกว่าหนึ่ง บริษัทจะมีสินทรัพย์หมุนเวียนน้อยกว่าหนี้สินหมุนเวียน เจ้าหนี้ จะถือว่าบริษัทมีความเสี่ยงทางการเงินเพราะอาจไม่สามารถชำระหนี้ระยะสั้นของบริษัทได้อย่างง่ายดาย

หากบริษัทมีอัตราส่วนปัจจุบันมากกว่าหนึ่งก็ถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าเพราะสามารถทำได้ เซ้ง สินทรัพย์หมุนเวียนสามารถชำระหนี้ระยะสั้นได้ง่ายขึ้น

มีอะไรรวมอยู่ในอัตราส่วนด่วน?

อัตราส่วนที่รวดเร็วยังวัดสภาพคล่องของบริษัทด้วยการวัดว่าสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทสามารถครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนได้ดีเพียงใด อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนที่รวดเร็วเป็นตัวชี้วัดสภาพคล่องที่ระมัดระวังมากกว่า เนื่องจากไม่ได้รวมรายการทั้งหมดที่ใช้ในอัตราส่วนปัจจุบัน อัตราส่วนที่รวดเร็วซึ่งมักเรียกกันว่า อัตราส่วนการทดสอบกรดรวมเฉพาะสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายใน 90 วันหรือน้อยกว่า

สินทรัพย์หมุนเวียนที่ใช้ในอัตราส่วนเร็ว ได้แก่

• เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
• หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด
• ลูกหนี้การค้า

หนี้สินหมุนเวียนที่ใช้ในอัตราส่วนเร็วจะเหมือนกับที่ใช้ในอัตราส่วนปัจจุบัน:

• หนี้ระยะสั้น
• บัญชีที่สามารถจ่ายได้
• หนี้สินค้างจ่ายและหนี้สินอื่นๆ

การคำนวณอัตราส่วนด่วน

อัตราส่วนที่รวดเร็วคำนวณโดยการบวกเงินสดและรายการเทียบเท่า เงินลงทุนในความต้องการของตลาด และลูกหนี้ แล้วหารผลรวมนั้นด้วยหนี้สินหมุนเวียนดังแสดงในสูตรด้านล่าง

$\begin{array}{c}\text{อัตราส่วนด่วน}=\frac{\begin{array}{c}\text{เงินสด.}+\text{รายการเทียบเท่าเงินสด.}+\\ \text{ลูกหนี้ปัจจุบัน}+\text{การลงทุนระยะสั้น}\end{array}}{\text{หนี้สินหมุนเวียน.}}\end{array}$อัตราส่วนด่วน=หนี้สินหมุนเวียนเงินสด+รายการเทียบเท่าเงินสด +ลูกหนี้หมุนเวียน+การลงทุนระยะสั้น​​​

หากข้อมูลทางการเงินของบริษัทไม่ได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับสินทรัพย์ด่วน คุณยังสามารถคำนวณอัตราส่วนด่วนได้ คุณสามารถลบสินค้าคงคลังและสินทรัพย์ที่ชำระล่วงหน้าในปัจจุบันออกจากสินทรัพย์หมุนเวียน และหารส่วนต่างนั้นด้วยหนี้สินหมุนเวียน

เช่นเดียวกับอัตราส่วนปัจจุบัน บริษัทที่มีอัตราส่วนที่รวดเร็วมากกว่าหนึ่งมักจะถือว่ามีความเสี่ยงทางการเงินน้อยกว่าบริษัทที่มีอัตราส่วนที่รวดเร็วน้อยกว่าหนึ่ง

ความแตกต่างที่สำคัญ

อัตราส่วนที่รวดเร็วให้มุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับสภาพคล่องของบริษัทหรือความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นด้วยสินทรัพย์ระยะสั้น เนื่องจากไม่รวมสินค้าคงคลังและ สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ที่เลิกกิจการได้ยากกว่า (เช่น เปลี่ยนเป็นเงินสด) โดยไม่รวมสินค้าคงคลังและสินทรัพย์สภาพคล่องน้อยกว่าอื่นๆ อัตราส่วนที่รวดเร็วจะเน้นที่สินทรัพย์สภาพคล่องของบริษัทมากขึ้น

อัตราส่วนทั้งสองนี้รวมลูกหนี้แล้ว แต่ลูกหนี้บางรายอาจไม่สามารถชำระบัญชีได้อย่างรวดเร็ว ด้วยเหตุนี้ แม้แต่อัตราส่วนที่รวดเร็วก็อาจไม่สามารถแสดงสภาพคล่องได้อย่างถูกต้อง หากลูกหนี้ไม่สามารถรวบรวมและแปลงเป็นเงินสดได้ง่าย

ข้อพิจารณาพิเศษ

เนื่องจากอัตราส่วนปัจจุบันรวมสินค้าคงคลัง จะสูงสำหรับบริษัทที่เกี่ยวข้องอย่างมากในการขายสินค้าคงคลัง ตัวอย่างเช่น ในอุตสาหกรรมค้าปลีก ร้านค้าอาจตุนสินค้าก่อนช่วงเทศกาลวันหยุด ซึ่งจะทำให้อัตราส่วนปัจจุบันเพิ่มขึ้น แต่เมื่อสิ้นสุดฤดูกาล อัตราส่วนปัจจุบันจะลดลงอย่างมาก ส่งผลให้อัตราส่วนปัจจุบันผันผวนตลอดทั้งปีสำหรับผู้ค้าปลีกและบริษัทประเภทเดียวกัน

ในทางกลับกัน การนำสินค้าคงคลังออกอาจไม่สะท้อนภาพสภาพคล่องที่ถูกต้องสำหรับบางอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่น ซุปเปอร์มาร์เก็ตเคลื่อนย้ายสินค้าคงคลังอย่างรวดเร็ว และสต็อกของพวกเขาน่าจะเป็นส่วนใหญ่ของสินทรัพย์หมุนเวียนของพวกเขา การตัดสินค้าคงคลังสำหรับซูเปอร์มาร์เก็ตจะทำให้หนี้สินหมุนเวียนของพวกเขาดูสูงเกินจริงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์หมุนเวียนภายใต้อัตราส่วนที่รวดเร็ว

บรรทัดล่าง

เมื่อวิเคราะห์สภาพคล่องของบริษัท ไม่มีอัตราส่วนใดที่จะเพียงพอในทุกสถานการณ์ การรวมอัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ ไว้ในการวิเคราะห์ของคุณเป็นสิ่งสำคัญ ซึ่งรวมถึงอัตราส่วนปัจจุบันและอัตราส่วนด่วน ตลอดจนอัตราส่วนอื่นๆ ที่สำคัญกว่านั้น จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจว่าส่วนใดของอัตราส่วนทางการเงินของบริษัทที่ไม่รวมหรือรวมอัตราส่วนไว้ เพื่อทำความเข้าใจว่าอัตราส่วนนั้นกำลังบอกคุณว่าอย่างไร