Dollar-Cost Averaging กับ ETFs

ค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่พยายามและเป็นจริงที่ช่วยให้นักลงทุนมีส่วนร่วมใน ตลาดการเงิน อย่างประหยัดโดยไม่ต้องลงทุนก้อนใหญ่ เมื่อการเฉลี่ยต้นทุนเป็นดอลลาร์ นักลงทุนซื้อเงินลงทุนจำนวนหนึ่งเป็นดอลลาร์คงที่ตามกำหนดการปกติ โดยไม่คำนึงถึงราคาหุ้นและจะซื้อหุ้นมากขึ้นเมื่อราคาต่ำและหุ้นน้อยลงเมื่อราคา สูง.

การเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์เป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมอย่างสูงในหมู่ กองทุนรวม นักลงทุนเพราะกองทุนรวมโดยเฉพาะในบริบทของ 401(k) แผนมีเงินลงทุนขั้นต่ำที่ต่ำจนนักลงทุนสามารถฝากเงินจำนวนน้อยที่สุดเท่าที่ $25 (หรือน้อยกว่า) อย่างเป็นระบบโดยไม่ต้องกังวลมากเกินไปเกี่ยวกับผลกระทบของต้นทุนการทำธุรกรรมต่อผลตอบแทนของพวกเขา

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ซึ่งขึ้นชื่อว่ามีขนาดเล็กกว่า อัตราส่วนค่าใช้จ่ายอาจดูเหมือนยานพาหนะที่สมบูรณ์แบบสำหรับการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ แต่การปรากฏตัวครั้งแรกสามารถหลอกลวงได้ อันที่จริง ต้นทุนการทำธุรกรรมสามารถเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อคุณใช้ ETF เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนแบบเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเหล่านั้นสามารถบดบังประโยชน์ของ DCA ได้

เปรียบเทียบอัตราส่วนค่าใช้จ่าย

เมื่อพูดถึงการเปรียบเทียบต้นทุนการลงทุน นักลงทุนจำนวนมากกลั่นกรองอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวม เนื่องจาก ETF ค่อนข้างคล้ายกับกองทุนรวม นักลงทุนจำนวนมากจึงพยายามเปรียบเทียบต้นทุนโดยการเปรียบเทียบโดยตรงระหว่าง ETF กับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวม

ในการเปรียบเทียบโดยตรง ETF มักจะชนะ แต่สิ่งนี้กำลังเปลี่ยนแปลง กลุ่มแนวหน้า—ขึ้นชื่อเรื่องต้นทุนต่ำ กองทุนดัชนีไม่โหลด—ตอนนี้แข่งขันกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำของ ETF จำนวนมาก ตัวอย่างเช่น ณ มีนาคม 2564 SPDR S&P 500 ETF (SPY) ยอดนิยมที่ 9.5 คะแนนพื้นฐาน (0.0945%) มากกว่าสองเท่าของค่าธรรมเนียม 0.04% ที่เรียกเก็บโดยกองทุน Vanguard Index 500 (VFIAX)

ที่สำคัญอัตราส่วนค่าใช้จ่ายไม่ใช่ค่าธรรมเนียมเดียวที่นักลงทุนต้องเผชิญ เพื่อให้การเปรียบเทียบกองทุนรวมและต้นทุน ETF แม่นยำยิ่งขึ้น นักลงทุนต้องดูค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุนแต่ละประเภทและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อหรือขายหุ้น

ค่าธรรมเนียมกองทุนรวมเทียบกับค่าธรรมเนียม ค่าธรรมเนียมอีทีเอฟ

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายกองทุนรวมครอบคลุมการลงทุน ค่าธรรมเนียมการจัดการค่าใช้จ่ายในการบริหาร และค่าธรรมเนียม 12-b1 (ซึ่งเป็นต้นทุนการตลาดประเภทหนึ่ง) อย่างไรก็ตาม ค่าคอมมิชชั่นการทำธุรกรรมนายหน้าและ ค่าใช้จ่ายในการขาย (สำหรับกองทุนโหลด) ไม่รวมอยู่ในอัตราส่วนค่าใช้จ่าย ในขณะเดียวกัน กองทุนรวมบางแห่งจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมหากยอดเงินในบัญชีต่ำกว่าระดับที่กำหนด ค่าธรรมเนียมนี้โดยทั่วไปจะน้อยกว่า $25 ต่อปี และถูกกำหนดหากยอดเงินในบัญชีต่ำกว่าตัวเลขดอลลาร์ที่ระบุ (เช่น $10,000) ในเดือนพฤษภาคม 2564 ค่าธรรมเนียมของกองหน้าคือ $20 ต่อปี ต่อบัญชี สำหรับยอดคงเหลือในบัญชีที่ต่ำกว่า $10,000

กองทุนบางแห่งยังเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อในแต่ละธุรกรรมหรือ ค่าแลกเปลี่ยน หากทรัพย์สินถูกย้ายไปยังกองทุนอื่น กองทุนรวมหลายแห่งจะเรียกเก็บเงิน a. ด้วย ค่าไถ่ถอน หากสินทรัพย์ไม่ได้ถูกเก็บไว้ในบัญชีเป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งช่วงระยะเวลาหนึ่ง

เมื่อคำนวณต้นทุนที่แท้จริงของกองทุนรวม อย่าลืมตรวจสอบค่า ของคุณ ยอดเงินในบัญชี และนิสัยการซื้อขายก่อนที่จะสมมติว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายคือทั้งหมดที่คุณต้องจ่าย มีค่าธรรมเนียมอื่น ๆ อีกจำนวนหนึ่งที่ต้องพิจารณาและโดยทั่วไปรายละเอียดจะระบุไว้ในกองทุนรวม หนังสือชี้ชวน.

โดยการเปรียบเทียบ การคำนวณค่าใช้จ่ายในการลงทุนใน ETF นั้นง่ายกว่าการคำนวณค่าใช้จ่ายในการลงทุนในกองทุนรวมเล็กน้อย แทนที่จะเจาะลึกเข้าไปในหนังสือชี้ชวนกองทุนรวมที่มีความหนาแน่นสูง นักลงทุน ETF สามารถมุ่งเน้นไปที่สองรายการ: อัตราส่วนค่าใช้จ่ายและ ค่าคอมมิชชั่น สำหรับการซื้อ ETF แต่ละครั้งภายในกลยุทธ์การเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ ETF เป็นอัตราร้อยละคงที่ของสินทรัพย์ที่ลงทุน เช่นเดียวกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวม อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก ETF ถูกซื้อและขายผ่านบริษัทนายหน้า เช่น หุ้นนอกจากนี้ยังมีค่าคอมมิชชั่นที่ต้องชำระสำหรับการซื้อหรือขายหุ้น ETF แต่ละครั้ง

บาง โบรกเกอร์ออนไลน์ เสนอการซื้อขายแบบไม่มีค่าคอมมิชชันและอื่น ๆ อาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมต่อหุ้น แต่โครงสร้างค่าคอมมิชชันที่พบบ่อยที่สุดในปัจจุบันคือค่าธรรมเนียมคงที่ต่อการซื้อขาย กล่าวโดยสรุป ค่าคอมมิชชั่นเป็นรายการหลักที่นักลงทุนต้องการพิจารณาเมื่อเพิ่มกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นแนวทางการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์

การแยกตัวประกอบในต้นทุนของการซื้อขาย ETFs

การกำหนดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเป็นส่วนที่ง่ายเมื่อคำนวณต้นทุนของวิธีการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ด้วย ETF เนื่องจากอัตราส่วนเป็นเปอร์เซ็นต์คงที่ของการลงทุน จึงมีผลเช่นเดียวกันโดยไม่คำนึงถึงจำนวนเงิน ลงทุน ตัวอย่างเช่น หากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเท่ากับเก้าคะแนนพื้นฐาน ต้นทุนของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายจะเท่ากับเก้าเซ็นต์สำหรับการลงทุน 100 ดอลลาร์ และ 90 เซนต์สำหรับการลงทุน 1,000 ดอลลาร์ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายคงที่ ดังนั้นจึงไม่สำคัญว่าการลงทุนจะมากหรือน้อยเพราะเปอร์เซ็นต์ยังคงเท่าเดิม

ค่าคอมมิชชั่นเป็นเรื่องที่แตกต่างกัน ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายจากค่าคอมมิชชั่นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและทำให้ประสิทธิภาพลดลง ค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ใน ETF ที่มีจำนวนเงินเล็กน้อยนั้นไม่เป็นประโยชน์เสมอไปด้วยเหตุผลดังกล่าว

ระบุไว้แตกต่างกันในขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายใช้บิตเดียวกันจากจำนวนเงินที่ลงทุนแต่ละดอลลาร์อัตราคงที่ ค่านายหน้า หรือค่าคอมมิชชั่นสามารถนำก้อนใหญ่จากการลงทุนเล็ก ๆ เป็นระยะ ๆ ได้แม้ที่a นายหน้าส่วนลด ที่คิดอัตราคงที่เพียง $10 ต่อการค้า

พิจารณาผลกระทบของต้นทุนการซื้อขายต่อการลงทุนต่อไปนี้:

• ในการลงทุน $25 ด้วยต้นทุนการซื้อขาย $10 the การลงทุนสุทธิ—หลังจากหักค่าใช้จ่ายในการซื้อขาย—คือ $15 เปอร์เซ็นต์ของการลงทุนของคุณที่หายไปจากค่าใช้จ่ายในการซื้อขายคือ 40%
• สำหรับการลงทุน $50 โดยมีต้นทุนการซื้อขาย $10 การลงทุนสุทธิคือ $40 เปอร์เซ็นต์ของการลงทุนของคุณที่หายไปจากค่าใช้จ่ายในการซื้อขายคือ 20%
• สำหรับการลงทุน $100 โดยมีต้นทุนการซื้อขาย $10 การลงทุนสุทธิคือ $90 เปอร์เซ็นต์ของการลงทุนของคุณที่หายไปจากค่าใช้จ่ายในการซื้อขายคือ 10%
• สำหรับการลงทุน 1,000 ดอลลาร์โดยมีต้นทุนการซื้อขาย 10 ดอลลาร์ การลงทุนสุทธิคือ 990 ดอลลาร์ เปอร์เซ็นต์ของการลงทุนของคุณที่หายไปจากค่าใช้จ่ายในการซื้อขายคือ 1%

อย่างที่คุณเห็น เมื่อคุณลงทุนมากขึ้น—ในก้อนที่มากขึ้น—ผลกระทบของต้นทุนการซื้อขายจากค่าคอมมิชชั่นจะลดลง เป้าหมายของการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์คือการลงทุนในจำนวนที่น้อยลงอย่างสม่ำเสมอและบ่อยขึ้นแทนที่จะใช้จำนวนเงินที่มากขึ้นเป็นครั้งคราว เห็นได้ชัดว่าในการลงทุน ETF เว้นแต่จำนวนเงินที่คุณลงทุนเป็นประจำจะค่อนข้างมาก ค่าคอมมิชชั่นนายหน้าสามารถบดบังผลประโยชน์ที่ได้รับจากการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์

บรรทัดล่าง

อีทีเอฟสามารถเป็นพาหนะที่ยอดเยี่ยมสำหรับการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ ตราบใดที่มีการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์อย่างเหมาะสม แทนที่จะลงทุนด้วยเงินเพียงเล็กน้อยบ่อยๆ นักลงทุน ETF สามารถลดการลงทุนลงได้อย่างมาก ค่าใช้จ่ายหากพวกเขาลงทุนจำนวนมากน้อยกว่าบ่อยหรือลงทุนผ่านนายหน้าที่เสนอค่าคอมมิชชั่น การค้าขาย

แม้ว่าการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ด้วย ETF ไม่ใช่กลยุทธ์ที่จะทำงานได้ดีสำหรับทุกคน แต่ก็ไม่ได้หมายความว่ามันไม่คุ้มค่า เช่นเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนทั้งหมด นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจสิ่งที่พวกเขากำลังซื้อและต้นทุนของการลงทุนก่อนที่จะมอบเงินให้